توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال عالقًا بين حاجزين رئيسيين وسط تداولات هادئة

تحليلات | 06/23/1446 06:58:00 GMT

تعكس أسعار الذهب الانخفاض السابق ولكنها تظل ضمن نطاق تداول مألوف في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يحتفظ الدولار الأمريكي بالارتفاع الأخير إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط تداولات هادئة.
تستمر أسعار الذهب في تتبع نهج تداول "بيع الارتداد" وسط مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي، عالقة بين اثنين من المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية.

تحاول أسعار الذهب تسجيل ارتفاع آخر بينما تدافع عن حاجز منطقة 2600 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. وبذلك، تكرر أسعار الذهب تحركات الارتداد التي شوهدت خلال تداولات يوم الاثنين، والتي تلاشت في نهاية المطاف على خلفية ارتداد الدولار الأمريكي USD على نطاق واسع جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

أسعار الذهب تتطلع إلى تمديد التداول داخل نطاق سعري وسط تداولات هادئة

قد يظل الارتفاع الإضافي في أسعار الذهب محدودًا، حيث يظل الدولار الأمريكي مدعومًا من التحيز نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في اجتماعه للسياسة في ديسمبر/كانون الأول. تستمر التوقعات بمعدلات فائدة أمريكية أعلى لفترة أطول في دعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما يؤثر سلباً على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

خفض البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25%-4.50% الأسبوع الماضي، كما كان متوقعا على نطاق واسع. ومع ذلك، توقع بيان التوقعات الاقتصادية SEP الصادر عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، أو ما يسمى بمخطط النقاط، خفض معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية مرتين بحلول نهاية عام 2025. هذا أقل بنصف نقطة مئوية في تيسير السياسة في العام المقبل مقارنة بما توقعه المسؤولون اعتباراً من سبتمبر/أيلول. توقعات التضخم المتزايد على خلفية سياسات الحمائية التي ينتهجها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب تستدعي رفع معدلات الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، تفضل الأسواق الاحتفاظ بالعملة الأمريكية في أسبوع مختصر بسبب عطلة الكريسماس، حيث من المرجح أن تتقلص أحجام التداول قبل موسم احتفالات رأس السنة الجديدة. قد تؤدي أحجام التداول الهزيلة في السوق إلى تضخيم التحركات عبر الأسواق المالية، مع سعي المستثمرين إلى الأمان في الدولار الأمريكي.

وبالتالي، تستمر أسعار الذهب في تقديم فرصة بيع جيدة عند محاولات الارتداد في المستقبل، باستثناء اندلاع أي صراعات غير متوقعة في الشرق الأوسط أو بين روسيا وأوكرانيا. سوف يظل متداولي الذهب تحت رحمة معنويات السوق وديناميكيات الدولار الأمريكي، حيث يمتنعون عن وضع أي رهانات اتجاهية جديدة على المعدن اللامع.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

من الناحية الفنية، تظل أسعار الذهب دون تغيير تقريبًا من منظور قصير الأجل طالما يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا مستقراً فيما دون مستويات 50.

في الوقت الحالي، تدافع أسعار الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2611 دولار بينما تستمر في مواجهة بائعين عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2642 دولار.

هناك حاجة إلى القبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا من أجل إزالة الزخم الهبوطي، مما سوف يحفز اختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2668 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يظهر حاجز منطقة 2700 دولار في المشهد.

إذا استسلم مشتري الذهب، فإن الكسر المستدام إلى ما دون مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2611 دولار سوف تضع القاع الشهري عند منطقة 2583 دولار تحت الاختبار.

قد تظهر مستويات الدعم الملحوظة التالية عند أدنى مستويات 15 و14 نوفمبر/تشرين الثاني عند منطقة 2555 دولار ومنطقة 2537 دولار، على التوالي.

الأسئلة الشائعة عن الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

من يشتري أكبر قدر من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.

مشاركة: التحليلات

إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.