- تتعرض أسعار الذهب لضغوط هبوطية خفيفة بالقرب من 4160 دولار.
- يتداول الدولار الأمريكي بشكل غير حاسم في منطقة قيعان متعددة الأيام.
- الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الخميس بسبب عطلة عيد الشكر.
شهد الذهب فقدان زخم انتعاشه القوي الأخير يوم الخميس، بعد محاولة فاشلة للتقدم شمال حاجز 4160 دولارًا للأونصة. تأتي هذه الحركة الصعودية في الوقت الذي يفقد فيه الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم مرة أخرى، على الرغم من أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية تحاول الانتعاش عبر مختلف آجالها.
في الصورة الأكبر، لا يزال المعدن الأصفر على المسار الصحيح لتحقيق تقدم شهري رابع على التوالي، موسعًا الحركة القوية التي شهدها في أكتوبر/تشرين الأول والتي جعلت الأسواق تراقب منطقة 4400 دولار لفترة وجيزة. أعطت الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة وتدفق التكهنات حول المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الثيران الكثير من الأسباب للبقاء متفاعلين.
بالطبع إذا تحسنت الأجواء العالمية، خاصة إذا زادت الأخبار عن محادثات السلام حول روسيا وأوكرانيا، فقد يخفف بعض الطلب على الذهب كملاذ آمن. ولكن حتى الآن، تم التعامل مع أي انخفاضات بسرعة مع الطلب.
لا يزال تسعير السوق يفضل الحالة الصعودية: يستمر المتداولون في الرهان على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماعه في 10 ديسمبر/كانون الأول، مع تسعير احتمالية تقارب 80%. وعند النظر إلى المستقبل، تتوقع الأسواق نحو 86 نقطة أساس من التيسير النقدي بحلول نهاية عام 2026، وهو ما يدعم الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
ما التالي؟
مع اقتراب التداولات المحدودة بفعل عطلة عيد الشكر، قد يأخذ المعدن الثمين استراحة ويتماسك قرب منطقة 4150-4170 دولار. عادة ما تنخفض السيولة قليلاً مع تحول مكاتب الولايات المتحدة إلى وضع العطلة، لذا قد نشهد فترة أكثر هدوءًا حيث يحمي المتداولون ببساطة المكاسب الأخيرة.
ومع ذلك، لا يزال اتجاه الحركة يعتمد على عدد من المحركات المعروفة. إذا استمر الحديث في السوق حول خفض الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول في النمو، ولم يدفع صناع السياسات بقوة، يجب أن يبقى الذهب مدعومًا بشكل جيد. أي علامة على أن التضخم يتراجع أو أن سوق العمل يضعف ستعزز فقط هذا التوجه التيسيري.
في الوقت نفسه، سيبقى المعدن حساسًا للأجواء العالمية. قد يؤدي التحسن المفاجئ في شهية المخاطرة أو الأنباء الإيجابية حول الدبلوماسية بين روسيا وأوكرانيا إلى تقليل الطلب على الملاذ الآمن. ليس قاتلاً للاتجاه، ولكنه يكفي لجعل الارتفاع يبدو أثقل قليلاً.
لذا، في المدى القريب، ربما لا يحتاج المعدن الأصفر إلى دراما جديدة للاستمرار في الارتفاع. طالما أن الدولار الأمريكي يكافح لجذب المشترين وتستمر التوترات الجيوسياسية في الخلفية، لا يزال مسار أقل مقاومة يبدو مائلًا نحو الأعلى، حتى لو كان التقدم أكثر بطئًا وثباتًا من كونه اختراقًا هائلًا.
من الناحية الفنية
-1764267036410-1764267036410.png)
إذا استمر الثيران في الاحتفاظ بالسيطرة، فإن الاختبار الأول يأتي عند أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني عند 4245 دولار (13 نوفمبر). إذا تم تجاوز ذلك، سيتحول الانتباه بسرعة إلى الجائزة الحقيقية: القمة القياسية عند 4380 دولار (17 أكتوبر/تشرين الأول) التي قد تكون أصعب بكثير في الاختراق.
ولكن إذا تلاشى الزخم وعاد البائعون، فهناك شبكة أمان جيدة ليست بعيدة في الاتجاه الهبوطي. يجب أن يعمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 3987 دولار كخط الدفاع الأول، مع دعم إضافي عند أدنى مستوى أسبوعي عند 3886 دولار (28 أكتوبر). سيعيد الانزلاق الأعمق الكشف عن مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% للارتفاع من مايو/أيار إلى أكتوبر/تشرين الأول عند 3750 دولار.
ومع ذلك، لا تزال الحالة الأساسية إيجابية. يدفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 59، مما يشير إلى أن المشترين لا يزال لديهم طاقة، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 19 إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع يتعزز تدريجياً.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: الطريق إلى الهدف أصبح أطول
ارتفع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ هذا الأسبوع، مسجلاً قممًا سنوية جديدة. ثبات الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يمنح انتعاش الدولار الأمريكي زخمًا إضافيًا. يرى المستثمرون الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: موجة التعافي تفقد زخمها بعد أن بدد الفيدرالي تفاؤل الأسواق
تبدو بيتكوين في طريقها لإنهاء الأسبوع على تراجع، مع اقترابها من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند حوالي 62,300 دولار. تستمر الضغوط البيعية من المستثمرين المؤسسيين، إذ تتجه صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) نحو تسجيل الأسبوع السادس على التوالي من صافي التدفقات الخارجة.
التوقعات الأسبوعية للذهب: تشدد الاحتياطي الفيدرالي يقود الذهب إلى ثالث خسارة أسبوعية متتالية
استفاد الذهب من تراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، لكنه فقد زخمه بعد الرسالة المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تسلط النظرة الفنية الضوء على موقف هبوطي حيث تظل مستويات المقاومة الرئيسية قائمة. قد يساعد استمرار تراجع أسعار النفط الخام زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الحد من خسائره.
سولانا تواصل التصحيح رغم تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF واعتماد الأصول الحقيقية RWA
سعر سولانا (SOL) ينخفض إلى ما دون 70 دولارًا، موسعًا خسائره لليوم الرابع على التوالي هذا الأسبوع. الطلب المؤسسي على سولانا يتزايد، مع تدفقات ثابتة حتى الآن هذا الأسبوع وتعديل مورغان ستانلي على ملف S-1 لصندوق تداول يركز على سولانا.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: الطريق إلى الهدف أصبح أطول
ارتفع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ هذا الأسبوع، مسجلاً قممًا سنوية جديدة. ثبات الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يمنح انتعاش الدولار الأمريكي زخمًا إضافيًا. يرى المستثمرون الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.