توقعات أسعار زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY: الثيران يحتفظون بالسيطرة بالقرب من القمة متعددة الأشهر؛ تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي في الانتظار

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يرتفع لليوم الرابع على التوالي وسط مجموعة من العوامل الداعمة.
• المخاوف المالية وعدم اليقين بشأن بنك اليابان تؤثر سلبًا على الين الياباني وتعمل كرياح خلفية للأسعار الفورية.
• تقلص رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يفيد الدولار الأمريكي ويساهم في الارتفاع قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية.

يبني زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY على زخم الاختراق لهذا الأسبوع لليوم الرابع على التوالي ويصعد إلى منطقة 157.75-157.80، أو أعلى مستوى له منذ منتصف يناير، خلال الجزء الأول من الجلسة الأوروبية يوم الخميس. علاوة على ذلك، فإن الخلفية الأساسية تفضل المتداولين الصاعدين وتدعم الحالة لمزيد من الحركة التقديرية حيث يبقى التركيز ملتصقًا بالإصدار المتأخر لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر سبتمبر.

يستمر الين الياباني (JPY) في أدائه النسبي الضعيف وسط المخاوف بشأن الوضع المالي المتدهور في اليابان. في الواقع، اقترحت الحكومة ميزانية إضافية تبلغ حوالي 25 تريليون ين لتمويل خطة التحفيز لرئيس الوزراء سناي تاكايشي، وهو ما يتجاوز بكثير الميزانية الإضافية البالغة 13.9 تريليون ين العام الماضي. وهذا بدوره يعزز المخاوف بشأن إمدادات الدين الحكومي الجديد ويرفع تكاليف الاقتراض في اليابان إلى أعلى مستوى لها منذ عقود.

علاوة على ذلك، أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع أن اقتصاد اليابان انكمش في الربع الثالث للمرة الأولى في ستة أرباع. وهذا بدوره قد يضع ضغطًا إضافيًا على بنك اليابان (BoJ) لتأجيل رفع أسعار الفائدة ويقوض الين الياباني. بخلاف ذلك، يُعتبر المزاج الإيجابي في السوق عاملًا آخر يدفع التدفقات بعيدًا عن الين الياباني الملاذ الآمن، الذي يفشل في الحصول على أي راحة من التدخل اللفظي من السلطات اليابانية.

قال وزير شؤون مجلس الوزراء الياباني مينو كيهارا يوم الخميس إن تحركات أسعار الصرف الأخيرة حادة ومنحازة، وأنه يراقب تحركات سوق الصرف الأجنبي بإحساس عالٍ من الإلحاح. وأضاف كيهارا أن سوق الصرف الأجنبي يحتاج إلى التحرك بشكل مستقر، معبرًا عن الأسس الاقتصادية. يأتي هذا بعد أن أصدرت وزيرة المالية اليابانية ساتسكي كاتاياما تحذيرًا جديدًا يوم الأربعاء وقالت إن الحكومة تراقب الأسواق عن كثب بإحساس عالٍ من الإلحاح. وهذا يعزز مخاوف التدخل، على الرغم من أنه لا يفعل الكثير لتخفيف النغمة الهبوطية الأساسية المحيطة بالين الياباني.

من ناحية أخرى، يستمر الدولار الأمريكي (USD) في جذب الدعم من توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأقل تيسيرًا ويصعد إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو، مما يقدم دعمًا إضافيًا لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. في الواقع، انخفضت فرص خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر بعد أن أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر يوم الأربعاء أن العديد من المشاركين كانوا يؤيدون خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالي، بينما كان هناك عدد من المعارضين للقرار. علاوة على ذلك، حذر صناع السياسة من أن خفض أسعار الفائدة أكثر قد يعرض التضخم المتجذر للخطر.

هذا، إلى حد كبير، يعوض مخاوف السوق بشأن تراجع الزخم الاقتصادي على خلفية أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة. ومع ذلك، قد يتوقف الثيران في الدولار الأمريكي لبعض الوقت قبل تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية الحاسمة، المقرر صدورها لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية. ومع ذلك، تشير العوامل الداعمة المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY هو في الاتجاه الهبوطي. وبالتالي، من المرجح أن تظل أي ردود فعل فورية في السوق على بيانات الوظائف غير الزراعية المخيبة للآمال محدودة ومشتراة.

الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY لمدة 4 ساعات

التوقعات الفنية

يشير مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) إلى حالة تشبع شرائي طفيف وقد يعيق المتداولين عن وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لأي حركة تقديرية أخرى.

ومع ذلك، قد تجد أي انزلاق تصحيحي الآن دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 156.65-156.60، والتي إذا انخفضت دونها، قد يمتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY نحو مستوى 156.00. يجب أن يعمل هذا الأخير كنقطة محورية. قد يؤدي الضعف المستدام دون ذلك إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية ويمهد الطريق لخسائر أعمق.

من ناحية أخرى، قد يعمل الرقم الدائري 158.00 كعائق فوري، فوقه قد يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى المقاومة ذات الصلة التالية بالقرب من منتصف منطقة 158.00. قد يمتد الزخم أكثر ويسمح للأسعار الفورية بالاستهداف نحو اختبار أعلى مستوى في يناير، حول منطقة 159.00.