توقعات سعر الدولار الأسترالي: التركيز يتحول الآن إلى 0.6600

• مدد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ارتفاع يوم الأربعاء، مقتربًا من حاجز 0.6600 الرئيسي.
• يحافظ الدولار الأمريكي على اتجاهه الهبوطي الأسبوعي، مسجلاً قيعانًا شهرية جديدة.
• جاء تقرير سوق العمل في أستراليا قويًا، مما ساعد الدولار الأسترالي.

يواجه الدولار الأسترالي (AUD) بعض الزخم الإيجابي الإضافي يوم الخميس، مما حفز زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على إعادة زيارة منطقة 0.6580 لفترة قصيرة، أو أعلى مستوياته على مدى عدة أيام، متجاوزًا متوسطاته المتحركة البسيطة لمدة 100 يوم و55 يومًا.

تتبع المكاسب الإضافية في السعر الفوري يومًا هبوطيًا آخر للدولار الأمريكي (USD)، مما يضع مؤشر الدولار الأمريكي (USD) عند أدنى مستوياته الشهرية وسط رهانات ثابتة على مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتقييم المستثمرين لصفقة إنهاء الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة.

اقتصاد أستراليا: صامد في الوقت الحالي

لا يعمل اقتصاد أستراليا بكامل طاقته، لكنه يثبت أنه أكثر قوة مما كان يعتقد الكثيرون. أخبرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر/تشرين الأول قصة مختلطة: انخفضت الصناعات التحويلية إلى ما دون مستوى 50 إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4).

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وقفز الفائض التجاري في سبتمبر/أيلول إلى 3.938 مليار دولار أسترالي. كما تحسن الاستثمار التجاري في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.1% على أساس سنوي، وهو ليس مذهلاً بأي شكل من الأشكال، لكنه ثابت بما فيه الكفاية.

أضاف سوق العمل إلى شعور المرونة: انخفض معدل البطالة في أكتوبر/تشرين الأول إلى 4.3% من 4.5%، وتجاوز التغير في التوظيف التوقعات بزيادة قدرها 42.2 ألف. بعد فترة أضعف في الشهر السابق، تشير بيانات الوظائف إلى أن الظروف قد تصبح أقوى مرة أخرى.

بنك الاحتياطي الأسترالي يستقر في وضع ثابت في الوقت الحالي

ترك بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة عند 3.60% للاجتماع الثاني على التوالي في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني، ولا مفاجآت هنا. كانت الرسالة محسوبة: لا يوجد استعجال لتعديل السياسة النقدية في أي اتجاه.

أقر بنك الاحتياطي الأسترالي بأن معدل التضخم لا يزال ثابتًا بعض الشيء وأن سوق العمل لا يزال قويًا، حتى مع ذلك الارتفاع الطفيف في البطالة. وصفت المحافظة ميشيل بولوك الموقف الحالي بأنه "قريب جدًا من الحياد"، مما يعني عدم وجود رغبة في رفع أو خفض أسعار الفائدة.

كما أكدت أن 75 نقطة أساس من التيسير الذي تم تقديمه بالفعل لم يؤثر بالكامل في النظام بعد. يريد صناع السياسة رؤية كيفية تطور الطلب قبل اتخاذ قرار بشأن ما سيأتي بعد ذلك.

لا تتوقع الأسواق الكثير من الحركة في أي وقت قريب: تم تسعير أكثر من نقطة أساس واحدة من التخفيضات من قبل اجتماع 9 ديسمبر/كانون الأول، وحوالي 10 نقاط أساس فقط بحلول يونيو/حزيران 2026.

الصين تظل العامل المتأرجح الكبير

لا تزال ثروات أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بما يحدث في الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.0%. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن RatingDog إلى 50.6، بينما انخفضت الخدمات إلى 52.6 في أكتوبر، مما يشير إلى أن الانتعاش قد يفقد بعض الزخم.

أظهرت بيانات التجارة أيضًا تقلص الفائض من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر/أيلول. على الجانب الإيجابي، عادت أسعار المستهلكين إلى المنطقة الإيجابية في أكتوبر/تشرين الأول بفضل الإنفاق خلال العطلات: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.2% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات ومنتعشًا من -0.3% في سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، صعد مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.2%، متطابقًا مع أعلى مستوى له في فبراير/شباط.

في الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) دون تغيير في أكتوبر عند 3.00% لمدة عام واحد و3.50% لمدة خمس سنوات، بما يتماشى مع التوقعات.

التحليل الفني

يكتسب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زخمًا ويبدو أنه يتجه نحو منطقة المقاومة قرب 0.6600 في الأفق القصير، شريطة أن تظل الحالة المزاجية الحالية في السوق على حالها.

في الاتجاه الصاعد مباشرة يأتي أعلى مستوى في أكتوبر/تشرين الأول عند 0.6629 (1 أكتوبر)، قبل سقف عام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر/أيلول). أعلى من ذلك، توجد قمة 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، يليها المستوى الدائري 0.7000.

بدلاً من ذلك، هناك مقاومة أولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.6453، قبل القاع في أكتوبر عند 0.6440 (14 أكتوبر). قد يؤدي فقدان الأخير إلى وضع وادي أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس) مرة أخرى على الرادار، تليه قاعدة يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).

علاوة على ذلك، تستعيد مؤشرات الزخم بعضًا من جاذبيتها: ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 54، مما يشير إلى الحالة الصعودية الناشئة، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 14 إلى اتجاه يفتقر إلى القوة في الوقت الحالي.

الخلاصة

لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محاصرًا في نطاقه المألوف بين 0.6400 و0.6700. من المحتمل أن يحتاج اختراق هذا النطاق إلى محفز، سواء كانت بيانات صينية جديدة، أو إشارات من الاحتياطي الفيدرالي، أو تحول في نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي، أو تحول أوسع في المعنويات بين الولايات المتحدة والصين.