- الذهب يمدد خسائره إلى اليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء بعد مواجهة الرفض مرة أخرى عند 4200 دولار
- الدولار الأمريكي يواجه صعوبة في الحفاظ على انتعاشه الأخير رغم ارتفاع أسعار النفط، والمخاطر الجيوسياسية.
- فنياً، يبدو أن المسار الأقل مقاومة يتجه نحو الاتجاه الهبوطي للذهب.
يتراجع الذهب لليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء، بعدما واجه بائعين في عدة مناسبات عند مستوى 4200 دولار. وينتظر المعدن النفيس حافزاً واضحاً للتداول وسط حالة من عدم اليقين بشأن آفاق أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والمخاطر الجيوسياسية التي تلوح في الأفق.
الذهب يتجه جنوباً مع ترقب المخاطر الجيوسياسية
يظل الذهب في موقف دفاعي ضمن نطاق تداول استمر شهراً، بينما يوازن المتداولون مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع أكتوبر.
وفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا تزال توقعات السوق لرفع الفائدة في ديسمبر عند 94٪.
يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على ارتفاعه الأخير، مدعوماً بارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط، مما يبقي الذهب الحساس للدولار الأمريكي تحت الضغط.
اجتذب الدولار الأمريكي تدفقات الملاذ الآمن يوم الاثنين مع إثارة الاضطرابات المدنية في العديد من أنحاء أوروبا قلق المستثمرين. وفي الوقت نفسه، استأنفت أسعار النفط اتجاهها الصعودي وبلغت أعلى مستوياتها الشهرية مجدداً مع عودة المخاطر الجيوسياسية بين الولايات المتحدة (US) وإيران إلى الواجهة إلى جانب التوترات بين السعودية والحوثيين.
قال الحرس الثوري الإيراني (IRGC) يوم الاثنين إن طهران لم تغلق بعد مضيق هرمز بالكامل ويمكنها توسيع نطاق الحصار ليشمل مضيق باب المندب وقناة السويس، وفقاً لصحيفة Tehran Times.
"قال الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن يوم الاثنين إنهم نفذوا عدة هجمات ضد أهداف سعودية في قطاع الطاقة والمطارات والجيش،" وفقاً لرويترز.
بالإضافة إلى ذلك، قيّمت الأسواق أيضًا ما إذا كان إعفاء الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لصادرات الديزل الروسية سيساعد فعلاً في احتواء مخاوف التضخم.
كما يتداولون بحذر قبيل صدور نتائج أرباح مهمة من شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة. ومن المقرر صدور النتائج من ميتا يوم الأربعاء، ولاحقًا خلال الأسبوع من تسلا ومن شركتي الرقائق لام ريسيرش وتكساس إنسترومنتس، وفقًا لرويترز.
وبالنظر إلى المستقبل، لا يزال الذهب صفقة من نوع ‘البيع عند الارتداد’ وسط إعداد فني يومي هبوطي والمخاطر الجيوسياسية القائمة.
يشير محللو سوسيتيه جنرال إلى أنه، "من الغريب أن الذهب يتداول بشكل عرضي ولم يتمكن إطلاقًا من الاستفادة من التوترات في الأسهم والائتمان، وتراجع العوائد الحقيقية الأمريكية." ويجادلون بأن "أحد التفسيرات هو أن الأسعار كانت قد تضخمت سابقًا بفعل التدفقات وعمليات الشراء من قبل مديري الاحتياطيات (RM)," مع استمرار ظهور الطلب من القطاع الرسمي: ففي ملخصه الأسبوعي يوم الجمعة، أشار مجلس الذهب العالمي إلى أن بنك الشعب الصيني اشترى "23 طنًا من الذهب في سبتمبر، وهي الأكبر منذ أكتوبر 2023." وفي ظل هذه الخلفية، خلصت سوسيتيه جنرال إلى أن "هذا يشير إلى أن الارتفاع المحتمل للأسعار سيكون محدودًا وأن سندات الخزانة الأمريكية ستظل الملاذ المفضل."
