- يتداول سعر الذهب على انخفاض طفيف عند حوالي 4330 دولارًا في بداية أسبوع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
- يبدو أن الرئيس الأمريكي ترامب بدأ يتقبل أسعار الفائدة المرتفعة.
يعكس الذهب أداءً باهتًا في بداية أسبوع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عند حوالي 4330 دولارًا. وقد تأثرت توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير الأسبوع الماضي بعد صدور تقريري مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكيين لشهر أغسطس/آب، واللذين جاءا أقوى من المتوقع.
قراءات التضخم المرتفعة تعزز توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة
في الأسبوع الماضي، ارتفعت توقعات رفع أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد صدور تقريري مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أغسطس/آب، واللذين جاءا أقوى من المتوقع. وأظهر تقرير مؤشر أسعار المنتجين أن تضخم المنتجين الرئيسي تسارع إلى 5.4% على أساس سنوي من 4.8% في يوليو/تموز.
وعلى صعيد تضخم المستهلك، ظلت القراءات السنوية لكل من التضخم الرئيسي والأساسي متوافقة مع التقديرات، لكن التضخم الأساسي على أساس شهري ارتفع بنسبة 0.3% بوتيرة أسرع من التوقعات ومن القراءة السابقة البالغة 0.2%.
وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالات رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع السياسة يوم الأربعاء إلى 86.5% من 59.5% قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكيين.
مثل هذا السيناريو يعزز عوائد الأصول المدرة للفائدة. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياته الجديدة عند 4.99%، وهو مستوى لم يُسجل منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023. وتؤدي العوائد المرتفعة على السندات الأمريكية إلى تقليص جاذبية الأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.
هل طور ترامب شهية لأسعار الفائدة المرتفعة
بينما كان يتحدث إلى الصحفيين في بطولة آيريش أوبن للغولف خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، قال ترامب إنه لا يعرف ما إذا كان صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيقومون برفع أسعار الفائدة في اجتماعهم هذا الأسبوع. لكنه قال إن الولايات المتحدة "ينبغي أن تدفع أقل سعر فائدة في العالم" بغض النظر عما تشير إليه بيانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم والاقتصاد، بحسب ما أفاد به Business Standard.
ويبدو أن هذا يمثل تحولًا كبيرًا في موقف الرئيس الأمريكي ترامب تجاه ارتفاع أسعار الفائدة، إذ انتقد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق جيروم باول عدة مرات لعدم خفضه أسعار الفائدة خلال فترة ولايته، ويبدو الآن أنه يتقبل فجأة ارتفاع أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، قال مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت لشبكة Fox News Sunday إن الرئيس الأمريكي ترامب "سيدافع عن استقلالية كيفن وارش فوق كل شيء" بغض النظر عما يفعله مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4330.30 دولار، محافظًا على موقعه دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 فترة عند 4393.82 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الجانب الهبوطي. وقد تراجع المعدن من أعلى مستوياته الأخيرة ولا يزال مقيدًا بهذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46 بشكل طفيف إلى الهبوط لكنه ليس في منطقة تشبع بيعي، مما يشير إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون دون أن يصلوا بعد إلى حالة إنهاك.
وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة عند 4393.82 دولار، وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف الضغط الهبوطي وإعادة فتح الطريق نحو أعلى المستويات القياسية الأخيرة. وعلى الجانب الهابط، قد يمتد سعر الذهب في التراجع نحو أعلى مستوى في 22 يوليو/تموز قرب 4166 دولار إذا فشل في الثبات فوق أدنى مستوى في 2 سبتمبر/أيلول عند 4397.86 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
ارتداد خام غرب تكساس الوسيط WTI نحو أعلى مستوياته خلال ما يقرب من أربعة أشهر بعد إغلاق خط أنابيب سعودي
أوقفت المملكة العربية السعودية خط الأنابيب شرق-غرب عقب هجمات بطائرات مسيّرة، مما أدى إلى تعطيل مسار حيوي يتجنب المرور عبر مضيق هرمز. تم تأجيل المحادثات الدبلوماسية الإقليمية لإنشاء ممر شحن مؤقت عبر مضيق هرمز. يُبرز خط الأنابيب المُغلق، الذي تبلغ طاقته 7 مليون برميل يوميًا، مخاطر أمن الطاقة المستمرة في الشرق الأوسط.
التوقعات الأسبوعية للذهب: قرار الفائدة ومخطط النقاط من الاحتياطي الفيدرالي مفتاح الاتجاه المقبل
يواجه الذهب ضغوطًا بفعل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. قد يساعد قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) المعدن النفيس على تحديد اتجاهه. تسلط التوقعات الفنية الضوء على تردد المشترين على المدى القريب.
البيتكوين يتماسك، والإيثريوم يواجه عقبة، والريبل XRP يقترب من دعم حاسم
تبدأ البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) وريبل (XRP) الأسبوع بالقرب من مستويات فنية حاسمة بعد أداء هبوطي بشكل عام، مع تصحيح بأكثر من ٪4 و٪1.5 و٪5 الأسبوع الماضي. تتماسك البيتكوين حول 77600 دولار، بينما يقترب الإيثريوم من المقاومة الرئيسية عند 2550 دولار. وفي الوقت نفسه، يتم تداول ريبل بالقرب من مستواه الرئيسي حول 1.354 دولار، مما يجعل مستوى الدعم هذا حاسمًا لتوقعاته على المدى القريب.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).