توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يترقب القبول فوق 4150 دولارًا وسط آمال باتفاق بشأن هرمز

• الذهب يحقق مكاسب فوق 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع ترحيب الأسواق باحتمال التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز.  
• الدولار الأمريكي يستأنف تراجعه مع تراجع التفاؤل بشأن الولايات المتحدة وإيران، مما يخفف أسعار النفط ومخاوف التضخم.
• الذهب يتطلع إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا فوق 4150 دولارًا بعد دخول مؤشر القوة النسبية اليومي منطقة صعودية فوق 50.

يبني الذهب على تعافيه من قرب منطقة 4020 دولارًا في تداولات آسيا يوم الأربعاء، متقدمًا إلى ما فوق المستوى الدائري 4100 دولار.

الذهب يستفيد من آمال اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران

يمدد مشترو الذهب سيطرتهم وسط مزيد من الضعف في أسعار النفط، التي تواصل تهدئة المخاوف التضخمية والضغط على رهانات رفع أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وبالتالي على الدولار الأمريكي (USD).

يستأنف خام غرب تكساس الوسيط – المعيار الأمريكي للنفط – مساره الهبوطي السابق ويصل إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع قرب 73.50 دولار، عقب تقرير لوكالة أكسيوس، نقلا عن مصدرين إقليميين ومسؤول أمريكي، أفاد بأن "الولايات المتحدة وإيران وعُمان تقترب من التوصل إلى اتفاق مؤقت لإعادة فتح مضيق هرمز، مع سعي الولايات المتحدة إلى إعلان ذلك يوم الأربعاء."

أضاف هذا العنوان إلى التفاؤل في الأسواق الذي غذته التصريحات الأخيرة لمسؤولين أمريكيين كبار بأن تقدما أحرز في المفاوضات لإعادة فتح مضيق هرمز، رغم أن إيران رفضت تلك المزاعم في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.

يشير محللو ING إلى أن "انخفاض أسعار الطاقة خفف بعض المخاوف بشأن التضخم، مما يوفر خلفية أكثر دعما للسبائك." ومع ذلك، يضيفون أن هذا الدعم يتراجع مع "استمرار الأسواق في تقييم آفاق السياسة النقدية الأمريكية عقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي," مما يترك "الذهب... مرجحا أن يظل عالقا بين تحسن المعنويات الجيوسياسية واستمرار حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية."

ومع تدفقات المخاطرة في أوجها وضعف بيانات الوظائف الأمريكية، يظل الدولار الأمريكي تحت ضغط هبوطي، مما يسمح للذهب بتحقيق اختراق صعودي حاسم.

ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان اتفاق إعادة فتح مضيق هرمز سيستمر فعلا، وما إذا كانت بيانات التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي ADP ستفاجئ بالارتفاع. وقد تعيق هذه العوامل المسار الصعودي للذهب.

ومن المتوقع أن يسجل التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي ADP 70 ألفا في يوليو/تموز، انخفاضا من 98 ألفا تم الإعلان عنها في يونيو/حزيران.

حاليًا، تُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 55% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر، انخفاضًا من نحو 65% قبل يوم، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

يبدو أن متداولي الذهب يتجاهلون التعليقات الأخيرة التي تميل نحو التشديد من مسؤولي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

قدّم شميد من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل قليلًا أكثر من المعتاد نحو التشديد في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع درجة 7.3/10 في مؤشر FXS Speechtracker مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7/10، مؤكدًا أن السياسة الحالية "ليست مشددة" وأن هناك حاجة إلى سياسة نقدية أكثر تشددًا لإعادة التضخم إلى 2%. كما أن التركيز على الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي كمحرك جديد للتضخم، والتحذير من أن التراجع الأخير في التضخم لا يزال هشًا للغاية بحيث لا يؤكد اتجاهًا نحو التيسير، والرأي القائل إن التضخم لا يزال "مرتفعًا جدًا" و"مثيرًا للقلق"، كلها عوامل تعزز الميل نحو مزيد من التشديد، حتى لو كانت بعض الضغوط ناتجة عن صدمات في العرض. وبشكل عام، تدعم النبرة قوة الدولار مع إعادة الأسواق تقييم احتمالات وتوقيت تخفيضات الفائدة المستقبلية.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.96 نقطة إلى 145.80، مما يشير إلى تراجع طفيف في مستوى التشدد المتصور عقب الخطاب. ومع ذلك، ومع بقاء مؤشر FXS Fed Sentiment Index أعلى بكثير من مستوى الحياد عند 100، فإن الخلفية السياسية لا تزال تميل بقوة نحو التشديد رغم هذا التراجع الطفيف، بما يتماشى مع دعوة شميد إلى ظروف أكثر تشددًا لضمان تحقيق هدف التضخم.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4129.18 دولار. ويحافظ المعدن على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4063 دولار، لكنه لا يزال مقيدًا بالمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4160 دولار، مما يبقي الصورة الأوسع مائلة إلى الجانب الهبوطي مع السماح بمحاولات تعافٍ على المدى القريب. كما أن المتوسطين المتحركين البسيطين 100 يوم و200 يوم، المتجمعين أعلى بكثير من السعر قرب 4398 دولار و4491 دولار على التوالي، يعززان فكرة أن السوق لا يزال يتداول دون مقاييس اتجاهه الرئيسية. وقد تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 52.8 إلى الإيجابية بشكل طفيف، مما يوحي بأن ضغوط البيع تتراجع، لكنه لا يعوض ثقل المتوسطات المتحركة الواقعة فوق السعر.

على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 4160 دولار، حيث ستكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام لتمديد الارتداد نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4398 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4491 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4063 دولار، ومع كسره ينكشف خط الاتجاه الصاعد المرسوم من القيعان السابقة، والذي يأتي الآن قرب 3951 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)