توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يتراجع قبل الموجة التالية من الهبوط

• تشهد أسعار الذهب ارتداد القط الميت نحو 4000 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع ترقب أكبر خسارة أسبوعية في ستة أسابيع.    
• يتماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الارتدادية مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يغذي مخاطر التضخم والرهانات على رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.  
• فنياً، يبدو أن الذهب يتجه لاختبار دعم خط الاتجاه الهابط بالقرب من 3850 دولار على المدى القريب.

يلعق الذهب جراحه في تداولات آسيا يوم الجمعة، متذبذبًا بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين، بينما لا يزال البائعون يأملون في تسجيل أكبر خسارة أسبوعية في ستة أسابيع.

الذهب: مخاطر الهبوط لا تزال قائمة مع تصاعد أزمات الشرق الأوسط

يحاول الذهب بشدة العثور على أرضية، ولكن دون جدوى، إذ يبدو أن البائعين لا يلينون، بعدما دخلت الولايات المتحدة (US) يومها السادس من الهجمات المتجددة على إيران يوم الخميس، والتي يبدو أنها امتدت إلى دول خليجية أخرى، بما في ذلك الكويت والبحرين والأردن.

صعّدت الولايات المتحدة هجماتها العسكرية على عدة أهداف في إيران كما أطلقت النار على ناقلة كانت تبحر باتجاه جزيرة خرج، أكبر محطة لتصدير النفط في إيران. 

وردت إيران باستهداف حلفاء الولايات المتحدة في المنطقة بالصواريخ والطائرات المسيّرة، وطلبت من جماعتها المسلحة المدعومة منها في اليمن، الحوثيين، الاستعداد لإغلاق طريق النفط عبر البحر الأحمر إذا استهدفت الولايات المتحدة البنية التحتية للطاقة الإيرانية، وفقًا لرويترز.

ويُبقي الصراع الأمريكي الإيراني المستمر أسعار النفط بالقرب من أعلى مستوياتها الشهرية (بارتفاع يقارب 12٪ هذا الأسبوع)، مما يعيد إشعال مخاوف التضخم، بينما يدعم الرهانات على رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مع تسعير أول رفع هذا العام في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول.

وخلال خطاباتهم الأخيرة، دعا عدة مسؤولين في البنك الاحتياطي الفيدرالي علنًا إلى رفع أسعار الفائدة، بالنظر إلى تجدد اندلاع الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، مما ساعد الدولار الأمريكي (USD) على الارتداد على حساب سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.

قدّم جيفرسون من البنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل إلى التشديد بشكل معتدل، مع تسجيل مؤشر FXS Speechtracker درجة 6/10، أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 5.8/10، مما يشير إلى نبرة أكثر حزمًا بشكل طفيف فقط من الأساس المعتمد. ويؤكد التشديد على أن "موقف السياسة الحالي ينبغي أن يدعم سوق العمل، ويسمح للتضخم باستئناف الانخفاض نحو 2٪"، مع التحذير من أن فشل التضخم في التراجع سيستدعي إعادة النظر في الموقف، على تشدد مشروط يرتكز على البيانات وتوتر التفويض المزدوج وسط صدمات متداخلة من الطاقة والرسوم الجمركية والذكاء الاصطناعي.

وظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 126.57، مما يؤكد أن الخطاب يترك تسعير البنك الاحتياطي الفيدرالي في منطقة تميل بقوة إلى التشديد رغم عدم حدوث تحول إضافي.

وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وطلبات إعانة البطالة أفضل من المتوقع، مما ساهم في صعود الدولار الأمريكي.

وبالنظر إلى الأمام، ستُترقب بيانات مؤشر ثقة المستهلك الأولي وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان (UoM) لتوفير دوافع تداول جديدة للذهب، بينما يواصل المتداولون مراقبة التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وسط قراءات فنية هبوطية.

علاوة على ذلك، من المرجح أن تظل تدفقات نهاية الأسبوع وجني الأرباح في المشهد مع بقاء الذهب بالقرب من أدنى مستوياته منذ بداية العام (YTD) عند 3942 دولار التي سجلها قبل أسبوع.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD عند 3997.14 دولار، محافظًا بوضوح على موقعه دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4076.42 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4291.26 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا ويضع المعدن تحت ضغط هبوطي قوي. كما أن المتوسطين المتحركين البسيطين 100 يوم و200 يوم عند 4535.75 دولار و4495.43 دولار على التوالي يظلان متمركزين فوق السعر الفوري بفارق واضح، مما يعزز النبرة المقيدة للارتفاع. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 39 إلى زخم ضعيف لكنه ليس في حالة تشبع بيعي، ما يوحي بأن البائعين ما زالوا يسيطرون مع ترك مجال لمزيد من الهبوط قبل الإرهاق.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4076.42 دولار، مع اختراق أعلى يكشف المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4291.26 دولار كحاجز تالي. وفوق ذلك، يحدد المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495.43 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4535.75 دولار نطاق مقاومة متوسط الأجل كثيفًا يجب استعادته لتخفيف النبرة الهبوطية الأوسع. ومع عدم وجود دعوم قريبة من المتوسطات المتحركة أسفل السوق، فإن أي قيعان جديدة ستجعل السعر يبحث عن أرضية هيكلية جديدة، بينما يبقي الفشل في تجاوز 4076.42 دولار المخاطر مائلة نحو استمرار امتداد الهبوط.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)