توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلع نحو دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم وخطاب باول في جاكسون هول

• يحتفظ بائعي الذهب بالسيطرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، في انتظار خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول في منتتدى جاكسون هول.
• يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسب أسبوعية، مدعومًا من بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكية القوية، تقلص الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر وانخفاضات وول ستريت.
• تظهر مخاطر سلبية على الذهب بينما يتداول فيما دون منطقة 3350 دولار في ظل ظهور تقاطع هبوطي وعلى خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي.

يتطلع الذهب إلى تمديد الانخفاض السابق في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد فقدان ارتداد يوم الخميس المتأخر للزخم. يتحول التركيز الآن نحو خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي جيروم باول في منتدى جاكسون هول الاقتصادي.

الذهب يتطلع للانخفاض قبل خطاب باول

يتماسك الدولار الأمريكي USD على الارتداد الأخير إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين في مقابل نظرائه الرئيسيين، مما يحافظ على الاهتمام الهبوطي قائماً في الذهب.

يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع مع تراجع احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الشهر المقبل. يمكن أن يُعزى هذا التحول نحو التشديد في توقعات السوق إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي صدرت مؤخرًا، بما في ذلك بيانات الإسكان ونشاط الأعمال.

ارتفعت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز إلى 4.01 مليون في مقابل 3.92 مليون المتوقعة، بعد الارتداد بنسبة 2.0% على أساس شهري بعد انخفاض بنسبة 2.7% في يونيو/حزيران.

في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI المركب في الولايات المتحدة من ستاندرد آند بورز العالمية إلى أعلى مستوياته خلال ثمانية أشهر في أغسطس/آب، حيث ارتفع من 55.1 في يوليو/تموز إلى 55.4، بينما تجاوزت مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعي التصنيع والخدمات التقديرات، حيث سجلت 53.3 و55.4، على التوالي، في أغسطس/آب.

قلصت الأسواق الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول إلى 75% بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، من ما يقرب من 85% قبل صدور البيانات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن عمليات البيع المستمرة في مؤشرات الأسهم الأمريكية، بسبب زيادة المخاوف بشأن مستقبل الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، تؤثر سلبًا على ثقة المستثمرين، مما يعزز جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الأسواق أن يتمسك رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول بموقفه الحذر بشأن إجراء مزيد من التيسير خلال كلمته الافتتاحية في منتدى جاكسون هول، المقررة في وقت لاحق من اليوم.

قال نيك تيميراو من صحيفة وول ستريت جورنال WSJ، المعروف بأنه "ناقل همسات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed"، يوم الخميس إن باول قد "يعكس تغييرين رئيسيين في السياسة من عام 2020؛ متوسط التضخم المرن وتحيز نحو انخفاض البطالة."

من المرجح أن يكون لكلمات باول تأثير كبير على توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على أداء الدولار الأمريكي، بينما سوف يحفز تقلبات شديدة حول المعدن النفيس الذي لا يقدم عوائد.

إذا دفع باول ضد الرهانات على خفض معدلات الفائدة بشكل قوي، فقد يوفر ذلك زخمًا إضافيًا لارتفاع الدولار، مما سوف يؤدي إلى انخفاض الذهب مرة أخرى فيما دون منطقة 3300 دولار. من ناحية أخرى، قد يشهد الدولار الأمريكي عمليات بيع جديدة في حالة حدوث تحول مفاجئ نحو التيسير من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما قد يدفع الذهب نحو الارتفاع.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يشير الرسم البياني اليومي إلى أن تحيز المخاطر لا يزال نحو الاتجاه الهابط في الذهب، حيث ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مستويات 50.

التقاطع الهبوطي يحافظ أيضاً على النظرة السلبية. نلاحظ أن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا أغلق فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا يوم الثلاثاء، مما يُثبت صحة التقاطع الهبوطي.

يحتاج البائعون إلى الصمود بشكل قوي فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3314 دولار من أجل استمرار الاتجاه الهابط.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يتم اختبار أدنى مستويات 31 يوليو/تموز عند منطقة 3274 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار أدنى مستويات 30 يوليو/تموز عند منطقة 3268 دولار، في الطريق نحو الحاجز النفسي عند منطقة 3250 دولار.

على الجانب الآخر، يحتاج مشتري الذهب إلى تجاوز المقاومة القوية بالقرب من منطقة 3350 دولار، والتي تمثل منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، من أجل إزالة أي تحيز هبوطي على المدى القريب.

تظهر المستهدفات التالية في الاتجاه الصاعد عند أعلى مستويات الأسبوع الماضي عند منطقة 3375 دولار والحاجز الرئيسي عند منطقة 3400 دولار.

المؤشر الاقتصادي

خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول