توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يتمسك بمتوسطه المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع بقاء المخاطر الصعودية قائمة

• الذهب يتراجع عن أعلى مستوياته في عشرة أسابيع، ويختبر 4400 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
• يحصل الدولار الأمريكي على دعم من سوق حذرة، مع عدم وجود نهاية تلوح في الأفق للصراع في الشرق الأوسط.
• الإعداد الفني اليومي للذهب يميل لصالح الثيران، بينما ينتظرون تأكيد التقاطع الصعودي.

يتراجع الذهب إلى مستوى 4400 دولار في آسيا يوم الخميس بعد أن واجه رفضًا عند 4450 دولارًا أو أعلى مستوى جديد في عشرة أسابيع في وقت سابق من الجلسة.

ينصب التركيز الآن على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لمزيد من الإشارات على تباطؤ التضخم، لا سيما بعد تقرير معتدل لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI).

الذهب يترقب تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لموجة صعودية جديدة

تباطأ تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي السنوي إلى 3.4% في يوليو/تموز من 3.5% في يونيو/حزيران، بما يتماشى مع التوقعات.

كما جاء مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي السنوي الذي يحظى بمتابعة وثيقة مطابقًا للتوقعات، مرتفعًا بنسبة 2.5% في يوليو/تموز. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري بنسبة 0.2% في الفترة نفسها، بعد قراءة مستقرة في يونيو/حزيران. 

وقد أدت قراءات التضخم الهادئة إلى تقليص الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في سبتمبر/أيلول، مما تسبب في موجة بيع كبيرة للدولار الأمريكي (USD) إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ودعم الاتجاه الصعودي المستمر لأسعار الذهب نحو 4450 دولارًا.

وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا لا يتجاوز 40% لمثل هذه الخطوة في اجتماع سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من نحو 54% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وبحسب TD Securities، ينبغي أن تواصل بيانات التضخم الأخيرة "تخفيف الضغوط عن الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالحاجة إلى سياسة أكثر تشددًا، على الأقل في الأفق القريب." وتشير المؤسسة إلى "علامات على عودة أسعار الخدمات إلى طبيعتها إلى جانب تمرير الرسوم الجمركية الذي لا يزال تحت السيطرة" باعتبارها تطورات "تبشر بالخير بشأن المخاوف المتعلقة بالتضخم الأساسي العنيد." وعلى هذا الأساس، تؤكد TD Securities مجددًا أنها "بشكل عام، ما زلنا نرى أن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي موقفه السياسي دون تغيير هذا العام," مما يعزز التوقعات بأن الإعدادات الحالية للسياسة ستظل قائمة رغم المخاوف السابقة من استمرار ضغوط الأسعار.

ومع ذلك، تراجعت أسعار الذهب سريعًا مع عودة التوترات في الشرق الأوسط إلى الواجهة بعد أن قال مصدر إيراني رفيع إنه لم يحدث أي تقدم في المحادثات لإحياء الاتفاق المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو/حزيران وتحديد إطار زمني لتنفيذه.

ردًا على ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منشور على منصة Truth Social إن الولايات المتحدة لديها "سيطرة كاملة" على مضيق هرمز، متجاهلًا التصريحات الإيرانية بشأن المواجهة واصفًا إياها بأنها "أخبار مزيفة"، مضيفًا أن طهران "كلام بلا فعل" وأنها "لم تعد متنمر الشرق الأوسط."

في تداولات يوم الخميس حتى الآن، جدد الذهب أعلى مستوياته في عشرة أسابيع عند 4450 دولارًا مع وصول المتداولين الآسيويين إلى مكاتبهم وتفاعلهم إيجابيًا مع قراءات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المعتدلة، والتي أثارت الشكوك حول رفع وشيك لمعدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. كما قدم تراجع أسعار النفط زخمًا إضافيًا لمشتري الذهب.

ومع ذلك، يبدو أنهم يأخذون استراحة بعد الارتفاع الأخير بينما يتطلع المتداولون إلى تعديل مراكزهم مرة أخرى قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي. وقد تؤكد البيانات اتجاه التراجع في التضخم، مع ما لذلك من تداعيات كبيرة على توقعات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

كما سيراقب متداولو الذهب عن كثب التطورات في الشرق الأوسط، والتي قد تغذي هبوطًا تصحيحيًا قصيرًا للمعدن اللامع قبل أن تظهر عمليات الشراء عند التراجع وسط إعداد فني يومي صعودي.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4408.48 دولار. ويحافظ المعدن على تحيز صعودي على المدى القريب إذ يتداول فوق المتوسطات المتحركة البسيطة قصيرة ومتوسطة الأجل (SMAs)، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4151.01 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4146.69 دولار لدعم الارتفاع، بينما استعاد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4387.53 دولار ليصبح دعمًا فوريًا. ويقترب مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.49 من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى زخم صعودي قوي لكنه قد يكون ممتدًا، مع تماسك السعر قرب أعلى مستوياته القياسية.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أجلاً عند 4502.95 دولار، والذي يحد من الارتفاع الحالي ويمثل العقبة التالية أمام الثيران. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4387.53 دولار دعمًا فوريًا، مع تمركز المتوسطين المتحركين البسيطين 21 يومًا و50 يومًا حول نطاق 4151–4147 دولار ليشكلا منطقة طلب أعمق إذا تطور تراجع تصحيحي.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)