توقعات سعر الدولار الأسترالي: زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي AUD/USD يصل إلى مفترق طرق عند 0.7000

• يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على ميل بنّاء متوسط الأجل بينما يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 0.6900.
• تحتاج حركة مستدامة إلى ما بعد 0.7000 لتأكيد أن المشترين استعادوا السيطرة.
• قد يعيد تقرير سوق العمل الأسترالي المرتقب تشكيل توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي RBA، في حين قد تؤدي المراكز البيعية المضاربية المرتفعة إلى تضخيم أي اختراق.

زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ينتظر إشارة أوضح

الانحياز الاتجاهي: محايد إلى صعودي فوق 0.6900، رغم أن الصعوبة المتكررة في تجاوز 0.7000 تترك الزوج عرضة لرفض آخر.

النهج المفضل: قد يوفر الصبر نسبة مخاطرة إلى عائد أفضل من ملاحقة الزوج مباشرة أسفل المقاومة. إن اختراقا مؤكدا فوق عتبة 0.7000 أو تراجعا يصمد حول المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم سيقدمان إعدادا أوضح.

المحفز الصعودي: حركة مستدامة فوق 0.7000، ويفضل أن تدعمها بيانات أسترالية قوية عن سوق العمل، وتوقعات أقوى لرفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA، وعوائد أمريكية أقل أو تحسن في شهية المخاطرة.

المحفز الهبوطي: فشل آخر عند 0.7000، مصحوبا بقوة متجددة للدولار الأمريكي أو تدهور عام في معنويات السوق.

مستوى الإبطال الرئيسي: إغلاق يومي دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 0.6900 من شأنه أن يقوض البنية البنّاءة الأوسع ويزيد من خطر حدوث تصحيح أعمق على المدى القصير.

ثلاثة مسارات من مفترق 0.7000

السيناريو الأساسي: النطاق يصمد

قد يظل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عالقا بين الحاجز النفسي 0.7000 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم فوق 0.6900 بينما ينتظر المتداولون محفزا قويا بما يكفي.

ينبغي أن تثني الأساسيات المحلية الأسترالية القوية نسبيا ووقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذر عن البيع العدواني. وفي الوقت نفسه، قد تمنع الطلبات المستمرة على الدولار الأمريكي وعدم اليقين الجيوسياسي حدوث اختراق فوري.

إلى أن يفسح أي من الحدين المجال، قد يكون من الأفضل التعامل مع السعر الفوري كصفقة جانبية بدلا من حركة اتجاهية مقنعة.

السيناريو الصعودي: المشترون يرسخون موطئ قدم فوق 0.7000

إن اختراقا مقنعا فوق 0.7000 سيشير إلى أن المشترين استوعبوا ضغط البيع المحيط بهذه العتبة التي تحظى بمتابعة وثيقة.

وسيكتسب الاختراق قدرا أكبر من القناعة إذا دعمه:

• بيانات أسترالية أقوى من المتوقع.
• معدل بطالة مستقر أو أقل.
• تزايد التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA.
• عوائد أمريكية أقل ودولار أمريكي أضعف.
• تحسن في المعنويات المرتبطة بالمخاطرة.

في ظل هذا السيناريو، سيظهر الهدف المتوسط الأجل المهم التالي حول 0.7200، يليه السقف لعام 2026 بالقرب من 0.7280.

وقد تضيف الزيادة الكبيرة في المراكز البيعية المضاربية على الدولار الأسترالي AUD مزيدا من الوقود للحركة إذا أجبر اختراق مؤكد المتداولين المتشائمين على تصفية مراكزهم.

السيناريو الهبوطي: رفض آخر يفتح الباب أمام 0.6900

قد يعيد فشل جديد حول 0.7000 البائعين إلى السوق، خاصة إذا استعاد الدولار الأمريكي زخمه أو تدهورت شهية المخاطرة العالمية.

