- يداعب الذهب منطقة 4200 دولار مع استمرار الصراع بين الثيران والدببة حتى وقت مبكر من يوم الخميس.
- يرتد الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية عمليات جني الأرباح قبل صدور بيانات مطالبات البطالة الأمريكية.
- يبدو أن المسار الأقل مقاومة في الذهب نحو الاتجاه الصاعد، كما هو موضح على الرسم البياني اليومي.
دخل الذهب في مرحلة تماسك صعودي، حيث يتذبذب داخل نطاق سعري مألوف حول حاجز منطقة 4200 دولار، في انتظار صدور المزيد من بيانات الوظائف الأمريكية من أجل الحصول على تلميحات جديدة بشأن توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة بعد اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول.
الذهب يتطلع إلى محفز جديد من أجل استمرار الارتفاع
فشلت بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص من معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM في الولايات المتحدة التي صدرت يوم الأربعاء في إحداث تغير كبير في توقعات السوق بشأن خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأسبوع المقبل.
أظهر مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM تحسنًا طفيفًا في نوفمبر/تشرين الثاني عند 52.6 في مقابل 52.4 في أكتوبر/تشرين الأول، بينما انخفضت الوظائف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع بمقدار 32 ألف في نوفمبر/تشرين الثاني، بعد زيادة معدلة قدرها 47 ألف. كانت تقديرات المحللين تشير إلى زيادة في الوظائف بمقدار 5 آلاف.
استمرت الأسواق في تسعير احتمالية بنحو 90% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يقوم بخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أبقت الانخفاض محدوداً في الذهب يوم الأربعاء، بينما كانت المحاولات الصعودية محدودة بسبب موجة من جني الأرباح مع ترقب البائعين مرة أخرى بالقرب من منطقة 4250 دولار.
بالمضي قدماً، ومع اقتراب خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، تبحث الأسواق عن تلميحات بشأن مسار التيسير من جانب البنك المركزي الأمريكي في أوائل عام 2026.
في ظل غياب أي وضوح في هذا الصدد، سوف تستمر بيانات مطالبات البطالة الأمريكية والمعنويات في وول ستريت في دفع حركة أسعار الذهب، مع ترجيح أن تكون التحركات محدودة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4197.02 دولار. ترتفع المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 و100 و200 يوم في تسلسل صعودي، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق متوسطات الفترات الأطول. تصمد الأسعار فوق جميع هذه المؤشرات، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القريب. يقدم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4126.81 دولار دعمًا ديناميكيًا قريبًا. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 59.83، مما يشير إلى زخم قوي مع البقاء فيما دون مناطق التشبع الشرائي.
مُقاسًا من القمة عند منطقة 4381.17 دولار إلى القاع عند منطقة 3885.84 دولار، يتم استعادة مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند منطقة 4191.95 دولار، وسوف يؤدي الإغلاق المستدام فوق هذه المنطقة إلى إضعاف الحركة الهابطة السابقة. القوة الإضافية سوف تواجه مقاومة عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند منطقة 4275.16 دولار. الصمود فوق المتوسط المتحرك قصير الأجل سوف يُبقي المسار مائلًا نحو الاتجاه الصاعد، بينما قد يؤدي الرفض عند هذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز تراجع إلى ما دون مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8%، مما سوف يحفز تراجع نحو خط الاتجاه متوسط الأجل.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة
استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار. تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.
التوقعات الأسبوعية للذهب: هبوط عوائد السندات الأمريكية والجيوسياسية تدعم صمود الذهب/الدولار XAU/USD
حقق الذهب مكاسب أسبوعية، مدعومًا بالتطورات الجيوسياسية وانخفاض العوائد الأمريكية. تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي، لكنها تفتقر إلى الزخم. سيركز المستثمرون على التطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.