توقعات سعر الذهب: الحد من انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي

• ارتداد أسعار الذهب من أدنى مستوياتها خلال عدة أيام مع بدء عمليات شراء الصفقات الرابحة في وقت مبكر من يوم الأربعاء.  
• الدولار الأمريكي يعكس مكاسب الارتداد مع شك المستثمرين في نوايا الرئيس ترامب.
• يبدو أن أسعار الذهب تتبع نهج تداول "شراء عند الانخفاضات"، حيث يتراجع مؤشر القوة النسبية RSI ويظل ضمن مناطق صعودية.

شهدت أسعار الذهب ارتدادًا من الانخفاض إلى أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أيام بالقرب من منطقة 3310 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يواجه المشترون صعوبة من أجل استعادة السيطرة وسط تلاشي ارتداد الدولار الأمريكي USD قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية للأعمال من مؤسسة ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة.

قد تشهد أسعار الذهب ارتداداً بسبب عمليات الشراء عند مستويات أدنى

شهدت أسعار الذهب تداولات متقلبة خلال هذا الأسبوع، حيث سجلت قممًا قياسية جديدة عند منطقة 3500 دولار قبل أن تواجه الرفض وتنخفض نحو منطقة 3300 دولار. كان الارتفاع القياسي في أسعار الذهب مدعوماً بشكل رئيسي من خلال قلق الأسواق بشأن فقدان استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد الخطاب الهجومي من جانب الرئيس دونالد ترامب على رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول.

تحول التركيز من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تهديد ترامب للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت مبكر من الأسبوع، مما أدى إلى زيادة معاناة الدولار الأمريكي بينما تم دفع أسعار الذهب للارتفاع إلى اعلى مستوياتها الجديدة على الإطلاق. ومع ذلك، تحول التحيز لصالح الدولار الأمريكي خلال تداولات يوم الثلاثاء، حيث تم إنقاذ المشترين من قبل وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الذي قال في حدث مغلق إنه يتوقع "أن يكون هناك تراجع في التصعيد" في حرب ترامب التجارية مع الصين في "المستقبل القريب جدًا".

أدت الآمال في تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تحول إيجابي في معنويات المخاطرة وارتداد الدولار الأمريكي، مما يعكس "تحول يوم الثلاثاء" المثالي. اعتبر المستثمرون ذلك ذريعة لجني الأرباح من مراكز الشراء في الذهب، حيث سجل المعدن النفيس تصحيحاً يصل إلى 120 دولار من القمم القياسية ليستقر بالقرب من منطقة 3380 دولار.

امتد الانخفاض التصحيحي في أسعار الذهب إلى التداولات الآسيوية، حيث يستوعب المستثمرون تراجع ترامب خلال التداولات المسائية بشأن الحرب التجارية مع الصين وإقالة باول. قال الرئيس الأمريكي إن معدل التعريفات الجمركية النهائي مع الصين سوف ينخفض "بشكل كبير" من 145% الحالية ولكنه لن يكون مرتفعًا، "لن يكون مرتفعًا جدًا".

أضاف أنه مستعد للتوصل إلى اتفاق تجاري مع الصين، مما يظهر انفتاحه على المفاوضات. 

ومع ذلك، يظل الانخفاض في أسعار الذهب محدودًا، حيث يتوقف زخم الارتداد في الدولار الأمريكي وسط تساؤلات الأسواق حول نوايا ترامب، مستشهدين بأنها غير قابلة للتنبؤ بشكل كبير.

يتحول الاهتمام الآن نحو بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية من ستاندرد آند بورز لقطاعات التصنيع والخدمات من أوروبا والولايات المتحدة من أجل الحصول على مزيد من الزخم في التداول. سوف يتم فحص بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي لشهر أبريل/نيسان بشكل وثيق بحثًا عن علامات جديدة بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي. قد تساعد البيانات الأسواق على تعديل توقعاتها بشأن تخفيضات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام.

واجهت العقود الآجلة لمعدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عمليات بيع في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، حيث خفض المستثمرون مدى تخفيضات معدلات الفائدة المتوقع بحلول نهاية العام إلى حوالي 81 نقطة أساس.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا قد تراجع من مناطق التشبع الشرائي، عائداً إلى المنطقة الصعودية.

الانخفاض الأخير في المؤشر الرائد يدعم الحركة الهابطة الجديدة في أسعار الذهب. ومع ذلك، لا يزال المشترون متفائلين طالما تصمد منطقة 3300 دولار.

في حالة التصحيح بشكل أعمق، قد تتحدى أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3163 دولار.

قبل ذلك، قد يوفر حاجز منطقة 3200 دولار بعض الدعم للمشترين.

على العكس من ذلك، في حالة استئناف الاتجاه الصاعد، قد تستعيد أسعار الذهب حاجز منطقة 3400 دولار، في طريقها إلى القمم القياسية عند منطقة 3500 دولار.

 

المؤشر الاقتصادي

مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من ستاندرد آند بورز العالمية

يعد مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصادر عن ستاندرد آند بورز العالمية، والذي يصدر على أساس شهري، مؤشرًا رائداً يقيس النشاط التجاري في قطاع التصنيع الأمريكي. يتم الحصول على البيانات من استطلاعات وجهات نظر كبار المسؤولين التنفيذيين في شركات القطاع الخاص في قطاع التصنيع. إجابات الاستطلاع تُظهر التغير، إن وجد، في الشهر الحالي مقارنة بالشهر السابق ويمكنها توقع الاتجاهات المتغيرة في سلسلة البيانات الرسمية مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP والإنتاج الصناعي والتوظيف والتضخم. تشير القراءة فوق مستويات 50 إلى أن الاقتصاد التصنيعي يتوسع بوجه عام، وهي إشارة صعودية للدولار الأمريكي USD. في الوقت نفسه، تشير القراءة فيما دون مستويات 50 إلى أن النشاط في قطاع التصنيع يتراجع بوجه عام، وهو ما يعتبر هبوطيًا بالنسبة للدولار الأمريكي USD.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 23 أبريل/نيسان 2025 الساعة 13:45 (الإصدار الأولي)

التكرار: شهرياً

الإجماع: 49.4

السابق: 50.2