تعرض النفط الخام لضغوط خلال الأسابيع الأربعة الماضية لكنه اكتسب دعمًا بسبب الانخفاض إلى 77 دولارًا لبرميل خام غرب تكساس الوسيط وإلى 82 دولارًا لبرميل خام برنت منذ بداية الشهر. تماسك السعر في نفس المنطقة تقريبًا لأكثر من شهر منذ النصف الثاني من فبراير/شباط. بعد ذلك، كان هناك توقف طويل في النمو للتغلب على متوسط 200 يوم. في القوت الحالي يمكن أن تكون هذه وقفة قبل مزيد من الهبوط.
أظهر الثيران قوتهم قبل أسبوعين، مما تسبب في انخفاض بنسبة 4.5٪ في يومين ودفع السعر مباشرة إلى ما دون المتوسطين المتحركين لمدة 50 و200 يوم، وهما مرشحان للاتجاه متوسط وطويل الأجل على التوالي. من هذا المنظور، قد يكون التماسك اللاحق الأسبوع الماضي وفي بداية هذا الأسبوع محاولة للقضاء على حالة التشبع البيعي المفرطة على المدى القصير وبناء القوة والسيولة لهجوم جديد.
كما أن منطقة التماسك الأخيرة تتزامن تقريبًا مع دعم الممر الصاعد الذي كان ساريًا خلال الأشهر الخمسة الماضية. سيكون الزخم الهبوطي الجديد بمثابة مقدمة رسمية لكسر الاتجاه الصعودي مع هدف هبوطي محتمل عند 75 دولار لخام غرب تكساس الوسيط وحوالي 79 دولار لخام برنت. بالقرب من هذه المستويات يقع المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع، والذي أدى الانخفاض دونه إلى تكثيف المناقشات حول تخفيضات الإنتاج، مما أدى إلى انعكاس صعودي للأسعار. لم تتجاوز الانخفاضات الاندفاعية أدناه 3٪ لأكثر من عام.
كما تغير موقف الحكومة الأمريكية على مدى العامين الماضيين، ونحن نشهد عمليات شراء لتجديد الاحتياطيات في فترات الركود، كما كان الحال في أواخر العام الماضي وأوائل هذا العام.
بطبيعة الحال، لا يوفر دعم منظمة أوبك ومشترياتها من الاحتياطيات الأمريكية دعمًا لا نهائيًا، وقد تجاوزه السوق بسهولة في الأعوام 2020 و2014 و2008، ولفترة وجيزة في عام 2018 إذا أخذنا التاريخ الحديث. وبالتالي، فإن فشل النفط دون 72.5 دولارا لخام غرب تكساس الوسيط و 76.3 دولارا لخام برنت قد يشير إلى أن البائعين لديهم اليد العليا هذه المرة. إذا كان هذا تكرارًا للسقوط الحر تقريبًا الذي رأيناه في 2020 أو 2014 أو 2008، فقد ينخفض السعر مرة أخرى إلى منطقة 30 دولار. بالقرب من هذا السعر، يصبح معظم الإنتاج غير مربح. ومع ذلك، فقد حدث هذا فقط بسبب خلل ملحوظ في الأسواق المالية. حتى الآن، لا توجد علامات على ذلك، على الرغم من أن الوضع قد يتغير بسرعة.
ومع ذلك فإن السيناريو الرئيسي - كما نعتقد - هو أن النفط يعود إلى النمو بسبب السهولة التي يمكن بها لأوبك+ إزالة 0.5٪ من الإنتاج العالمي من السوق، وهو ما يكفي لعكس الاتجاه. كما يجب ألا نغفل ارتفاع أسعار السلع الأساسية في الأسابيع الأخيرة حيث زادت الصين من خطواتها لتحفيز النمو.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين

الفوركس اليوم: بداية حذرة للأسبوع مع تركيز الأسواق على محادثات التعريفات الجمركية الأمريكية
تتحول الأسواق إلى النفور من المخاطرة في بداية الأسبوع، حيث يقوم المستثمرون بتقييم الأخبار الأخيرة المتعلقة بنظام التعريفات الجمركية في الولايات المتحدة. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مبيعات التجزئة لشهر مايو/أيار من منطقة اليورو يوم الاثنين. في النصف الثاني من اليوم، سوف يُصدر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بيانات التغير في ائتمان المستهلك لشهر مايو/أيار.

توقعات سعر البيتكوين: البيتكوين تستقر دون 109,000 مباشرة دولار بعد إغلاق أسبوعي تاريخي
انخفض سعر البيتكوين قليلاً إلى ما دون 109,000 دولار يوم الاثنين بعد تسجيله أعلى إغلاق أسبوعي في التاريخ. ستنظر الأسواق في أخبار التجارة هذا الأسبوع، مع تقارير تشير إلى أن إدارة ترامب قد تمدد فترة التعريفات إلى 1 أغسطس/آب.

توقعات سعر زوج يورو/دولار EUR/USD: الدببة تستهدف 1.1640
تدعم حالة النفور من المخاطرة في السوق الدولار الأمريكي وسط مخاوف جديدة تتعلق بالتعريفات الجمركية. البيانات الأوروبية المشجعة ليست كافية للاستمرار في دعم اليورو. يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا هبوطيًا على المدى القريب، وقد يخترق مستوى 1.1700 قريبًا.