توقعات زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: المتوسط المتحرك البسيط SMA لمدة 200 يوم يحد من الانخفاض حتى الآن

• تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD جزئيًا عن تقدمه المشجع يوم الاثنين إلى منطقة 0.6500.
• سجل الدولار الأمريكي عودة بعد أن بلغ أدنى مستوياته في عدة أسابيع.
• جاء محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في الجانب الحمائمي، مما أثر أيضًا على الدولار الأسترالي.

عانى الدولار الأسترالي (AUD) من الارتفاع القوي للدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، حيث تعرض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD للضغط وقلص جزءًا من جلسة يوم الاثنين الواعدة.

ومع ذلك، تمكن الدولار الأسترالي لفترة وجيزة من اختبار منطقة 0.6500 قبل أن يتراجع إلى منتصف منطقة 0.6000، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.

البنوك المركزية تحت التركيز

في هذه الأثناء، استمر سوق الفوركس في البحث عن إشارات من البنوك المركزية فيما يتعلق باتجاه الأسعار. في هذا السياق، أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه في مايو/أيار، وأكد رئيسه جيروم باول على موقف حذر يعتمد على البيانات. منذ ذلك الحين، أدت تقديرات التضخم الأضعف لشهر أبريل/نيسان إلى جعل الأسواق تسعر احتمال خفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر/أيلول بشكل متزايد.

في 20 مايو، أصبح موقف بنك الاحتياطي الأسترالي أكثر تيسيرًا، حيث خفض سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85%. توقع بنك الاحتياطي الأسترالي أن ينخفض سعر الفائدة النقدية إلى 3.2% بحلول عام 2027، مما يشير إلى دورة خفض بطيئة في تقرير سياسته النقدية. مع توقع انخفاض التضخم الآن إلى 2.6%، أبرز البنك عدم اليقين المتبقي في الطلب المحلي وسلاسل الإمداد العالمية، مما أدى إلى خفض تقديره لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 إلى 2.1%.

في وقت سابق من يوم الثلاثاء، أشار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن القرار بخفض سعر الفائدة النقدية إلى 3.85% كان يهدف إلى الحفاظ على توقعات السياسة النقدية وسط زيادة عدم اليقين. قال البنك إنه سيكون هناك حاجة إلى خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إذا لم يرتفع إنفاق الأسر كما هو متوقع أو إذا تباطأ نمو الأجور أكثر من المتوقع مع وجود سوق عمل ضعيف. كما قيل إنه قد تكون هناك أوقات قد تكون فيها حاجة إلى إجراء أكثر قوة بسبب الآثار غير المتوقعة لعدم اليقين في السياسة العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، تشير أسواق العقود الآجلة إلى احتمالات تقارب 80% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع يوليو/تموز، مع توقعات بتقريب 100 نقطة أساس من التيسير على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.

الإشارات المختلطة من الصين تؤثر على التوقعات

بالنسبة لأكبر شريك تجاري لأستراليا، قدمت أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي في الصين صورة مشكوك فيها. على الرغم من أن الإنتاج الصناعي في الربع الأول صدم الجميع بزيادة، إلا أن مبيعات التجزئة البطيئة وقلة الاستثمارات أبرزت الهشاشة المستمرة.

رد بنك الشعب الصيني (PboC) بخفض معدلات الفائدة على القروض لأجل عام وخمس سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.00% و3.50% على التوالي. ومع ذلك، لا تزال الصورة الإقليمية مظللة بمشاكل هيكلية مثل أسواق العقارات غير المستقرة وديناميكيات التجارة غير المستقرة بين الولايات المتحدة والصين.

ومع ذلك، لم تفشل النتائج السابقة من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي Caixin في مايو (48.3) في إعادة إشعال التفاؤل بين المشاركين في السوق، ناهيك عن الآمال في انتعاش قوي في الاقتصاد.

المضاربون يتحولون إلى الاتجاه الهبوطي مرة أخرى

يبدو أن الدولار الأسترالي يتجه نحو اتجاه هبوطي. حتى مع ارتفاع عقود الفائدة المفتوحة، كشفت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) حتى 27 مايو عن ارتفاع صافي مراكز البيع على المكشوف إلى 61.2 ألف عقد، وهو الأكبر منذ أوائل أبريل، مما يعكس حالة من الحذر في الأسواق عمومًا.

وجهات نظر فنية ومستويات رئيسية

إذا تجاوز زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD قمته في 2025 عند 0.6537 (26 مايو/أيار)، فقد يستهدف أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687، مما يؤدي بعد ذلك إلى قمة 2024 عند 0.6942.

من ناحية أخرى، فإن الدعم الأول يقع قرب 0.6356 (أدنى مستوى في 12 مايو)، وهي منطقة مدعومة بالمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا. ومن هنا، يأتي المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 100 يوم عند 0.6326 قبل الدعم النفسي عند 0.6000. قد يؤدي التراجع الأعمق إلى وضع أدنى مستوى في 2025 عند 0.5913 (9 أبريل) على الرادار.

تميل مؤشرات الزخم إلى الإيجابية حتى الآن: يتأرجح مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 22، مما يشير إلى استمرار الاتجاه ولكن مع القليل من الاقتناع؛ بينما ضعف مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 54، مما لا يزال يشير إلى سيناريو إيجابي في الأفق القصير.

رسم بياني يومي لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD

نظرة مستقبلية

فيما يتعلق بالأجندة الأسترالية، تأتي أرقام معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، ومؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات النهائي للخدمات، واستطلاع Ai Group في 4 يونيو/حزيران، بينما من المتوقع صدور أرقام الميزان التجاري في 5 يونيو، وتكتمل الأسبوع بموافقات المنازل الخاصة وتصاريح البناء في 6 يونيو.