توقعات سعر الدولار الأسترالي: التقلبات مستمرة

• تخلى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عن مكاسب يومين متتاليين، واستقر بالقرب من 0.6500.
• استأنف الدولار الأمريكي تراجعه، مسجلاً قيعانًا شهرية جديدة بعد صدور البيانات.
• تحسنت ثقة المستهلك في أستراليا إلى 103.8 في نوفمبر، حسبما أفاد ويستباك.

يواجه الدولار الأسترالي (AUD) بعض الضغوط الهبوطية المتجددة يوم الثلاثاء، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى التخلي عن مكاسب يومين متتاليين والاقتراب من منطقة الدعم الرئيسية 0.6500.

يأتي تصحيح الزوج على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوياته الشهرية، حيث أعادت البيانات الضعيفة من سوق العمل إحياء التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يمدد حالة خفض الفائدة في الأشهر المقبلة.

اقتصاد أستراليا: مستقر، لكنه يظهر بعض الإرهاق

لا يتسارع اقتصاد أستراليا، لكنه صامد بشكل أفضل مما كان متوقعًا. رسمت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر/تشرين الأول صورة مختلطة: تراجع التصنيع إلى ما دون مستوى 50 إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4).

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتوسع الفائض التجاري في سبتمبر/أيلول بشكل حاد إلى 3.938 مليار دولار أسترالي. زاد الاستثمار التجاري في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.1% على أساس سنوي، ليس بشكل مذهل، ولكن بشكل كافٍ.

ومع ذلك، هناك إشارات على الضغط في سوق العمل. ارتفع معدل البطالة إلى 4.5% في سبتمبر (من 4.3%)، وتباطأ نمو الوظائف إلى 14.9 ألف. ليس هناك علامة حمراء بعد، لكن ذلك يشير إلى أن زخم التوظيف يتباطأ. سيتابع المتداولون بيانات الوظائف لشهر أكتوبر هذا الأسبوع للتأكيد.

بنك الاحتياطي الأسترالي يبقى في وضع الانتظار والمراقبة

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.60% للاجتماع الثاني على التوالي، دون مفاجآت. كان النبرة هادئة ومدروسة: لا توجد حاجة ملحة للتحرك في أي اتجاه.

أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن التضخم لا يزال ثابتًا بعض الشيء، وأن سوق العمل لا يزال قويًا على الرغم من الزيادة الطفيفة في البطالة. وصفت المحافظة ميشيل بولوك السياسة بأنها "قريبة جدًا من الحياد"، مما يشير إلى عدم الرغبة في تشديد أو تيسير السياسة في الوقت الحالي.

كما ذكرت الأسواق أن تخفيضات أسعار الفائدة البالغة 75 نقطة أساس التي تم تنفيذها بالفعل لم تتسرب بالكامل إلى الاقتصاد بعد. يريد صناع السياسة رؤية كيف تتشكل الطلبات قبل اتخاذ قرارهم التالي.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير ما يقرب من 4 نقاط أساس من التيسير النقدي بحلول اجتماع 9 ديسمبر/كانون الأول، وأكثر من 13 نقطة أساس بحلول أوائل 2026، بمعنى آخر، لا يُتوقع حدوث تغييرات كبيرة في أي وقت قريب.

الصين: لا تزال عامل المفاجأة

لا يزال مستقبل أستراليا يعتمد على كيفية تطور الأمور في الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.0%. تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن RatingDog قليلاً إلى 50.6، وانخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 52.6 في أكتوبر/تشرين الأول، مما يشير إلى أن الزخم قد يكون ضعيفًا.

أشارت بيانات التجارة أيضًا إلى فائض أضيق، حيث انخفض من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر/أيلول. على جانب أكثر إشراقًا، تحولت أسعار المستهلك أخيرًا إلى الإيجابية في أكتوبر بفضل الطلب خلال العطلات: ارتفع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.2% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات وسجل انتعاشًا قويًا من انخفاض سبتمبر البالغ 0.3%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.2% مقارنة بالعام السابق، متطابقًا مع ذروة فبراير/شباط.

في الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية للقروض ثابتة عند 3.00% (سنة واحدة) و3.50% (خمس سنوات) في أكتوبر، كما كان متوقعًا.

الصورة الفنية

يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD قد واجه مقاومة جيدة في محيط منطقة 0.6540، حيث يقع أيضًا متوسطه المتحرك البسيط المؤقت لمدة 100 يوم.

إذا دفع الثيران بقوة أكبر، فقد ينطلق السعر في رحلة محتملة إلى أعلى مستوى في أكتوبر عند 0.6629 (1 أكتوبر)، قبل سقف 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر). بمجرد تجاوز الأخير، قد يبدأ اختبار أعلى مستوى في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر) في الظهور في الأفق قبل الحاجز السعري 0.7000.

على النقيض من ذلك، يجب أن يقدم متوسط الحركة البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6450 مقاومة أولية، تليها مباشرة أدنى مستوى في أكتوبر عند 0.6440 (14 أكتوبر)، والقاعدة في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، وواد يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

بالإضافة إلى ذلك، تفقد مؤشرات الزخم بعض اللمعان: ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منطقة 49، مما يشير إلى فقدان بعض الزخم الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 14 إلى اتجاه ضعيف.

الاستنتاج

في الوقت الحالي، يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عالقًا في نطاقه المعتاد بين 0.6400 و0.6700، في انتظار محفز واضح قد يظهر من بيانات الصين، أو الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، أو نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي، أو تحول أوسع في المعنويات بين الولايات المتحدة والصين.