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD عند 4144.18 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية، حيث يعمل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4180.17 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4235.25 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4321.96 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4518.09 دولار كمناطق عرض فوقية. ويعزز مؤشر القوة النسبية (14) حول 43.5 هذا الميل الهبوطي الضعيف، مشيرًا إلى ضعف الزخم بدلًا من ظروف التشبع البيعي، مع ابتعاد السعر عن منتصف نطاق دورة تصحيح فيبوناتشي الأخيرة.
في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا قرب 4180 دولار، تليها مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4216.33 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4235.25 دولار، والتي تشكل معًا حاجزًا قريبًا. وفوق ذلك، تمثل مستويات التصحيح 38.2٪ عند 4308.50 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4321.96 دولار حاجزًا أعلى، قبل نطاق عرض أوسع يحدده مستوى التصحيح 50.0٪ عند 4383.00 دولار، ومستوى 61.8٪ عند 4457.50 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4518.09 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري قرب مرساة فيبوناتشي حول 4067.33 دولار، مع حماية أعمق عند منطقة كسر خط الاتجاه السابقة عند 3997.77 دولار ومنشأ خط الاتجاه قرب 3990.07 دولار إذا امتدت ضغوط البيع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: استقرار أزواج العملات الرئيسية في بداية أسبوع جديد
تظل حركة التداول في الأسواق المالية هادئة في بداية الأسبوع الجديد، مع بقاء أزواج العملات الرئيسية بالقرب من مستويات إغلاق الأسبوع السابق. في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول من كندا. بالإضافة إلى ذلك، سوف يقوم بنك كندا BoC بنشر استطلاع توقعات الأعمال.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتراجع من أعلى مستوياته خلال شهر؛ وينخفض فيما دون منطقة 97.50 دولار ولكن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا
يجذب خام غرب تكساس الوسيط WTI بعض البائعين يوم الاثنين، منهياً سلسلة مكاسب استمرت سبعة أيام إلى أعلى مستوياته خلال شهر. قد يساعد تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وحالة الجمود في مضيق هرمز على الحد من خسائر السلعة. الإعدادات الفنية الصعودية تدعم احتمالية ظهور بعض عمليات شراء الانخفاضات عند مستويات أدنى.
منطقة 4200 دولار لا تزال تمثل عقبة صعبة أمام ثيران الذهب
لا يزال الذهب يواجه صعوبة فيما دون منطقة 4200 دولار على الرغم من صدور مجموعة بيانات صينية أقوى من المتوقع. يجد الدولار الأمريكي مشترين للانخفاضات، على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار النفط، في ظل اضطرابات مدنية في أوروبا. لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي RSI هبوطيًا.
ريبل وكاردانو يواجهان مخاطر هبوطية بينما تواصل سولانا التماسك
تتوقف العملات البديلة الكبرى، بما في ذلك ريبل (XRP) وكاردانو (ADA) وسولانا (SOL)، يوم الثلاثاء بعد أسبوع هبوطي، مما يشير إلى توقف قصير في ضغوط البيع. تشير التوقعات الفنية لكل من XRP وADA إلى تحيز هبوطي، بينما تظهر SOL إشارات متباينة، مع استقرار السعر فوق 100 دولار مع تراجع الزخم. يتداول ريبل عند 1.2974 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب.
الفوركس اليوم: استقرار أزواج العملات الرئيسية في بداية أسبوع جديد
تظل حركة التداول في الأسواق المالية هادئة في بداية الأسبوع الجديد، مع بقاء أزواج العملات الرئيسية بالقرب من مستويات إغلاق الأسبوع السابق. في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول من كندا. بالإضافة إلى ذلك، سوف يقوم بنك كندا BoC بنشر استطلاع توقعات الأعمال.