- الذهب يسجل عودة قوية من أدنى مستوياته الأسبوعية، ويستعيد 4150 دولارًا في وقت مبكر من يوم الخميس.
- الدولار الأمريكي يتراجع بشكل حاد إلى جانب عوائد سندات الخزانة على خلفية تقرير شراء السندات الصيني.
- من الناحية الفنية، يظل مؤشر القوة النسبية اليومي RSI هبوطيًا ويشكل عامل ضغط على مشتري الذهب.
يبني الذهب على الارتداد السابق من أدنى مستوياته في أسبوع عند 4073 دولارًا، مع تسارع زخم الارتداد فوق 4100 دولار في آسيا يوم الخميس. ومن المرجح أن يستمر الصعود قبيل صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر أسعار المنتجين PPI.
تقرير بلومبرغ عن الصين ينقذ مشتري الذهب
في وقت مبكر من يوم الخميس، عكس الذهب بالكامل الخسائر الحادة التي تكبدها عقب صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي القوي يوم الأربعاء.
قال مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل الأمريكية يوم الأربعاء إن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي ارتفع بنسبة 2.6٪ الشهر الماضي بعد أن صعد بنسبة 2.4٪ في أغسطس/آب، متجاوزًا توقعات السوق البالغة +2.5٪. واستقر تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.3٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، متجاوزًا التقديرات البالغة 0.2٪.
قفزت احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول إلى 42٪ بعد بيانات التضخم القوية، ارتفاعًا من نحو 22٪ قبل صدور البيانات، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
أدى تحول توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف الآجال، مما أدى إلى موجة بيع حادة في الذهب الذي لا يدر عائدًا بنحو 1.5٪.
ومع ذلك، يبدو أن مشتري الذهب تلقوا دعمًا من تقرير لبلومبرغ صدر في وقت سابق، أشار إلى أن الصين تشتري بهدوء سندات الخزانة الأمريكية عبر أمناء حفظ غير أمريكيين، مما رفع حيازات كندا إلى ما يقرب من 600 مليار دولار.
وفي الوقت نفسه، فإن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط ومخاوف الديون المرتبطة باستثمارات الذكاء الاصطناعي (AI) يعززان تدفقات الملاذ الآمن، مما يدعم تعافي الذهب.
إضافة إلى ذلك، فإن عدم إظهار بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا أي استعجال بشأن رفع أسعار الفائدة يساعد على كبح توقعات الرفع الوشيك للفائدة، مما يدعم المتفائلين بالذهب.
وبالنظر إلى المستقبل، يبقى أن نرى ما إذا كان الذهب سيحافظ مرة أخرى على الارتداد من مستويات دون 4100 دولار، إذ قد تقدم بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وتضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI مؤشرات جديدة بشأن مسار رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
كما قد يتوخى المتداولون الحذر ويمتنعون عن فتح رهانات جديدة على الذهب قبيل ظهور رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة.
ومن المقرر أن يشارك وارش في محادثة مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا غورغييفا في جلسة حوارية مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا غورغييفا في بانكوك، تايلاند.
وسيكون هذا آخر ظهور علني لوارش قبل دخول البنك الاحتياطي الفيدرالي في "فترة التعتيم" يوم السبت، قبيل اجتماع السياسة النقدية المقرر عقده في 27-28 أكتوبر/تشرين الأول.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4145.23 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فيما دون جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية (SMAs). ويتماشى المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4208.09 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4245.61 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 4334.44 دولار فوق السعر كمنطقة مقاومة متعددة الطبقات، بينما يعزز المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4523.59 دولار فكرة وجود سقف صعودي أوسع. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) قرب 43.12 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، ما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي ولكن من دون ظروف تشبع بيعي صريحة.
