توقعات سعر الذهب: يبدو أن ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يمكن إيقافهم على خلفية أساسيات اقتصادية داعمة

• يجذب الذهب استمرارية قوية في عمليات الشراء لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء.
• توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تُضعف الدولار الأمريكي وتستمر في تعزيز السلعة.
• التوترات الجيوسياسية المتصاعدة تُفيد بشكل أكبر وضع المعدن النفيس كملاذ آمن.

يبدو أن الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يمدد ارتفاع اليوم السابق القوي بأكثر من 2% ويواصل تسجيل قمم قياسية لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء. ترتفع السلعة إلى محيط الحاجز النفسي لمنطقة 4500 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية وتظل مدعومة بشكل جيد من خلال مجموعة من العوامل. تضيف تعليقات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى حالة عدم اليقين بشأن مصداقية السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل. هذا، إلى جانب توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يمارس بعض الضغط المستمر على الدولار الأمريكي USD ويدعم الذهب. بالإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة تعزز وضع المعدن النفيس كملاذ آمن وتساهم في الحركة الصاعدة القوية.

في حديثه في بودكاست، فتح بيسنت الباب أمام إعادة التفكير في إطار عمل التضخم الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقال إنه يفضل فكرة نطاق التضخم بدلاً من مستهدف نقاط ثابت. أشار بيسنت أيضاً إلى أن الرئيس الجديد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يفكر في إلغاء مخطط النقاط — وهي خطوة سوف تشكل تحولًا كبيرًا في كيفية تواصل البنك المركزي بشأن توقعاته للسياسة النقدية. يأتي ذلك على رأس التوقعات بأن الرئيس الجديد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يقوم بخفض معدلات الفائدة بغض النظر عن الأساسيات الاقتصادية. في الواقع، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالية أكبر لخفض معدلات الفائدة مرتين من جانب البنك المركزي الأمريكي، مما يدفع الدولار الأمريكي للانخفاض لليوم الثاني على التوالي ويدفع مزيد من التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض حصار على ناقلات النفط المُعاقبة التي تدخل أو تخرج من فنزويلا من أجل تشديد الضغوط الاقتصادية على الرئيس نيكولاس مادورو. استولت الولايات المتحدة على ناقلة كبيرة في 10 ديسمبر/كانون الأول واعترضت سفينة ثانية خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما كانت تطارد أيضًا ناقلة ثالثة. يؤدي ذلك إلى زيادة خطر تصعيد التوترات في المنطقة بشكل أكبر. بخلاف ذلك، قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إنه ليس واثقًا من أنه سوف يكون هناك حل سلمي لحرب روسيا-أوكرانيا التي استمرت قرابة أربع سنوات. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمالية توجيه ضربة إسرائيلية أخرى ضد إيران يُبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويظهر بمثابة عامل آخر يساهم في الزخم الإيجابي القوي في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

في الوقت نفسه، فإن خلفية الأساسيات الاقتصادية الداعمة المذكورة أعلاه، تعوض إلى حد كبير النغمة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في الذهب يظل نحو الاتجاه الصاعد. يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية - التي تتضمن الإصدار المتأخر لتقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث وبيانات طلبيات السلع المعمرة في وقت لاحق خلال جلسة تداول أمريكا الشمالية. بخلاف ذلك، يمكن أن تؤدي تصريحات من جانب الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية FOMC إلى دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD وسط سيولة ضعيفة في نهاية العام. ومع ذلك، فإن حالة التشبع الشرائي المفرطة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل تستدعي الحذر من جانب الثيران قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الارتفاع.

الرسم البياني اليومي للذهب

التوقعات الفنية

تم اعتبار اختراق الليلة الماضية لحاجز منطقة 4375-4380 دولار (أعلى المستويات السابقة على الإطلاق) والحركة اللاحقة فوق حاجز منطقة 4400 دولار بمثابة محفز جديد لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بشكل مستقر، مما يعزز الاتجاه الصاعد الراسخ بشكل أكبر. تصمد الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط، الذي يقع حاليًا حول منطقة 4160 دولار، والذي ينبغي أن يعمل بمثابة دعم ديناميكي. يمتد خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) فوق خط الإشارة ويستقر ضمن مناطق إيجابية، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية RSI يقع عند مستويات 81 (تشبع شرائي)، مما قد يحد من المكاسب ويؤدي إلى توقف مؤقت على المدى القريب.

لا يزال الزخم قويًا، حيث أن الاتجاه الصاعد مدعوم من قبل المتوسط المتحرك البسيط الصاعد، بينما تعزز النغمة الإيجابية في مؤشر الماكد MACD سيطرة المشترين. مع تمديد حركة مؤشر القوة النسبية RSI، قد يحدث تماسك أو تراجع طفيف، ولن يعيق الانخفاض نحو المتوسط المتحرك الصاعد التحيز الصعودي الأوسع نطاقاً. الإغلاق المستدام فوق منطقة الدعم سوف يحافظ على المسار الصاعد قائماً، بينما من المرجح أن يؤدي أي تباطؤ في الزخم إلى التداول داخل نطاق سعري بدلاً من انعكاس الاتجاه.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)