- يكتسب الذهب استمرارية قوية في الزخم الإيجابي لليوم السادس على التوالي يوم الاثنين.
- يواصل المستثمرون اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسية والتجارية.
- يتحول تركيز السوق نحو اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC المرتقب الذي يستمر لمدة يومين، بداية من يوم الثلاثاء.
يمدد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الارتفاع القياسي لليوم السادس على التوالي ويرتفع إلى محيط منطقة 5100 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. يواصل المستثمرون اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسية والتجارية المستمرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بإجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، التحيز السائد لعمليات بيع الدولار الأمريكي، عمليات الشراء المستمرة من جانب البنوك المركزية ودخول تدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة، كل ذلك يقدم دفعة قوية للسلعة.
سحب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تهديده بفرض تعريفات جمركية بعد أن قال أنه تم التوصل إلى إطار عمل لاتفاقية مستقبلية مع الناتو بشأن جرينلاند. ومع ذلك، أثارت الأزمة القصيرة بعض الشكوك حول الثقة في التحالفات، والتي، جنبًا إلى جنب مع الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا، تواصل دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب. شنت روسيا هجومًا ضخمًا آخر على أوكرانيا، باستخدام الطائرات المسيرة والصواريخ في اليوم الثاني من محادثات السلام التي توسطت فيها الولايات المتحدة في أبوظبي يوم السبت، والتي انتهت دون التوصل إلى اتفاق. سوف يتم استئناف المحادثات الثلاثية في الإمارات العربية المتحدة في 1 فبراير/شباط، على الرغم من أن الآمال في تحقيق انفراجة في الحرب التي استمرت قرابة أربع سنوات لا تزال ضئيلة، مما يُبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة.
هدد ترامب يوم السبت بأنه سوف يفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على كندا إذا مضت قدمًا في عقد اتفاقية تجارية مع الصين. بالإضافة إلى ذلك، فإن خطر حدوث تصعيد أمريكي مستقبلي بشأن جرينلاند وظهور صدمات سياسية أخرى من جانب إدارة ترامب قد تسبب في إلحاق الضرر بوضع الدولار الأمريكي في الأسواق المالية العالمية. في الواقع، ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل سلة من العملات، إلى أدنى مستوياته منذ سبتمبر/أيلول 2025 ويتعرض لضغوط إضافية من الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخرين خلال عام 2026. يعد هذا عاملاً آخر يفيد الذهب الذي لا يقدم عوائد مع تحول تركيز السوق الآن نحو اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC الذي يستمر لمدة يومين، بداية من يوم الثلاثاء.
من المقرر أن يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك معدلات الفائدة دون تغيير. وبالتالي، سوف ينصب التركيز على البيان المصاحب لإعلان السياسة النقدية وتعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. سوف يتطلع المستثمرون إلى مزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومسار خفض معدلات الفائدة في المستقبل، والذي سوف يلعب بدوره دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في الذهب. في الوقت نفسه، قد يؤدي إصدار بيانات طلبات السلع المعمرة الأمريكية يوم الاثنين إلى ظهور فرص تداول قصيرة الأجل في وقت لاحق خلال جلسة التداول الأمريكية.
في الوقت نفسه، قام بنك الشعب الصيني PBOC بتمديد عمليات شراء الذهب للشهر الرابع عشر في ديسمبر/كانون الأول. بالإضافة إلى ذلك، كانت البنوك المركزية في الأسواق الناشئة – البنك الوطني البولندي، البنك الاحتياطي الهندي والبنك المركزي البرازيلي – نشطة كمشترين في أواخر عام 2025 وأوائل عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، زاد الطلب العالمي على الاستثمارات في الذهب من خلال صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة 25% خلال عام 2025. في الواقع، زادت حيازات الذهب إلى 4025.4 طن من 3224.2 طن في عام 2024، وبلغ إجمالي الأصول المدارة في صناديق الاستثمار المتداولة ETFs ما قيمته 558.9 مليار دولار. يعزز ذلك بشكل أكبر الذهب ويدعم حجة تمديد الاتجاه الصاعد الراسخ الأخير وخلفية أساسيات اقتصادية داعمة.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
القناة السعرية الصاعدة من منطقة 4464.07 دولار تدعم الاتجاه الصاعد، مع الحد من المكاسب بالقرب من منطقة 5101.21 دولار. لا يزال مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) إيجابيًا وبدأ مؤشر المدرج التكراري في الانكماش، مما يشير إلى أن الزخم قد تباطأ حتى مع صمود خط الماكد MACD فوق خط الإشارة. يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 78 (تشبع شرائي)، مما قد يحد من الارتفاع الفوري ويشجع على التماسك بالقرب من حد القناة السعرية.
