توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: التعافي يبدو مؤقتا

• فشل زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD في الحفاظ على تحرك قصير فوق مستوى 0.6200.
• تراجع الدولار الأمريكي أكثر بسبب الأنباء الجديدة عن التعريفات الجمركية بالإضافة إلى إصدارات البيانات الأمريكية.
• تراجع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن وستباك على نحو طفيف في يناير/كانون الثاني.

أضاف الدولار الأمريكي (USD) إلى خسائر يوم الاثنين، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له عند 109.00 خلال يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، استأنف الدولار الأسترالي بدايته الإيجابية للأسبوع وغازل مرة أخرى المنطقة السعرية 0.6200.

لماذا يتعرض الدولار الأسترالي للضغط؟

يكافح الدولار الأسترالي ضد قوة الدولار الأمريكي، والذي كان في حالة تأرجح منذ أكتوبر/تشرين الأول، مدفوعًا بما يسمى بـ"تداولات ترامب". هذه الزيادة في قوة الدولار الأمريكي تركت الدولار الأسترالي في موقف دفاعي.

إضافة إلى التحديات التي يواجهها، ألمح بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة. ويشير محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في ديسمبر/كانون الأول، إلى أنه في حين أن السياسة النقدية الحالية لا تزال مناسبة، فإن البنك منفتح على خفض معدلات الفائدة في وقت مبكر من فبراير/شباط إذا دعمته البيانات الاقتصادية. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 62٪ لمثل هذه الخطوة، في تناقض متشائم مع موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن تيسير السياسة النقدية.

يؤدي النفور الأوسع من المخاطر في السوق والمخاوف المستمرة بشأن التباطؤ الاقتصادي الصيني - وهو أمر بالغ الأهمية للاقتصاد الأسترالي القائم على التصدير - إلى زيادة الضغط على الدولار الأسترالي.

البيانات المحلية تزيد من الضعف

يتصارع الدولار الأسترالي أيضًا مع البيانات الاقتصادية المحلية المخيبة للآمال. أظهرت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأخيرة للربع الثالث (يوليو/تموز - سبتمبر/أيلول) أن الاقتصاد نما بنسبة 0.3٪ فقط على أساس ربع سنوي و 0.8٪ على أساس سنوي، وكلاهما فاق التوقعات. أدى هذا النمو البطيء إلى إضعاف الثقة في التوقعات الاقتصادية لأستراليا.

في نفس الخط، تراجعت ثقة المستهلك في أستراليا إلى 92.1 في يناير/كانون الثاني، وفقا لبيانات صادرة عن وستباك، أقل بقليل من 92.8 المسجلة في ديسمبر.

بالإضافة إلى ذلك، قدمت الحركة السعرية المحدودة في كل من أسعار النحاس وخام الحديد دعمًا ضئيلاً للدولار الأسترالي يوم الثلاثاء. وفي حين أظهرت أسواق السلع بعض القوة في وقت سابق من هذا العام، إلا أن هذه المكاسب فشلت في ترجمتها إلى دعم مستدام للعملة. وفي الوقت نفسه، أضاف عدم اليقين بشأن إجراءات التحفيز الصينية واليوان الصيني المستقر إلى معاناة الدولار الأسترالي.

إشارات بنك الاحتياطي الأسترالي تبقي الأسواق في حالة تخمين

في اجتماعه في ديسمبر، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.35٪ - كما هو متوقع. ومع ذلك فقد فاجأ الأسواق بالإشارة إلى إمكانية خفض سعر الفائدة في فبراير، والتحول من لهجة محايدة سابقًا. يعتقد البنك المركزي الآن أن التضخم يقترب من هدفه، مشيرًا إلى أنه "يبدو أن بعض المخاطر الصعودية للتضخم قد تراجعت".

تبنت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك لهجة حذرة مؤكدة أن مجلس الإدارة لم يلتزم بأي خطوات سياسية محددة وسيبني قراراته على التطورات الاقتصادية المستقبلية.

التحديات والفرص لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD

يواجه زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD مصادر الرياح المعاكسة الصعبة، بما في ذلك استمرار التضخم الأمريكي، ومرونة الدولار الأمريكي، والموقف التيسيري لبنك الاحتياطي الأسترالي، والتباطؤ الاقتصادي الصيني. ومع ذلك، فإن التحول المحتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض معدلات الفائدة أقل يمكن أن يوفر بعض المساحة للتنفس في الدولار الأسترالي.

في الوقت الحالي، لا يزال الدولار الأسترالي في حالة تراجع، ويواجه ضغوطا محلية وعالمية كبيرة.

التحليل الفني: ماذا تقول الرسوم البيانية؟

لا يزال زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD ضعيفًا، مع وجود مستوى الدعم الحرج التالي عند أدنى مستوياته في عام 2025 عند 0.6130 (13 يناير/كانون الثاني). قد يؤدي الاختراق دون هذا إلى فتح الباب أمام الحاجز السعري 0.6000، مع قاع أبريل/نيسان 2020 عند 0.5980 كهدف هبوطي محتمل. على الجانب الصعودي، تقع المقاومة عند أعلى مستوى في عام 2025 عند 0.6301 (6 يناير)، يليه المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 55 يوما عند 0.6401 وأعلى مستوى أسبوعي عند 0.6549 (25 نوفمبر/تشرين الثاني).

تقدم مؤشرات الزخم إشارات مختلطة. انتعش مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستويات التشبع البيعي ويختبر الآن منطقة 35، مما يشير إلى بعض التفاؤل على المدى القصير. وفي الوقت نفسه، يعكس مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 37 اتجاهًا قويًا.

الرسم البياني اليومي لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD

الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع

تلوح في الأفق إصدارات البيانات الرئيسية للاقتصاد الأسترالي. ومن المقرر قريبًا إصدار أرقام تصاريح البناء النهائية لشهر نوفمبر، يليها تقرير سوق العمل الأسترالي المهم للغاية في 16 يناير. في وقت لاحق من الأسبوع، ستجذب توقعات تضخم المستهلك الانتباه أيضًا.

التوقعات: طريق مستقبلي صعب للدولار الأسترالي

لا يزال الدولار الأسترالي عالقا بين التحديات المحلية وعدم اليقين العالمي. في حين أن هناك بعض الاحتمالات للتعافي، فإن الكثير يعتمد على البيانات القادمة من أستراليا والولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى قرارات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي. في الوقت الحالي، لا يزال الحذر هو الشعور السائد.