توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال مستعدًا لاستعادة منطقة 4300 دولار وما فوقها

• يستقر الذهب عند أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع بعد الإغلاق فوق المقاومة الرئيسية عند منطقة 4275 دولار يوم الخميس.
• يشهد الدولار الأمريكي ارتداداً طفيفًا وسط عمليات جني أرباح بعد الانخفاض المدفوع من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على مدار يومين.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى أن هناك مجال لتسجيل مزيد من الارتفاع.

يتماسك الذهب أدنى بقليل من أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع عند منطقة 4286 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يتطلع إلى تسجيل مكاسب أسبوعية بنحو 2%.

يبدو أن مشتري الذهب لا يمكن إيقافهم مرة أخرى

من المتوقع ان يتجدد الارتفاع القياسي في الذهب، وذلك بفضل التوقعات المستمرة بتيسير السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، بينما من المقرر أن يرفع البنك المركزي الياباني BoJ معدلات الفائدة ومن المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي ECB على الوضع الراهن دون تغيير خلال الأسبوع المقبل.

على الرغم من تمسك رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول بخطابه الحذر خلال المؤتمر الصحفي بعد اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء وتوقع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خفض واحد فقط في معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية خلال العام المقبل، استمرت الأسواق في تسعير خفض معدلات الفائدة مرتين، مما أبقى الضغط الهبوطي قائمًا على الدولار الأمريكي.

قدم هذا الخطاب الزخم الذي تشتد الحاجة إليه من أجل ارتفاع الذهب، حيث يتتبع المعدن الأصفر أيضًا الارتفاع القياسي في الفضة.

بالإضافة إلى ذلك، تم دعم الذهب من خلال تقرير من وكالة رويترز يُفيد بأن "الجهة المنظمة للمعاشات في الهند أصدرت يوم الأربعاء قواعد استثمار معدلة لصناديق المعاشات في البلاد، مما يسمح بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ETFs في الذهب والفضة".

في الوقت نفسه، قدم تقرير ضعيف عن التوظيف في الولايات المتحدة وتهديدات الرئيس دونالد ترامب بالحرب في فنزويلا دفعة إضافية للذهب كملاذ آمن.

قالت وزارة العمل يوم الخميس، إن الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الحكومية قفزت بمقدار 44 ألف، وهي أكبر زيادة منذ منتصف يوليو/تموز 2021، لتصل إلى 236 ألف بعد التعديل الموسمي للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر/كانون الأول، مما يؤدي إلى زيادة المخاوف بشأن سوق العمل الأمريكي.

مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، يأخذ الذهب استراحة، حيث يلجأ المتداولون إلى عمليات جني الأرباح، في انتظار تدفقات نهاية الأسبوع وإصدار بيانات الوظائف غير الزراعية NFP وبيانات التضخم المؤجلة خلال الأسبوع المقبل.

بوجه عام، من المرجح أن يتم شراء أي تراجع في الذهب سريعاً وسط مخاوف متزايدة بشأن التوظيف في الولايات المتحدة، رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ونظرة فنية صعودية على المدى القريب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم، مما يُبرز الزخم الصعودي القوي. يصمد المعدن بشكل جيد فوق المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية، حيث يقدم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4165.40 دولار دعمًا ديناميكيًا قريبًا. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 65.94، مما يشير إلى زخم صعودي قوي دون ظهور حالة تشبع شرائي؛ الارتفاع فوق مستويات 70 سوف يشير إلى حالة تشبع شرائي.

مُقاسًا من القمة عند منطقة 4381.17 دولار إلى القاع عند منطقة 3885.84 دولار، تعمل مستويات تصحيح 78.6% عند منطقة 4275.16 دولار بمثابة منطقة مقاومة فورية. تشير مستويات تصحيح 61.8% عند منطقة 4191.95 دولار إلى نقطة تحول هبوطية قريبة في حالة توقف الارتفاع. قد يؤدي تسجيل إغلاق يومي فوق منطقة 4275.16 دولار إلى تمديد الارتفاع، في حين أن الفشل هناك سوف يحافظ على تماسك الأسعار نحو المتوسط المتحرك قصير الأجل الصاعد. نلاحظ أن الذهب أغلق يوم الخميس فوق هذه المنطقة الأخيرة، مما يُبرر الاحتمالية الصعودية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

المؤشر الاقتصادي

الوظائف غير الزراعية NFP

يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الثلاثاء 16 ديسمبر/كانون الأول 2025 الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: -

السابق: 119 ألف

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولون؟

يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.