توقعات أسعار الذهب: مصير زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوقف على مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بعد كسر المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا

أسعار الذهب تدافع عن منطقة 2600 دولار عند أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أسابيع مع ظهور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي في الأفق.
يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا طفيفاً، حيث أن التفاؤل بشأن التحفيز الصيني يرفع مزاج السوق.
كسرت أسعار الذهب المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2622 دولار، ولكن مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي لا يزال يحافظ على آمال المشترين.

 

تتماسك أسعار الذهب على الخسائر فوق منطقة 2600 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس بعد انخفاضها لليوم السادس على التوالي يوم الأربعاء. يستقر المعدن اللامع عند أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع في الفترة التي تسبق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الهامة للغاية المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الخميس.

 

كل الأنظار لا تزال تتجه نحو بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

 

وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، تواصل الأسواق تسعير احتمالية بنسبة 82% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يختار خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني. لم تتغير توقعات السوق للخطوة التالية التي سوف يتخذها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الرغم من قراءة محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول على أنه يميل نحو التيسير.

أظهر محضر الاجتماع يوم الأربعاء أن أغلبية كبيرة من المسؤولين أيدوا خفضًا كبيرًا في معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من أجل موازنة الثقة في التضخم مع المخاوف بشأن سوق العمل.

وبالتالي، فإن بيانات تضخم المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول تحمل مفتاح استبعاد احتمالية خفض معدلات الفائدة بشكل كبير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تمامًا، وهو ما دافع عنه تقرير قوي بشكل مفاجئ عن الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية، والذي أشار إلى أن سوق العمل في حالة صحية أكثر مما كان يُخشى في البداية.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي بنسبة 2.3% في سبتمبر/أيلول بعد ارتفاعه بنسبة 2.5% في أغسطس/آب. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي مستقراً عند 3.2% على أساس سنوي في نفس الفترة. على أساس شهري، من المتوقع أن ينخفض ​​تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي قليلاً إلى 0.1% في سبتمبر/أيلول في مقابل 0.2% المسجلة في أغسطس/آب. من المرجح أيضًا أن تتراجع القراءة الأساسية إلى 0.2%، بعد نمو بنسبة 0.3% في أغسطس/آب.

قد يؤدي انخفاض أكبر من المتوقع في بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوية والشهرية إلى إحياء الآمال في تنفيذ خفض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الشهر المقبل، مما سوف يحفز تصحيح جديد في الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه الرئيسيين. قد تسجل أسعار الذهب عودة قوية على خلفية توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed القوية وانهيار الدولار المحتمل.

من ناحية أخرى، قد تقلص الأسواق الرهانات على خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، وذلك إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي مفاجئة نحو الاتجاه الصاعد عبر الإطارات الزمنية. في مثل هذا السيناريو، قد تكون أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد هي المتضرر الأكبر بينما من المتوقع أن يشهد الدولار الأمريكي ارتداداً ممتدًا.

مع ترقب حدث المخاطر الرئيسي لهذا الأسبوع، وهو صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، يبدو المتداولون غير ملتزمين ويمتنعون عن وضع رهانات جديدة على المعدن اللامع. ومع ذلك، تتلقى أسعار الذهب بعض الدعم من آخر الأخبار المحيطة بالتحفيز الصيني.

يوم الأربعاء، أعلنت وزارة المالية الصينية أنها سوف تطرح حزمة تحفيز مالي بقيمة 2 تريليون يوان صيني يوم السبت من أجل دعم النمو الاقتصادي. في الوقت نفسه، أطلق بنك الشعب الصيني PBOC مرفق مقايضة الأوراق المالية والصناديق وشركات التأمين بقيمة 500 مليار يوان صيني من أجل تعزيز أسواق الأسهم المحلية يوم الخميس.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يواصل المشترون الدفاع عن مراكزهم حتى بعد إغلاق أسعار الذهب يوم الأربعاء فيما دون الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، الذي كان يقع عند منطقة 2619 دولار.

مع استمرار صمود مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق مستويات 50، يظل مشتري الذهب متفائلين بشأن حدوث تحول محتمل.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند حاجز منطقة 2600 دولار. قد يؤدي الكسر المستدام لهذه المنطقة الأخيرة إلى تمديد الانخفاض نحو أدنى مستويات 20 سبتمبر/أيلول عند منطقة 2585 دولار.

بدلاً من ذلك، تحتاج أسعار الذهب إلى استعادة دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة، والذي يقع الآن عند منطقة 2623 دولار، من أجل إحياء الاتجاه الصاعد.

من المتوقع أن تظهر المستهدفات التالية في الاتجاه الصاعد عند الحاجز النفسي لمنطقة 2650 دولار وأعلى المستويات بالقرب من منطقة 2670 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)

يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الخميس 10 أكتوبر/تشرين الأول 2024 الساعة 12:30

التكرار: شهري

الإجماع: 2.3%

السابق: 2.5%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولين؟

يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.