توقعات سعر الدولار الأسترالي: التماسك هو السمة الرئيسية

• تجاوز زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مستوى 0.6500 مرة أخرى بعد انخفاضين يومين متتاليين.
• حافظ الدولار الأمريكي على اتجاهه الصعودي قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الجمعة.
• تحول التركيز الآن إلى مؤشرات مديري المشتريات المتقدمة وخطاب محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك.

استعاد الدولار الأسترالي (AUD) توازنه يوم الخميس، معكوسًا يومين متتاليين من الخسائر واختراقه حاجز 0.6500 مرة أخرى، ليصل إلى أعلى مستوياته خلال يومين.

حدث الارتداد على الرغم من المكاسب الإضافية في الدولار الأمريكي (USD)، وكل ذلك في ظل تراجع التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وإعادة مناقشة تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والمخاوف المستمرة من إغلاق الحكومة الأمريكية.

البيانات المحلية لا تزال تظهر بعض القوة

تظهر أحدث البيانات في أستراليا أن الاقتصاد يتماسك بشكل جيد، حتى لو تباطأ الوتيرة بعض الشيء. انخفضت مؤشرات مديري المشتريات النهائية لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر سبتمبر/أيلول بشكل طفيف لكنها ظلت فوق 50، مما يشير إلى استمرار النمو. سيتطلع المتداولون الآن إلى إشارات جديدة في بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الجمعة.

بالإضافة إلى ذلك، زادت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، بينما انخفض الفائض التجاري في أغسطس/آب بشكل طفيف إلى 1.825 مليار دولار أسترالي. زاد الاستثمار التجاري في الربع الثاني، وتوسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% في الربع و1.8% مقارنة بالعام السابق: ليس مذهلاً، لكنه متسق.

ومع ذلك، يبدو أن سوق العمل يتراجع. ارتفع معدل البطالة إلى 4.5% في سبتمبر من 4.3%، على الرغم من أن التغير في التوظيف كان فقط +14.9 ألف. ليس هناك سبب للقلق، لكنه يشير إلى أن زخم التوظيف يتباطأ.

بنك الاحتياطي الأسترالي لا يزال يتوخى الحذر

يركز بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشكل كبير على التضخم وسوق العمل. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري (المتوسط المرجح) لشهر أغسطس إلى 3.0% من 2.8%، بينما نما مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الثاني بنسبة 0.7% مقارنة بالربع السابق و2.1% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي لمعهد ملبورن إلى 4.8% في أكتوبر.

في الربع الثاني، كان مؤشر أسعار المستهلكين المعدل، وهو مؤشر رئيسي يراقبه البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عن كثب، 2.7% على أساس سنوي، وهو ضمن النطاق المستهدف من 2-3%.

في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 3.60%، كما كان متوقعًا، لكنه قلل من الإشارات السابقة حول احتمال التيسير النقدي. قال صناع السياسة إن الانكماش قد يفقد زخمه بعد المفاجأة الأخيرة في مؤشر أسعار المستهلكين، مما يعني أن التضخم في الربع الثالث قد يكون أعلى قليلاً من المتوقع.

أعادت المحافظة ميشيل بولوك التأكيد على نهج قائم على البيانات، قائلة إن الخيارات ستتخذ "في كل اجتماع على حدة". بينما لا تزال تخفيضات الأسعار غير مستبعدة، قالت إن بنك الاحتياطي الأسترالي يحتاج إلى مزيد من الأدلة على أن ضغوط التضخم والطلب تتراجع.

قالت بولوك الأسبوع الماضي إن زيادة الإنفاق الاستهلاكي وارتفاع التضخم قد دفعا البنك إلى إعادة النظر في توقيت أي تخفيضات إضافية. مع كون الأسعار مقيدة بشكل معتدل وظروف التمويل تتساهل بالفعل، يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي ليس في عجلة من أمره للتحرك.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير حوالي 23 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، مع احتمال 68% لتخفيض ربع نقطة في الاجتماع المقبل في 4 نوفمبر/تشرين الثاني.

الصين لا تزال تحت السيطرة

تتأثر التوقعات الاقتصادية لأستراليا بشكل كبير بالتعافي المتقطع في الصين. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.8% على أساس سنوي في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات، بينما زادت مبيعات التجزئة بنسبة 3.0% في السنة حتى سبتمبر. ومع ذلك، كانت إحصاءات مؤشر مديري المشتريات مختلطة، حيث استمر التصنيع في الانخفاض عند 49.8 وظلت الخدمات قرب مستوى 50.0.

انخفض الفائض التجاري للصين من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر، لكن أسعار المستهلكين ظلت في حالة انكماش، بانخفاض 0.3% مقارنة بشهر سبتمبر 2024.

يوم الاثنين الماضي، حافظ بنك الشعب الصيني (PBoC) على معدلات الفائدة الرئيسية للقروض عند 3.00% لمدة عام و3.50% لخمس سنوات، كما كان متوقعًا.

الصورة الفنية

في الوقت الحالي، لا تزال الأجواء التراكمية حول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD دون تغيير.

في الواقع، على الرغم من أن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6430 يبدو أنه يدعم الاتجاه الهبوطي، فإن الحواجز الصعودية الفورية هي المتوسطات المتحركة البسيطة الأولية لمدة 100 يوم و55 يوم عند 0.6533 و0.6546، على التوالي.

يجب على الثيران تجاوز الأخيرة قبل محاولة الوصول إلى أعلى مستوى في أكتوبر/تشرين الأول عند 0.6629 (1 أكتوبر) أو السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول). أعلى من ذلك، يظهر أعلى مستوى في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر) قبل الحاجز 0.7000.

في الاتجاه المعاكس، يوفر القاع في أكتوبر عند 0.6440 (14 أكتوبر) دعمًا فوريًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6432 والقاع في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس). ستكشف الغطسة دون أدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو) عن الحاجز الحرج 0.6000 وأدنى مستوى في 2025 عند 0.5913 (9 أبريل).

تستمر مؤشرات الزخم في الإشارة نحو الجنوب: مؤشر القوة النسبية (RSI) يسرع الارتداد ويصل إلى 46، مما يشير إلى ضغط صعودي ناشئ، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق حوالي 21 إلى اتجاه يتعزز تدريجيًا.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

البحث عن شرارة

في الوقت الحالي، يقع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في نطاق واسع بين 0.6400-0.6700، في انتظار محفز واضح. قد توفر مجموعة أفضل من البيانات الصينية، أو مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو نبرة أكثر ليونة من بنك الاحتياطي الأسترالي أخيرًا للزوج إحساسًا واضحًا بالاتجاه.