- عكس زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تقدمين يوميين متتاليين، وكسر مستوى 0.6600.
- استمر الطلب على الدولار الأمريكي دون تغيير وسط معنويات العزوف عن المخاطرة السائدة.
- تراجع مؤشر ثقة المستهلك الأسترالي إلى 92.1 في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لوستباك.
لم يتمكن الدولار الأسترالي (AUD) من الحفاظ على النغمة الإيجابية ليوم الاثنين، حيث انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مرة أخرى تحت مستوى 0.6600 يوم الثلاثاء مع عودة البائعين إلى السوق.
جاءت الحركة الهبوطية بالتزامن مع انتعاش قوي آخر في الدولار الأمريكي، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين، متجاوزًا بسهولة مستوى 98.00.
البيانات المحلية لا تزال صامدة
على الرغم من الوتيرة الضعيفة في الأسواق، فإن اقتصاد أستراليا يتماسك بشكل أفضل من المتوقع. أظهرت قراءات مؤشر مديري المشتريات النهائية لشهر سبتمبر/أيلول تراجعًا طفيفًا لكنها بقيت فوق 50، مما يعني أن النشاط لا يزال يتوسع.
ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة قوية بلغت 1.2% في يونيو/حزيران، وتقلص الفائض التجاري في أغسطس/آب بشكل طفيف إلى 1.825 مليار دولار أسترالي، واستمر الاستثمار التجاري في التحسن خلال الربع الثاني. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على أساس سنوي، وهو ليس مذهلاً، لكنه ثابت بما فيه الكفاية.
لقد تباطأ سوق العمل قليلاً خلال الصيف. حافظ معدل البطالة على 4.2% في أغسطس، على الرغم من أن إجمالي التوظيف انخفض بمقدار 5.4 ألف، وهو ليس علامة حمراء، لكنه إشارة على أن الزخم يتراجع قليلاً.
بنك الاحتياطي الأسترالي يبقى حذرًا
في غضون ذلك، يبدو أن التضخم يثبت أنه مرتفع باستمرار بعض الشيء بالنسبة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) لشهر أغسطس/آب إلى 3.0% من 2.8%، وارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي.
كان ذلك كافيًا لإبقاء بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة تأهب خلال اجتماعه في 30 سبتمبر/أيلول. بقي سعر الفائدة النقدي عند 3.60%، كما هو متوقع، لكن صناع السياسة تراجعوا بهدوء عن الإشارات السابقة حول التيسير المحتمل.
حذر المسؤولون من أن التراجع في التضخم قد يتباطأ بعد تلك المفاجأة في مؤشر أسعار المستهلك وأن الربع الثالث قد يكون أكثر سخونة من توقعاتهم البالغة 2.6%. لا يزال الاقتصاد الأوسع يبدو قويًا أيضًا: الأجور الحقيقية تتحسن، وأسعار الأصول ترتفع، والأسر تشعر بمزيد من الثقة، وهو ليس سببًا لخفض أسعار الفائدة.
كررت المحافظة ميشيل بولوك أن القرارات ستظل مدفوعة بالبيانات وأنها ستتخذ اجتماعًا تلو الآخر. تخفيضات أسعار الفائدة ليست مستبعدة، لكن بنك الاحتياطي الأسترالي يريد رؤية علامات أوضح على أن ضغوط العرض والطلب تتراجع حقًا.
حتى الآن، يجلس متوسط مؤشر أسعار المستهلك المعدل عند 2.7% على أساس سنوي في الربع الثاني بشكل مريح داخل نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2%–3%.
حتى الآن، تقوم الأسواق بتسعير حوالي 15 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام وحوالي 30 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026.
الصين لا تزال تتحكم في الأمور
تظل ثروات أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتعافي المتقطع في الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة صحية بلغت 5.2% على أساس سنوي، لكن مبيعات التجزئة في أغسطس جاءت دون التوقعات عند 3.4%. رسمت مؤشرات مديري المشتريات لشهر سبتمبر صورة مختلطة - حيث بقي التصنيع في منطقة الانكماش عند 49.8 بينما بالكاد احتفظت الخدمات بالحد 50.0. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس بنسبة 0.4% على أساس سنوي، مما أبقى مخاوف الانكماش حية.
حافظ بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير في سبتمبر: سعر الفائدة لأجل عام عند 3.00% وسعر الفائدة لأجل خمس سنوات عند 3.50%، كما توقع الأسواق.
المتداولون لا يزالون غير مقتنعين
لا يتكدس المتداولون المضاربون أيضًا. مع عدم توفر بيانات جديدة من لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بسبب الإغلاق الحكومي الأمريكي، أظهرت أحدث الأرقام المتاحة (الأسبوع حتى 23 سبتمبر/أيلول) شهية محدودة للدولار الأسترالي. ارتفع صافي المراكز القصيرة إلى 101.6 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في أسبوعين، بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى 160.8 ألف.
وجهات نظر فنية
يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD قد بدأ في التداول ضمن نطاق تماسك.
في الواقع، يُرى أن المزيد من الاتجاه الصعودي يستهدف القمة لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر)، قبل القمة لعام 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، والتي يليها عن كثب الحاجز الرئيسي عند 0.7000.
على الجانب الآخر، تظهر المقاومة الأولية عند القاعدة الأسبوعية عند 0.6520 (26 سبتمبر)، والتي تبدو مدعومة من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم. من هنا، قد يحاول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الانتقال إلى القاع في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، مرة أخرى مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم. يجب أن تؤدي الخسائر الإضافية من هنا إلى إعادة زيارة قيعان يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).
تظل مؤشرات الزخم مختلطة: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 51، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 16 إلى أن الاتجاه يفتقر إلى القوة.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
-1759854142136-1759854142136.png)
لا يزال في انتظار محفز
بشكل عام، لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصورًا داخل نطاق واسع بين 0.6400 و0.6700. من المحتمل أن يتطلب الأمر محفزًا أقوى، أو بيانات صينية أفضل، أو تحول تيسيري من البنك الاحتياطي الفيدرالي، أو بنك احتياطي أسترالي أكثر حذرًا، لكسر هذا النطاق بشكل مقنع.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب 87000 دولار حيث تعوض التدفقات الداخلية القوية للصناديق المتداولة الضغط الهبوطي
يحوم سعر البيتكوين حول حاجز 87000 دولار يوم الخميس، مستقرًا بعد انخفاضه في وقت سابق من هذا الأسبوع. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 457.29 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أعلى تدفق يومي منذ 11 نوفمبر/تشرين الثاني.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة. يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP يواجهون تقلبات حادة مع تسجيل الولايات المتحدة أدنى معدل تضخم منذ سنوات
أدى تقرير التضخم الأخير الذي صدر يوم الخميس في الولايات المتحدة إلى حدوث موجة من التقلبات في أسواق العملات المشفرة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أقل من التوقعات عند 3.1٪، وأقل من قراءة سبتمبر/أيلول البالغة 3.0٪، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل.
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.