وسيكون الاختبار الرئيسي التالي عندئذ هو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 0.6900. إن إغلاقا يوميا دون هذه المنطقة سيضر بالبنية الصعودية الأوسع ويزيد من احتمال حدوث تصحيح أعمق.

وبمجرد أن يفسح هذا الدعم المجال، قد تعود مناطق المقاومة السابقة والتماسك أسفل 0.6900 إلى الواجهة.

الاقتصاد الأسترالي يواصل الصمود

لا تزال الخلفية المحلية في أستراليا صحية نسبيا، مدعومة بطلب قوي ونمو إيجابي وسوق عمل مرن.

عززت استطلاعات الأعمال لشهر يوليو/تموز هذه الصورة. فقد تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.0 من 51.5، بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.0 من 50.5، ليبقى كلا القطاعين في منطقة التوسع بشكل مريح.

كما كان تقرير سوق العمل لشهر يونيو/حزيران مشجعا. فقد استقر معدل البطالة عند 4.4٪، بينما قفز التغير في التوظيف بمقدار 76.3 ألفا بعد زيادة معدلة بلغت 44 ألفا في مايو/أيار.

ومع ذلك، فالصورة ليست إيجابية بشكل موحد. فقد سجلت أستراليا عجزا تجاريا قدره 3.018 مليار دولار أسترالي في مايو/أيار، معكوسة فائض أبريل/نيسان البالغ 1.383 مليار دولار أسترالي. كما تباطأ النمو الاقتصادي إلى 0.3٪ على أساس ربع سنوي في الأشهر الثلاثة الأولى من 2026، انخفاضا من 0.9٪، بينما استقر النمو السنوي عند 2.5٪.

وبشكل عام، تشير الأرقام إلى اقتصاد مرن، لكنه ربما ليس قويا بما يكفي بمفرده لإطلاق اختراق مستدام في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.

التضخم يترك أمام بنك الاحتياطي الأسترالي RBA عملا غير مكتمل

تباطأ التضخم الرئيسي في أستراليا إلى 3.9٪ في الربع الثاني من 4.1٪. غير أن ضغوط الأسعار الأساسية ظلت غير مريحة. إذ ارتفع كل من المتوسط المقتطع والوسيط المرجح إلى 3.6٪ من 3.5٪ في الربع السابق.

قدمت توقعات تضخم المستهلك بعض الارتياح، إذ تراجعت إلى 4.7٪ في يوليو/تموز من 5.5٪، وفقا لمعهد ملبورن. ومع ذلك، لا يزال التضخم مرتفعا جدا بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.

أبقى البنك المركزي على سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35٪ في يونيو/حزيران وحافظ على رسالة حذرة. وحذر صناع السياسة من أن مزيدا من التشديد قد يظل ضروريا إذا ثبت أن التضخم أكثر استدامة من المتوقع.

واتخذت الحاكمة ميشيل بولوك نبرة أكثر توازنا. فبينما أبقت احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة قائما، أشارت إلى أنه لا توجد حاجة فورية للتشديد مرة أخرى لأن الاقتصاد يتطور عموما بما يتماشى مع التوقعات.

وتتوقع الأسواق أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي RBA على موقفه دون تغيير في اجتماعه في أغسطس/آب، مع الاستمرار في تسعير احتمال مزيد من التشديد قبل نهاية العام. وحتى الآن، تم تسعير نحو 15 نقطة أساس إضافية من التشديد بحلول نهاية العام.

يوفر هذا الموقف بعض الدعم المحلي للدولار الأسترالي AUD، لكنه ليس بالضرورة كافيا لإطلاق ارتفاع فوري. وقد تتطلب المكاسب الإضافية أن تعزز البيانات الواردة الحجة لصالح رفع آخر لأسعار الفائدة.

الصين تستقر لكنها لا تقدم دفعة إضافية كبيرة

لا تزال الصين مؤثرا مهما على العملة الأسترالية، رغم أنها تقدم حاليا الاستقرار بدلا من رياح خلفية قوية.

توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي في الفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.3٪ في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة أكثر تواضعًا بلغت 1.0٪.

تشير استطلاعات الأعمال إلى أن النشاط يستقر. وظلت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية للتصنيع والخدمات أعلى قليلاً من عتبة 50، بينما واصلت مؤشرات القطاع الخاص الإشارة إلى التوسع.

كما اتسع الفائض التجاري للصين إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعومًا بقوة الواردات والصادرات.

وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير، محافظًا على سعر العام الواحد عند 3.00٪ وسعر الخمس سنوات عند 3.50٪.

وبالتالي، لا تقدم الصين دفعة كبيرة ولا تشكل عبئًا ملحوظًا. وما لم تكشف البيانات عن تسارع أو تدهور أوضح، فقد تولد الإصدارات الصينية تقلبات قصيرة الأجل دون أن ترسم اتجاهًا مستدامًا للزوج.

لا يزال التموضع الهبوطي ثقيلًا، لكن الزخم يتلاشى

ظل المزاج المضاربي على الدولار الأسترالي هبوطيًا في الأسبوع المنتهي في 28 يوليو/تموز. وأظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي المراكز القصيرة ارتفع إلى ما يقرب من 40 ألف عقد من 37.7 ألفًا قبل أسبوع.

ومع ذلك، تباطأت الزيادة الأسبوعية في التعرض الهبوطي إلى نحو 2.3 ألف عقد من 7 آلاف سابقًا. ومع ذلك، لا يزال المتعاملون غير التجاريين يبنون مراكزهم الهبوطية، ولكن بوتيرة أقل إلحاحًا مما كانت عليه في وقت سابق من هذا الصيف.

كما ارتفعت الفائدة المفتوحة بشكل طفيف إلى نحو 229.8 ألف عقد من ما يزيد قليلاً عن 225 ألفًا، مما يشير إلى زيادة طفيفة في مشاركة السوق. بالإضافة إلى ذلك، انخفض التعرض المضاربي أيضًا إلى -17.4٪ (من -16.7٪).

ويشير الاتجاه الأوسع إلى فقدان مماثل في الزخم. وبالفعل، تحسن التغير على مدى 4 أسابيع إلى -22.3 ألف عقد من -24.7 ألفًا، مما يشير إلى أن التدفقات الهبوطية التراكمية تبرد تدريجيًا.

وبشكل عام، لا يزال المضاربون هبوطيين بقوة على الدولار الأسترالي، لكن هذا الرأي أصبح أكثر رسوخًا من كونه عدوانيًا. وهذا يعني أن مركز الدولار الأسترالي يعتمد بشكل متزايد على البيانات الاقتصادية الواردة.

كما أنه يخلق حالة عدم تماثل مثيرة للاهتمام. فقد تؤدي البيانات المخيبة للآمال إلى تعزيز التحيز الهبوطي السائد، لكن التحسن المقنع في التوقعات قد يثير رد فعل أقوى مع تفكيك المراكز القصيرة المكتظة.

بيانات الوظائف تتصدر المشهد

سيكون تقرير قوة العمل لشهر يوليو/تموز في أستراليا هو الاختبار المحلي الرئيسي التالي للدولار الأسترالي. وقد يؤثر الإصدار على توقعات الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA ويحدد ما إذا كان زوج AUD/USD قادرًا على ترسيخ نفسه فوق 0.7000.

بيانات سوق العمل الأقوى من المتوقع

إن الزيادة القوية في التوظيف، ولا سيما التوظيف بدوام كامل، إلى جانب معدل بطالة مستقر أو أقل، ستعزز الرأي القائل بأن سوق العمل لا يزال ضيقًا.

كما أن ثبات معدلات المشاركة وساعات العمل سيضيف مصداقية إلى النتيجة الرئيسية. وقد يؤدي مثل هذا السيناريو إلى تعزيز التوقعات برفع آخر لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي ودعم حركة مستدامة للزوج فوق 0.7000.

