توقعات سعر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY: الدببة في وضع مهيمن وسط رهانات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان، قبيل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية PCE

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتوقف عن الانزلاق الحاد بعد الوصول إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين يوم الخميس.
• يجذب الدولار الأمريكي المشترين وسط بعض إعادة التمركز قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية ويدعم ذلك.
• يمكن أن تستفيد توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي من الين الياباني.

يجذب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعض المشترين خلال اليوم بالقرب من منطقة 143.45-143.40 يوم الجمعة، ويبدو حتى الآن أنه توقف عن الانزلاق الحاد الذي شهدته الأسعار في اليوم السابق بعد الوصول إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين. يستعيد الدولار الأمريكي بعض الزخم الإيجابي بعد الانخفاض الذي حدث يوم الخميس وسط بعض عمليات إعادة التمركز قبل التقرير الحاسم عن التضخم في الولايات المتحدة، ويظهر أنه عامل رئيسي يعمل كرياح خلفية للزوج. ومع ذلك، لا يزال أي ارتفاع ملحوظ يبدو بعيد المنال في ظل القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيواصل رفع أسعار الفائدة وسط علامات على اتساع التضخم في اليابان.

تم تأكيد الرهانات من خلال البيانات الاقتصادية الإيجابية التي صدرت من اليابان في وقت سابق اليوم. في الواقع، أفاد مكتب الإحصاءات الياباني بأن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) في طوكيو - عاصمة اليابان - ارتفع بنسبة 3.4% مقارنة بالعام السابق في مايو، بينما تجاوز مقياس يستثني المواد الغذائية الطازجة المتقلبة التوقعات السوقية المتوسطة بزيادة قدرها 3.5% وارتفع إلى معدل 3.6% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين. كما ارتفع مؤشر آخر يستبعد تأثيرات كل من المواد الغذائية الطازجة وتكاليف الوقود بنسبة 3.3% في السنة حتى مايو بعد زيادة قدرها 3.1% تم تسجيلها في أبريل. تشير البيانات إلى تضخم ثابت وستضغط على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مبيعات التجزئة في اليابان أكثر من المتوقع، حيث زادت بنسبة 3.3% على أساس سنوي في أبريل، مقارنة بـ 3.1% في الشهر السابق. يأتي هذا في ظل توقعات بأن الزيادات الكبيرة في الأجور ستعزز الاستهلاك الخاص وتدعم القضية لمزيد من تطبيع سياسة بنك اليابان. ومع ذلك، قد تضطر حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية الأمريكية البنك المركزي إلى الحفاظ على نهج الانتظار والترقب. ومع ذلك، لا يزال هذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بالتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر بحلول نهاية هذا العام. يجب أن يحد هذا، إلى جانب المخاوف المالية الأمريكية، من قوة الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

في غضون ذلك، أعادت محكمة استئناف فدرالية يوم الخميس مؤقتًا فرض التعريفات التجارية الشاملة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، بعد يوم من اعتبار محكمة تجارية منفصلة أنها غير قانونية وأمرت بحظر فوري. يضيف هذا طبقة من عدم اليقين في الأسواق وسط توترات تجارية عميقة الجذور بين الولايات المتحدة والصين ويؤثر سلبًا على شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة. يجب أن تستفيد هذه الظروف، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الحرب في أوكرانيا والصراعات في الشرق الأوسط، من الين الياباني كملاذ آمن وتحافظ على استقرار زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار حتى صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة.

رسم بياني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لمدة 4 ساعات

التوقعات الفنية

يفضل الفشل الليلي بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانخفاض الأخير من القمة الشهرية والانخفاض اللاحق دببة الدولار الأمريكي/الين الياباني وسط مؤشرات سلبية على الرسوم البيانية اليومية/الساعة. ومع ذلك، فإن الارتداد خلال اليوم يجعل من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة دون منطقة 143.45، أو القاع اليومي، قبل تحديد المواقع لمزيد من الخسائر. قد تتسارع الأسعار الفورية بعد ذلك نحو حاجز منطقة 143.00 في الطريق إلى مستوى الدعم الوسيط عند 142.40 قبل أن تنخفض في النهاية إلى منطقة 142.10، أو أدنى مستوى شهري تم الوصول إليه يوم الثلاثاء.

على الجانب الآخر، من المرجح أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى مقاومة شديدة بالقرب من منطقة 144.25-144.30، فوقها يمكن أن يهدف زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لاستعادة الحاجز النفسي عند 145.00. يجب أن يمهد الاستقرار القوي فوق هذه المنطقة الطريق نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 145.65 في الطريق إلى الرقم الدائري 146.00 وأعلى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 146.25-146.30، أو قمة خلال أسبوعين.