- ارتد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من أدنى مستوياته في عدة أيام بالقرب من 0.6550 يوم الأربعاء.
- حافظ الدولار الأمريكي على تحيزه الإيجابي على الرغم من انخفاض العوائد الأمريكية.
- استطلاع توقعات تضخم المستهلك في أستراليا هو التالي على الأجندة الاقتصادية.
قضى الدولار الأسترالي (AUD) يوم الأربعاء يتأرجح بين مكاسب وخسائر صغيرة مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث كان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتداول بالقرب من 0.6580 بعد أن انخفض إلى أدنى مستوياته في عدة أيام قرب 0.6550 في وقت سابق من الجلسة.
عكس هذا التحرك المتقلب جولة أخرى من القوة في الدولار الأمريكي، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوياته في شهرين، قريبًا من مستوى 99.00.
المرونة المحلية مستمرة
على الرغم من نغمة السوق الأضعف، لا يزال اقتصاد أستراليا يظهر مرونة. تراجعت مؤشرات مديري المشتريات النهائية في سبتمبر/أيلول في قطاعي التصنيع والخدمات قليلاً لكنها بقيت فوق 50، مما يشير إلى أن النشاط لا يزال يتوسع.
ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتقلص الفائض التجاري في أغسطس/آب بشكل طفيف إلى 1.825 مليار دولار أسترالي، واستمر الاستثمار التجاري في الارتفاع خلال الربع الثاني. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ليس مذهلاً، لكنه ثابت بما فيه الكفاية.
لقد تباطأ سوق العمل قليلاً خلال الصيف. ظل معدل البطالة عند 4.2% في أغسطس/آب، لكن إجمالي التوظيف انخفض بمقدار 5.4 ألف شخص. ليست هذه مشكلة كبيرة، لكنها تشير إلى أن الزخم بدأ يضعف قليلاً.
بنك الاحتياطي الأسترالي يظل حذرًا
لا يزال التضخم نقطة عالقة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) في أغسطس إلى 3.0% من 2.8%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.1% على أساس سنوي.
كان ذلك كافيًا لبنك الاحتياطي الأسترالي للبقاء حذرًا في اجتماعه في 30 سبتمبر/أيلول. تم الإبقاء على سعر الفائدة النقدية عند 3.60%، كما هو متوقع، لكن المسؤولين خففوا من التلميحات السابقة بشأن التيسير المحتمل. حذر صناع السياسة من أن انخفاض التضخم قد يتباطأ بعد المفاجأة الأخيرة في مؤشر أسعار المستهلك، مع احتمال أن يكون التضخم في الربع الثالث أعلى من التوقعات البالغة 2.6%.
أعادت المحافظة ميشيل بولوك التأكيد على أن القرارات ستظل مدفوعة بالبيانات وأنها ستتخذ اجتماعًا تلو الآخر. لا يتم استبعاد خفض أسعار الفائدة، لكن بنك الاحتياطي الأسترالي يريد علامات أوضح على أن ضغوط العرض والطلب تتراجع حقًا.
في الوقت الحالي، يستقر متوسط أسعار المستهلك المعدل عند 2.7% على أساس سنوي في الربع الثاني بشكل مريح داخل نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3%. تقوم الأسواق بتسعير حوالي 15 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام وحوالي 30 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026.
الصين لا تزال القائد
تظل توقعات أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتعافي غير المتوازن في الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، لكن مبيعات التجزئة في أغسطس جاءت أقل من التوقعات عند 3.4%. رسمت مؤشرات مديري المشتريات في سبتمبر صورة مختلطة، حيث بقي التصنيع في حالة انكماش عند 49.8، والخدمات بالكاد تحافظ على مستوى 50.0. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس بنسبة 0.4% على أساس سنوي، مما يبقي مخاطر الانكماش قائمة.
علاوة على ذلك، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير في سبتمبر: سعر الفائدة لأجل عام عند 3.00% وسعر الفائدة لأجل خمس سنوات عند 3.50%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.
استمرار حذر المتداولين
تظل شهية المضاربة على الدولار الأسترالي محدودة. مع تأخر بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بسبب الإغلاق الحكومي الأمريكي، أظهرت أحدث الأرقام المتاحة حتى 23 سبتمبر/أيلول ارتفاع صافي المراكز القصيرة إلى أعلى مستوياتها في أسبوعين قرب 101.6 ألف عقد، بينما ارتفع عدد العقود المفتوحة إلى 160.8 ألف عقد.
مستويات فنية يجب مراقبتها
قد يكون زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في المراحل الأولى من حركة تماسك.
ومع ذلك، إذا استعاد الثيران المبادرة، يجب أن يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عقبة فورية عند سقف 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول)، قبل القمة في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، وكل ذلك قبل الحاجز الرئيسي عند 0.7000.
في المقابل، هناك دعم أولي عند القاع الأسبوعي عند 0.6520 (26 سبتمبر)، والذي يبدو مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم. قد يؤدي تراجع أعمق إلى سحب الزوج إلى قيعان أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس)، مرة أخرى مدعومًا بالمتوسط المتحرك المهم لمدة 200 يوم. ومن هنا، يأتي القاع في يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).
تظل مؤشرات الزخم مختلطة: فقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 49، مما يشير إلى أن الدببة قد تستعيد السيطرة، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يقع دون 16 إلى غياب اتجاه قوي.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
في انتظار الحافز
بشكل عام، يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محاصرًا في نطاق واسع بين 0.6400 و0.6700. من المحتمل أن يتطلب الأمر محفزًا أقوى مثل بيانات صينية أفضل، أو توجه تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي، أو بنك احتياطي أسترالي أكثر حذرًا لدفع الزوج بشكل حاسم في أي من الاتجاهين.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق قبل الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع
يظل المستثمرون خارج السوق قبل الأحداث الرئيسية وصدور بيانات الاقتصاد الكلي خلال هذا الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الإنتاج الصناعي لشهر ديسمبر/كانون الأول يوم الاثنين. سوف تظل أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مغلقة بمناسبة عطلة يوم الرؤساء.
توقعات سعر البيتكوين: البيتكوين تتماسك مع إشارات مختلطة من بيانات البلوكتشين
تماسك سعر البيتكوين بين 65700 دولار و72000 دولار على مدار الأيام التسعة الماضية، دون تحيز اتجاهي واضح. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية أسبوعية بقيمة 359.91 مليون دولار، مما يمثل الأسبوع الرابع على التوالي من السحوبات.
توقعات سعر الذهب: معركة زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستمرة قرب مستوى 5000 دولار
الأسواق الأمريكية مغلقة في بداية الأسبوع احتفالاً بيوم الرؤساء. ستجري المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران في جنيف يوم الثلاثاء. تحول زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى وضع محايد على المدى القريب، حيث يدافع البائعون عن مستوى 5000 دولار.
البيتكوين يتماسك مع ظهور بيانات السلسلة المختلطة
تماسك سعر البيتكوين بين 65700 و72000 دولار على مدار الأيام التسعة الماضية، دون وجود تحيز اتجاهي واضح. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة أسبوعية قدرها 359.91 مليون دولار، مما يمثل الأسبوع الرابع على التوالي من السحوبات.
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق قبل الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع
يظل المستثمرون خارج السوق قبل الأحداث الرئيسية وصدور بيانات الاقتصاد الكلي خلال هذا الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الإنتاج الصناعي لشهر ديسمبر/كانون الأول يوم الاثنين. سوف تظل أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مغلقة بمناسبة عطلة يوم الرؤساء.