- الذهب يواجه الرفض عند منطقة 4500 دولار، ولكن التحيز الصعودي لا يزال قائماً على خلفية التوترات الجيوسياسة ورهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يواجه الدولار الأمريكي صعوبات من أجل الارتداد قبل صدور بيانات اقتصاد كلي أمريكية عالية التأثير.
- يتطلع الذهب إلى تسجيل إغلاق يومي فوق منطقة 4500 دولار من اجل إحياء الارتفاع القياسي على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي.
يسجل الذهب تصحيحاً من القمم الأسبوعية عند منطقة 4500 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يأخذ المشترون استراحة بعد الارتفاع المستمر الأخير، مدعومًا من تصاعد التوترات الجيوسياسية عالميًا وزيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي لعام 2026.
الذهب يشهد عمليات جني أرباح قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية
بعد الارتفاع بنحو 4% خلال هذا الأسبوع حتى الآن، يلجأ المتداولون إلى عمليات جني الأرباح من مراكز شراء الذهب في خطوة لإعادة تكوين المراكز بعد مواجهة المعدن اللامع لحاجز منطقة 4500 دولار.
يستعد المتداولون أيضاً لمجموعة من بيانات الاقتصاد الأمريكي عالية التأثير المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء، بما في ذلك بيانات التغير الشهري في التوظيف من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP، فرص العمل الشاغرة JOLTS وبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM.
سوف يتم مراقبة هذه البيانات بشكل وثيق من أجل تقييم توقيت خفض معدلات الفائدة القادم من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، حيث تستمر الأسواق في تسعير خفضين في معدلات الفائدة خلال هذا العام. قد تؤكد بيانات أضعف من المتوقع في الوظائف وقطاع الخدمات الخاص الرهانات على إجراء خفضين في معدلات الفائدة خلال الأشهر القادمة، مما يعود بالنفع على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب على حساب الدولار الأمريكي USD.
يوم الاثنين، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من معهد إدارة الإمدادات ISM الأمريكي إلى 47.9 في ديسمبر/كانون الأول، في مقابل التوقعات البالغة 48.3، مما يعزز توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ويجعل محاولات الارتداد في الدولار الأمريكي قصيرة الأجل.
تستمر النغمة الهبوطية الجارية المحيطة بالدولار الأمريكي، جنبًا إلى جنب مع تصاعد التوترات الجيوسياسية عالميًا، في الحفاظ على الزخم الإيجابي قائماً في الذهب، على الرغم من التراجع الأخير.
فيما يتعلق بالتطورات الجيوسياسية الأخيرة، أرسلت روسيا غواصات وسفن بحرية أخرى لمرافقة ناقلة نفط قديمة قبالة سواحل فنزويلا، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال WSJ.
في الوقت نفسه، أضافت الصين إلى التوترات مع اليابان من خلال حظر صادرات السلع ذات الاستخدامات العسكرية المحتملة، وذلك بعد تصريحات تتعلق بتايوان من جانب رئيسة وزراء اليابان ساناي تاكايتشي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، مع صمود الأسعار فوق كليهما، مما يشير إلى زخم صعودي راسخ. يعمل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4363.88 دولار بمثابة دعم ديناميكي قريب. لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 63.41 ضمن المنطقة الصعودية دون تقديم قراءات تشبع شرائي، مما يحافظ على التحيز مائلاً نحو الاتجاه الصاعد.
تظل مؤشرات الاتجاه الأوسع نطاقاً داعمة، حيث تواصل المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم الارتفاع ويتداول السوق فوقها. يُظهر تراكم المتوسطات المتحركة سيطرة المشترين، مع ظهور دعم ثانوي عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4212.04 دولار ومستويات دعم أعمق بالقرب من المتوسط المتحرك 100 يوم عند منطقة 3997.46 دولار والمتوسط المتحرك 200 يوم عند منطقة 3653.43 دولار. طالما تصمد الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، فإن الاتجاه الصاعد سوف يمتد، بينما يمكن الحد من التراجعات من جانب المتوسطات المتحركة الصاعدة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP
يعد التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP مقياسًا للتوظيف في القطاع الخاص يصدره أكبر معالج للوظائف في الولايات المتحدة، معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات. يقيس المؤشر التغير في عدد الأشخاص العاملين في القطاع الخاص في الولايات المتحدة. بوجه عام، فإن ارتفاع المؤشر له آثار إيجابية على إنفاق المستهلك ويحفز النمو الاقتصادي. وبالتالي يُنظر إلى القراءة المرتفعة بشكل تقليدي على أنها صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما يُنظر للقراءة المنخفضة على أنها هبوطية.
الإصدار التالي: الأربعاء 7 يناير/كانون الثاني 2026 الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهري
الإجماع: 45 ألف
السابق: -32 ألف
المصدر: معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP
لماذا يهم المتداولين؟
غالبًا ما ينظر المتداولون إلى أرقام التوظيف الصادرة عن معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP، أكبر مزود للوظائف في أمريكا، باعتبارها نذيرًا لإصدار مكتب إحصاءات العمل عن الوظائف غير الزراعية (عادةً ما يتم نشره بعد يومين)، بسبب الارتباط بين الاثنين. التداخل بين السلسلتين مرتفع للغاية، ولكن في الأشهر الفردية، يمكن أن يكون التناقض كبيرًا. سبب آخر يجعل متداولي الفوركس يتابعون هذا التقرير، وهو نفس السبب وراء متابعة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP - حيث يؤدي النمو القوي المستمر في أرقام التوظيف إلى زيادة الضغوط التضخمية، وذلك جنباً إلى جنب مع احتمالية قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على توقعات الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الأسواق تنتظر بيانات التضخم في منطقة اليورو وبيانات التوظيف الأمريكية
في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التغير في التوظيف من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر ديسمبر/كانون الأول، فرص العمل JOLTS لشهر نوفمبر/تشرين الثاني وتقرير مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر ديسمبر/كانون الأول.
توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: ثيران اليورو يواجهون صعوبة من أجل استعادة السيطرة
بعد الارتفاع نحو منطقة 1.1750 في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، سجل زوج يورو/دولار EUR/USD تحول حاد في الاتجاه في النصف الثاني من اليوم وأغلق ضمن مناطق سلبية. لا يزال الزوج في حالة تراجع في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول فيما دون منطقة 1.1700. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدارات بيانات اقتصاد كلي رئيسية.
توقعات سعر الذهب: انخفاض مؤقت في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع اقتراب صدور بيانات أمريكية رئيسية
يسجل الذهب تصحيحاً من القمم الأسبوعية عند منطقة 4500 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يأخذ المشترون استراحة بعد الارتفاع المستمر الأخير، مدعومًا من تصاعد التوترات الجيوسياسية عالميًا وزيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي لعام 2026.
يواجه الريبل XRP ضغوط بيع مع إعادة تعيين مقياس رئيسي على السلسلة وضعف تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF
تتداول ريبل (XRP) في اتجاه هبوطي لكنها تحافظ على دعم عند 2.22 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، حيث تنتشر المخاوف في سوق العملات المشفرة، مما يعكس المكاسب التي تحققت منذ بداية العام.
الفوركس اليوم: الأسواق تنتظر بيانات التضخم في منطقة اليورو وبيانات التوظيف الأمريكية
في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التغير في التوظيف من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر ديسمبر/كانون الأول، فرص العمل JOLTS لشهر نوفمبر/تشرين الثاني وتقرير مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر ديسمبر/كانون الأول.