توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد نهج التداول داخل نطاق سعري قبل مخاطر أحداث البنوك المركزية الرئيسية

يتم تداول أسعار الذهب حول منطقة 1980 دولار، حيث يتأثر من قبل قوى متباينة.
مخاطر الركود التي تلوح في الأفق وتراجع متواضع في الدولار الأمريكي يدعمان زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
حالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدل الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي تمنع المتداولين من وضع رهانات.

شهدت أسعار الذهب حركات سعرية جيدة في الاتجاهين يوم الاثنين واستقرت أخيرًا في المنطقة الحمراء، بالقرب من الحد السفلي لنطاق تداول قصير الأجل استمر خلال الأسبوعين الماضيين. كان التراجع المسائي من مستويات أعلى بقليل من الحاجز النفسي لمنطقة 2000 دولار مدعومًا من خلال ظهور عمليات شراء جديدة حول الدولار الأمريكي USD، والتي تميل إلى دفع التدفقات بعيداً عن السلعة المقومة بالدولار الأمريكي. مؤشر الدولار الأمريكي DXY الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي في مقابل سلة من العملات، عاد للتداول بالقرب من أعلى مستوياته خلال ما يقرب من أسبوعين الذي سجله يوم الجمعة كرد فعل على بيانات التصنيع الأفضل من المتوقع من الولايات المتحدة.

أفاد معهد إدارة التوريد ISM بأن النشاط التجاري في قطاع التصنيع الأمريكي قد انخفض إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة سنوات في أبريل / نيسان. ومع ذلك، ظل في منطقة الانكماش للشهر السادس وسط ارتفاع تكاليف الاقتراض وتشديد الائتمان. ومع ذلك، كشفت تفاصيل إضافية عن تراكم ضغوط التضخم الشهر الماضي. أكد هذا مجددًا الرهانات على رفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في نهاية اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC الذي يستمر لمدة يومين يوم الأربعاء. هذا، جنبًا إلى جنب مع الأخبار التي تفيد بأن بنك جي بي مورجان سوف يشتري معظم أصول بنك First Republic، أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وعزز الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، من المتوقع أيضًا أن يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB برفع معدل الفائدة مرة أخرى يوم الخميس وقد يفاجئ السوق برفع ضخم بمقدار 50 نقطة أساس. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الأسواق بتسعير رفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب بنك انجلترا BoE في مايو / أيار. كان هذا بمثابة رياح معاكسة للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد وساهم في الانخفاض خلال التداولات المسائية. مع قول ذلك، فإن القبول المتزايد بأن البنك المركزي الأمريكي سوف يشير إلى توقف مؤقت في دورة تشديد السياسة يحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس للدولار ويساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الصمود مستقراً حول منطقة 1980 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء وسط مخاطر الركود التي تلوح في الأفق.

يتطلع المتداولون الآن نحو إصدار مؤشر أسعار المستهلك CPI في منطقة اليورو، والذي يمكن أن يوفر، جنبًا إلى جنب مع بيانات فرص العمل JOLTS من الولايات المتحدة، بعض الزخم لأسعار الذهب. ومع ذلك، سوف يظل التركيز منصباً على قرار سياسة اللجنة الفيدرالية FOMC المرتقب بشدة يوم الأربعاء. سوف يتبع ذلك اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس. سوف يتحول انتباه السوق نحو تفاصيل بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية التي يتم مراقبتها بشكل وثيق، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية NFP. من المفترض أن تساعد أحداث البنوك المركزية الرئيسية وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الهامة المستثمرين على تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في أسعار الذهب.

النظرة الفنية

من منظور فني، تشكل حركة الأسعار المحصورة داخل نطاق سعري مؤخرًا نموذج مستطيل على الرسوم البيانية قصيرة المدى وتشير إلى حالة تردد بين المتداولين على مسار المدى القريب في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشرات التذبذب المحايدة على الرسم البياني اليومي تجعل من الحكمة انتظار حركة مستدامة في أي من الاتجاهين قبل وضع رهانات قوية. في الوقت نفسه، قد يستمر أي انخفاض لاحق في العثور على بعض الدعم بالقرب من المستوى الأفقي عند منطقة 1970 دولار. الكسر المقنع لهذه المنطقة سوف يُنظر إليه على أنه حافز جديد للدببة، مما يجعل أسعار الذهب عرضة لتسجيل مزيد من الانخفاض.

قد يقوم زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ذلك بتسريع الانخفاض المقاومة المخترقة عند منطقة 1948 دولار، والتي تحولت الآن إلى دعم، في طريقه إلى المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الصاعد، الذي يقع حاليًا حول منطقة 1940 دولار. الكسر المقنع لهذه المنطقة الأخيرة سوف يستهدف حاجز منطقة 1900 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ومن المفترض أن تعمل بمثابة قاعدة قوية لأسعار الذهب.

في الاتجاه المعاكس، قد يستمر الارتداد فوق حاجز منطقة 2000 دولار في مواجهة مقاومة شديدة بالقرب من منطقة العروض 2010 - 2012 دولار، والتي في حالة تجاوزها بشكل حاسم، سوف يُبطل ذلك أي تحيز سلبي على المدى القريب ويحفز بعض عمليات الشراء الفنية. قد ترتفع أسعار الذهب إلى منطقة 2039 - 2040 دولار قبل استهداف تحدي أعلى المستويات منذ بداية العام، حول منطقة 2048 - 2049 دولار المسجلة في 13 أبريل / نيسان. سوف يُنظر إلى القوة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة على أنها حافز جديد للثيران يمهد الطريق للتحرك نحو قمة عام 2022، حول منطقة 2070 دولار وأعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2074 - 2075 دولار المسجلة في أغسطس / آب 2020.