وعلى الجانب الهبوطي، تُرى أول منطقة دعم هيكلية باتجاه منطقة خط الاتجاه الصاعد المكسور، مع مستوى الكسر عند 4002.10 دولار تليه نقطة انطلاقه قرب 3990.07 دولار. وعلى الجانب الصعودي، سيحتاج الثيران إلى استعادة المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4208.09 دولار أولًا، قبل تحدي المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4245.61 دولار؛ وأي حركة مستدامة فوق هذه المستويات ستفتح الطريق نحو المقاومة الأكثر كثافة حول المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4334.44 دولار، بينما لن يؤدي سوى الارتداد فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4523.59 دولار إلى إضعاف التحيز الهبوطي السائد بشكل ملحوظ.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
مفاجأة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي قد تعقد ولكنها لن تعرقل تخطي الفيدرالي لاجتماع أكتوبر
وفقًا لـ TD Securities، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأقوى من المتوقع قد عقدت بشكل ملموس حسابات السياسة القريبة الأجل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن منظور السياسة، يشير البنك إلى أن "تقرير الأربعاء يجعل حسابات الفيدرالي لشهر أكتوبر أكثر تعقيدًا بعد التوجيه الواضح الأخير بشأن تخطي الرفع في الاجتماع المقبل — ونحن نتابع الآن ارتفاعًا قويًا بنسبة 0.36٪ على أساس شهري في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي." وفي رأيهم، "يبدو أن قيادة الفيدرالي قد قررت تنفيذ دورة تشديد تدريجية على خلفية تسعير السوق، مع قيام الارتفاع الملحوظ والواسع النطاق في العوائد جزئيًا ببعض التشديد نيابةً عنها."
وعلى الرغم من المفاجأة الصعودية في التضخم، تؤكد TD Securities أن "وجهة نظرنا لا تزال أن أكتوبر سيكون تخطيًا استنادًا إلى ذلك التوجيه السابق لمؤشر أسعار المستهلك. وما زلنا نتوقع تشديدًا إجماليًا بمقدار 75 نقطة أساس." ومع ذلك، يقرون بأن "الأمر أصبح بالتأكيد أقرب إلى التوازن بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك اليوم"، إذ ترفع الأرقام الأخيرة من حجم الرهانات حول المسار المخطط للتشديد التدريجي لدى الفيدرالي.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينتظر المتداولون صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن مسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يوم الخميس، سوف يكون مؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في دائرة الضوء.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: ينخفض من أعلى مستوياته خلال أسبوعين؛ ويتداول فيما دون 94.00 دولار في ظل إعدادات صعودية
يواجه خام غرب تكساس الوسيط WTI صعوبة من اجل الاستفادة من ارتفاع جلسة التداول الآسيوية الطفيف إلى أعلى مستوياته خلال أكثر من أسبوعين. الانخفاض يبدو محدوداً مع تعارض تصاعد التوترات في الشرق الأوسط مع تخفيف المخاوف بشأن الإمدادات. تشير الإعدادات الفنية الصعودية إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج العملات لا يزال نحو الاتجاه الصاعد.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلع إلى استهداف منطقة 4100 دولار وبيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي في ظل المخاطر الجيوسياسية
ينخفض الذهب لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء، مع تعثر الارتداد الأخير قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية. يوقف الدولار الأمريكي التصحيح مؤقتاً في ظل ارتفاع أسعار النفط واستقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية. مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي لا يزال يضغط على مشتري الذهب، مع توقع تعرض منطقة 4100 دولار للخطر.
الريبل XRP والستيلر XLM يواصلان الخسائر مع ضغط بيانات التضخم الأمريكية
ريبل (XRP) وستيلر (XLM) يواصلان خسائرهما يوم الخميس مع تزايد الزخم الهبوطي، بعد أن صححا بأكثر من 7% و11% حتى الآن هذا الأسبوع. ويتراجع كل من XRP وXLM إلى ما دون مناطق الدعم الرئيسية، مما يشير إلى ضعف الهيكل الفني.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينتظر المتداولون صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن مسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يوم الخميس، سوف يكون مؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في دائرة الضوء.