إذا فشلت أسعار الذهب في اختراق الحد العلوي للقناة السعرية، فقد يحدث تراجع نحو الدعم عند منطقة 4934.92 دولار. فقدان الزخم بشكل أعمق، كما يتضح من تسجيل مزيد من الانكماش في مؤشر المدرج التكراري لمؤشر الماكد MACD، سوف يعزز التحيز نحو التصحيح، بينما سوف يأتي تراجع مؤشر القوة النسبية RSI من مناطق التشبع الشرائي في صالح العودة إلى المتوسط داخل القناة السعرية. على العكس من ذلك، فإن القوة المستمرة مع صمود مؤشر الماكد MACD بشكل إيجابي سوف يحافظ على الهيكل الصعودي الأوسع نطاقاً قائماً ويحافظ على التحيز الصعودي المدفوع من القناة السعرية الصاعدة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
تغيير النظام: داخل الخطوة الأولى لكيفن وورش لجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل قابلية للتنبؤ عن قصد
لم تتحرك أسعار الفائدة. وكان ذلك أقل ما أثار الاهتمام في أول اجتماع ترأسه كيفن وارش على رأس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). فقد أبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة القياسي ضمن نطاق 3.50%-3.75% للاجتماع الرابع على التوالي، وهو ما جاء مطابقًا تمامًا لتوقعات الأسواق.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تتراجع إلى ما دون 64 ألف دولار مع تأثير موقف الفيدرالي المتشدد على شهية المخاطرة
كسرت بيتكوين دون مستوى 64 ألف دولار يوم الخميس، موسعة خسائرها حتى الآن هذا الأسبوع. ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن توقعاته المستقبلية المتشددة أضعفت شهية المخاطرة، ما ضغط على الأصول عالية المخاطر. كما يحد مزيج من المعنويات المتباينة بين المستثمرين المؤسسيين، مع ميل طفيف نحو السلبية، من مكاسب بيتكوين.
استعادة منطقة 4300 دولار: ارتداد الذهب مع توقيع اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران الذي يعوض موقف تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يعكس الذهب الانخفاض السابق في وقت مبكر من يوم الخميس، مستعيدًا منطقة 4300 دولار بعد العثور على مشترين جدد بالقرب من منطقة 4250 دولار. ينخفض الدولار الأمريكي مع طغيان التفاؤل بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران على توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
سعر البيتكوين يتراجع، والإيثيريوم ينخفض، والريبل XRP يواجه رفضًا من القناة
يتداول كل من البيتكوين والإيثيريوم والريبل تحت ضغط يوم الجمعة مع استمرار توجه المخاطرة المنخفضة في التأثير على سوق العملات المشفرة الأوسع. انخفضت البيتكوين BTC بأكثر من %4 حتى الآن هذا الأسبوع، ويمتد الإيثيريوم ETH في خسائره، متداولًا حول 1700 دولار. في الوقت نفسه، يواجه الريبل XRP رفضًا عند الحد الأعلى لقناته الهابطة المتوازية، مما يشير إلى مزيد من التصحيح.
تغيير النظام: داخل الخطوة الأولى لكيفن وورش لجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل قابلية للتنبؤ عن قصد
لم تتحرك أسعار الفائدة. وكان ذلك أقل ما أثار الاهتمام في أول اجتماع ترأسه كيفن وارش على رأس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). فقد أبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة القياسي ضمن نطاق 3.50%-3.75% للاجتماع الرابع على التوالي، وهو ما جاء مطابقًا تمامًا لتوقعات الأسواق.