توقعات أسعار الذهب: الاتجاه الهابط يبدو أكثر ترجيحاً في زوج الذهب/الدولار XAU/USD

سجلت أسعار الذهب قاع أسبوعي جديد بالقرب من منطقة 2310 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تمدد الخسائر السابقة.
يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه وسط عوائد أقوى على سندات الخزانة وتعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد ومزاج النفور من المخاطرة.
الاتجاه الهابط يبدو أكثر ترجيحاً في أسعار الذهب على خلفية فشل نموذج المثلث ومؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.

تقوم أسعار الذهب بالبناء على انخفاض يوم الثلاثاء، مسجلة قاع أسبوعي جديد بالقرب من منطقة 2310 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء. تؤدي القوة المستمرة للدولار الأمريكي USD جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية القوية إلى تسجيل مزيد من الانخفاض في أسعار الذهب، حيث يستعد المتداولون لأجندة اقتصادية أمريكية بسيطة من حيث البيانات في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

انخفاض أسعار الذهب بشكل أكبر مع استعادة الدولار الأمريكي لتوازنه

تتبع الدولار الأمريكي ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في النصف الثاني من تداولات يوم الثلاثاء، في مواجهة التصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي ميشيل بومان.

في تصريحات معدة مسبقاً في خطاب في لندن يوم الثلاثاء، قالت بومان إنه "إذا أشارت البيانات الواردة إلى أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2 في المائة، فسوف يصبح من المناسب في نهاية المطاف خفض معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية تدريجياً لمنع السياسة النقدية من أن تصبح تقييدية بشكل مفرط". أضافت سريعًا: "ومع ذلك، ما زلنا لم نصل بعد إلى النقطة التي يكون فيها من المناسب خفض معدلات الفائدة في السياسة".

في الوقت نفسه، قالت المحافظة ليزا كوك إن توقيت خفض معدلات الفائدة غير واضح على الرغم من "تباطؤ التضخم، وتخفيف ضيق سوق العمل".

أثرت تعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد سلبًا على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. واصلت الأسواق تسعير احتمالية بنحو 68٪ لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

خلال جلسة يوم الأربعاء حتى الآن، تتماسك أسعار الذهب عند أدنى مستوياته الأسبوعية، في انتظار مجموعة جديدة من البيانات الاقتصادية الأمريكية عالية التأثير يوم الخميس، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي GDP النهائي وطلبيات السلع المعمرة قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الهامة للغاية يوم الجمعة.

في الوقت نفسه، سوف يستفيد متداولي الذهب من بيانات الإسكان الأمريكية متوسطة التأثير المقرر صدورها هذا الأربعاء، حيث سوف تستمر المعنويات بشأن توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في قيادة حركة أسعار الذهب. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تظل تدفقات نهاية نصف العام مؤثرة، مما يؤثر بشكل كبير على قيمة الدولار الأمريكي وأسعار الذهب.

قد يؤدي قلق المستثمرين قبل الانتخابات الفرنسية يوم الأحد والانتخابات العامة في المملكة المتحدة الأسبوع المقبل إلى الحفاظ أيضاً على الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يترك أسعار الذهب عرضة للانخفاض.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

شهدت أسعار الذهب فشل نموذج المثلث المتماثل يوم الثلاثاء بعد أن أغلقت فيما دون دعم نموذج المثلث، الذي كان يقع عند منطقة 2320 دولار.

يحافظ مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا على التحرك فيما دون مستويات 50، مما يُبرر الزخم الهبوطي في أسعار الذهب.

أيضاً، يستمر التقاطع الهبوطي بين المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا في العمل بمثابة رياح معاكسة.

إذا اكتسب البائعون قوة، فسوف تظهر منطقة الطلب الأولية عند حاجز منطقة 2300 دولار.

القبول فيما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يضع أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار في دائرة الضوء مرة أخرى.

من ناحية أخرى، تحتاج أسعار الذهب إلى استعادة المتوسط ​​​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2320 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل إحياء الارتداد من القاع الشهري عند منطقة 2287 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم تحدي أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2366 دولار، حيث يستهدف المشترون أعلى مستويات 7 يونيو/حزيران عند منطقة 2388 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.