توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: الثيران غير مستعدين للاستسلام رغم ظروف التشبع الشرائي

• واصل الذهب تحقيق قمم تاريخية جديدة على مدار الجلسة الآسيوية اليوم الأربعاء.
• تضغط التوقعات بتيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي وتفيد السلعة غير المدرة للعائد.
• تقدم التوترات الجيوسياسية المتزايدة دعمًا إضافيًا للمعدن الثمين كملاذ آمن.

تراجع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً بعد ارتفاعه خلال الجلسة الآسيوية إلى منطقة 4525 دولار، أو قمة تاريخية جديدة، على الرغم من أن الانخفاض يبقى محدودًا في ظل خلفية أساسية داعمة. لا يزال التحيز البيعي للدولار الأمريكي (USD) مستمرًا على خلفية توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والتي تواصل العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر غير المدِر للعائد. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين الجيوسياسي يظهر كعامل آخر يدفع التدفقات الباحثة عن الملاذ الآمن نحو الذهب.

مدد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من العملات، اتجاهه الهبوطي الأسبوعي لليوم الثالث على التوالي وانخفض إلى قاع جديد منذ أوائل أكتوبر/تشرين الأول وسط زيادة الرهانات على مزيد من التيسير النقدي من قبل البنك المركزي الأمريكي. كان مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) ضعيفًا على نحو مفاجئ في نوفمبر/تشرين الثاني. علاوة على ذلك، عززت علامات تباطؤ سوق العمل الأمريكي توقعات السوق بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين في عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب علنًا بتوقعه أن يقوم رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل بخفض أسعار الفائدة خلال فترات الأداء القوي للسوق وحتى عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة. يطغى هذا على الأرقام الإيجابية لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ويستمر في التأثير سلبًا على الدولار الأمريكي، مما يفيد سعر الذهب.

أظهر تقرير متأخر نشره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الثلاثاء أن الاقتصاد توسع بمعدل سنوي قدره 4.3% خلال الفترة من يوليو/تموز إلى سبتمبر/أيلول وسط إنفاق قوي من المستهلكين والشركات. كانت القراءة أقوى من تقديرات الإجماع وأعلى من الزيادة البالغة 3.8% المسجلة في الربع السابق. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق خافتة حيث من المتوقع أن يؤثر أطول إغلاق حكومي أمريكي على النمو في الربع الرابع. بشكل منفصل، أفاد مكتب التعداد الأمريكي أن طلبات السلع المعمرة انخفضت بنسبة 2.2% في أكتوبر/تشرين الأول، بعد زيادة بنسبة 0.7% في الشهر السابق، وهي أسوأ من الانخفاض المتوقع بنسبة 1.5%. علاوة على ذلك، يشير الانخفاض الحاد في مؤشر ثقة المستهلك في ديسمبر/كانون الأول إلى أن الأسر أصبحت أكثر حذرًا بشأن المستقبل.

يفضل هذا بدوره دببة الدولار الأمريكي، مما ينبغي أن يستمر في دعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، فإن التوترات المرتبطة بإجراءات الولايات المتحدة ضد السفن التي تحمل النفط الفنزويلي، وتصعيد الحرب بين روسيا وأوكرانيا، وصراع محتمل جديد بين إسرائيل وإيران تؤكد النظرة الإيجابية القريبة للذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن المزاج الإيجابي في السوق يعيق المتداولين عن وضع رهانات صعودية جديدة حول المعدن الثمين وسط سيولة ضعيفة في نهاية العام. يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى إصدار بيانات مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية المعتادة للحصول على بعض الزخم لاحقًا خلال جلسة التعاملات الأمريكية. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب يبقى في الاتجاه الصعودي، وأي تراجع تصحيحي قوي يمكن أن يُعتبر فرصة للشراء.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني

يمكن اعتبار الاختراق الليلي من خلال مقاومة قناة الاتجاه الصاعدة التي تبلغ من العمر شهرين تقريبًا والقوة اللاحقة فوق الحاجز النفسي 4500 دولار بمثابة محفز جديد لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، يقع خط مؤشر الماكد (MACD) فوق خط الإشارة وفوق الصفر، بينما يشير توسع المدرج التكراري الإيجابي إلى تعزيز الزخم الصعودي.

ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى ظروف مشبعة حتى مع احتفاظ المشترين بالسيطرة. إذا توقفت المكاسب، فإن الحد السفلي للقناة عند 4203.35 دولار يعمل كدعم رئيسي، بينما الحفاظ على ملف مؤشر الماكد (MACD) الإيجابي، وتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 70 سيساعد في إعادة ضبط الظروف لاستمرار الاتجاه. ومع ذلك، فإن التوقف لن يعيق التقدم الأوسع حيث تظل النظرة إيجابية بعد الاختراق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)

(تم تصحيح هذه القصة في الساعة 08:04 بتوقيت جرينتش في 24 ديسمبر لتقول إن ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD تبدو غير متأثرة بحالات الشراء المفرط، وليس بحالات الليل، في العنوان.)