توقعات أسعار زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD: تكافح لبناء زخم يتجاوز مقاومة المتوسط المتحرك البسيط ل 100 يوم

• بدأ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD الأسبوع الجديد بنبرة أضعف، على الرغم من أن الجانب السلبي يبدو محميًا.
• تقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي يدعم الدولار الأمريكي وقد يقدم دعمًا للأسعار الفورية.
• أسعار النفط الهبوطية وتوجه بنك كندا نحو التيسير قد يضعف الدولار الكندي ويساعد في الحد من الخسائر.

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD كفاحه لبناء الزخم فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ويجذب بعض البائعين في بداية أسبوع جديد. ومع ذلك، فإن الانخفاض يفتقر إلى الاقتناع الهبوطي ومن المرجح أن يبقى محدودًا وسط مجموعة من العوامل الداعمة. يجذب الدولار الأمريكي بعض عمليات الشراء وسط تقلص احتمالات التيسير الأكثر عدوانية للسياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، قد تؤدي أسعار النفط الهبوطية إلى إضعاف الدولار الكندي المرتبط بالسلع وتقديم بعض الدعم لزوج العملات.

أظهرت البيانات التي صدرت يوم الخميس الماضي أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفعت في يوليو بأسرع وتيرة شهرية منذ عام 2022 مما قلل من الرهانات على خفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر التقرير الأولي من جامعة ميتشغان الذي صدر يوم الجمعة أن توقعات التضخم لمدة عام ارتفعت إلى %4.9 من %4.5. علاوة على ذلك، زادت التوقعات لمدة خمس سنوات إلى %3.9 من %3.4، مما يشير إلى زيادة الزخم في ضغوط الأسعار. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي بشكل غير متوقع إلى 58.6 في أغسطس من 61.7 في الشهر السابق. علاوة على ذلك، تراجع مؤشر التوقعات إلى 57.2 من 57.7 في يوليو، مما يشير إلى خلفية ضعيفة في الثقة العامة.

هذا، إلى حد كبير، overshadowed بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الإيجابية، التي ارتفعت بنسبة %0.5 على أساس شهري في يوليو. جاء ذلك بعد زيادة بنسبة %0.9 (تم تعديلها من %0.6) تم تسجيلها في الشهر السابق وتطابقت مع تقديرات الإجماع. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون حوالي %85 من الفرص بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة القادم في سبتمبر. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأمريكي ما لا يقل عن خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025. هذا، إلى جانب مزاج الرغبة في المخاطرة، المدعوم بآمال إنهاء الحرب الطويلة بين روسيا وأوكرانيا، قد يمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية عدوانية حول الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

لم تسفر القمة عالية المخاطر بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والزعيم الروسي فلاديمير بوتين في ألاسكا عن أي اختراق واضح. ومع ذلك، قال ترامب في وقت مبكر من يوم الاثنين إن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يمكنه إنهاء الحرب مع روسيا تقريبًا على الفور إذا أراد ذلك. سيلتقي ترامب وزيلينسكي، إلى جانب القادة الأوروبيين الرئيسيين، في وقت لاحق اليوم لمناقشة إنهاء أخطر حرب في أوروبا منذ 80 عامًا. هذا يبقي أسعار النفط الخام منخفضة بالقرب من أدنى مستوى لها في شهرين الذي تم لمسه الأسبوع الماضي. بخلاف ذلك، قد تؤدي حالة عدم اليقين التجاري، إلى جانب توجه بنك كندا نحو التيسير، إلى الضغط على الدولار الكندي ودعم زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.

يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويختارون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قبل تحديد مواقعهم للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. لذلك، سيظل التركيز متجهًا نحو إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول خلال الجزء الأخير من الأسبوع. بخلاف ذلك، يجب أن تسهم أرقام التضخم الاستهلاكي الكندية يوم الثلاثاء في ضخ بعض التقلبات حول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

التوقعات الفنية

تفضل الإخفاقات المتكررة لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي في بناء الزخم فوق المتوسط المتحرك البسيط المنحدر لمدى 100 يوم (SMA) المتداولين الهبوطيين. ومع ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمناطق إيجابية وتدعم الحالة لظهور بعض عمليات الشراء عند الانخفاض حول منطقة 1.3755-1.3750 الأفقية. يتبع ذلك دعم بالقرب من منطقة 1.3720 وعلامة 1.3700، والتي إذا انخفضت الأسعار الفورية دونها، قد تتسارع الانخفاضات نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منتصف منطقة 1.3600. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو الرقم الدائري 1.3600 في طريقه إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام، حول منطقة 1.3540 التي تم لمسها في يونيو.

على الجانب الآخر، ستعتبر القوة المستدامة فوق منطقة 1.3815-1.3820 بمثابة محفز جديد للثيران في زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي وتفتح الطريق لمزيد من المكاسب نحو منطقة 1.3875-1.3880، أو القمة الشهرية. يجب أن تسمح بعض عمليات الشراء المستمرة، التي تؤدي إلى قوة لاحقة فوق علامة 1.3900، للأسعار الفورية بالارتفاع أكثر نحو منطقة 1.3950 وتهدف إلى استعادة المستوى النفسي 1.4000.