تقرير متوازن إلى حد كبير

إن نمو التوظيف القريب من التوقعات، مصحوبًا بتغير طفيف في البطالة أو المشاركة، من المرجح أن يبقي توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي دون تغيير كبير.

وفي هذه الحالة، قد يظل زوج AUD/USD محصورًا بين المقاومة حول 0.7000 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بقليل فوق 0.6900، مع تحديد اتجاهه بشكل أساسي من خلال الدولار الأمريكي ومعنويات المخاطرة العالمية.

تدهور واضح في سوق العمل

إن ضعف نمو التوظيف أو انكماشه، ولا سيما بالتزامن مع ارتفاع معدل البطالة، سيثير تساؤلات حول مرونة الاقتصاد الأسترالي.

كما أن انخفاض ساعات العمل أو نتيجة مدفوعة بشكل رئيسي بالتوظيف بدوام جزئي سيجعل التقرير يبدو أضعف. وقد يؤدي ذلك إلى تقليص التوقعات بمزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي ويترك السعر الفوري عرضة لاختبار جديد لمستوى 0.6900.

وسيكون من الضروري إيلاء اهتمام دقيق لمعدل المشاركة. فمعدل البطالة الأقل الناتج عن خروج الناس من قوة العمل سيكون أقل إيجابية مما قد توحي به القراءة الرئيسية في البداية.

وبعيدًا عن البيانات المحلية، ينبغي على المتداولين مواصلة مراقبة عوائد السندات الأمريكية، وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتطورات الصينية، وشهية المخاطرة العالمية، والعناوين الجيوسياسية.

المشهد الفني

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.6994، محافظًا على بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 0.6913، لكنه لا يزال مكبوحًا بالمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.7019 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 0.7053، مما يبقي النبرة قصيرة الأجل محايدة إلى هبوطية. والزخم إيجابي بشكل طفيف، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 51، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (14) حول 15 إلى بيئة ضعيفة وغير اتجاهية حيث من المرجح أن يواصل السعر التماسك دون حواجز المتوسطات المتحركة هذه بدلاً من الشروع في حركة اتجاهية حاسمة.

في الاتجاه الصاعد، تتمركز المقاومة الفورية عند المتوسطات المتحركة البسيطة قصيرة الأجل، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.7019 يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 0.7053، قبل سقف أفقي قرب 0.7079؛ وفي الأعلى، تمثل المنطقة 0.7278-0.7283 ثم مستوى 0.7661 عقبات أكثر أهمية على المدى المتوسط. وفي الاتجاه الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6913، قبل القاع الأفقي عند 0.6833، بينما ستكشف التراجعات الأعمق عن 0.6660 و0.6593، مع اعتبار 0.6414 و0.6373 أهدافًا هبوطية أطول أجلاً إذا استؤنف ضغط البيع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الخط الفاصل لا يزال عند 0.6900

لا يزال زوج AUD/USD يحتفظ ببنية متوسطة الأجل بناءة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، لكن التوقعات الفورية لا تزال غير مؤكدة بينما يكافح الزوج لتأمين موطئ قدم فوق 0.7000.

ولا يزال الإعداد الأكثر جاذبية مشروطًا. فقبول السعر المؤكد فوق 0.7000 سيصب في صالح المزيد من المكاسب وقد يطلق ضغطًا على المراكز القصيرة مدفوعًا بالتموضع. أما الرفض الآخر، فسيترك الزوج معرضًا للعودة نحو 0.6900.

وحتى يتم كسر أحد هذين الحدين، سيظل زوج AUD/USD عالقًا بين أساسيات أسترالية داعمة وخلفية خارجية لا تزال تهيمن عليها قوة الدولار الأمريكي، وعدم اليقين الجيوسياسي، ودعم معتدل فقط من الصين.