توقعات أسعار الذهب: اختبار زوج الذهب/الدولار XAU/USD لمستويات المتوسط المتحرك 100 يوم على خلفية صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، فماذا بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي؟

تلعق أسعار الذهب جراحها بعد مواجهة الرفض مرة أخرى فوق المتوسط المتحرك 21 يوماً عند منطقة 1960 دولار.
يظل الدولار الأمريكي ضعيفًا مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي.
اختبرت أسعار الذهب المتوسط المتحرك 100 يوم على خلفية صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة، فماذا بعد؟

مع مرور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، تستعد أسعار الذهب ليوم آخر حافل بالأحداث - يوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى من أعلى مستوياتها خلال عدة أسابيع، مما يُبقي الدولار الأمريكي مضغوطاً بينما يسمح بارتداد فاتر في أسعار الذهب.

الاحتياطي الفيدرالي يستعد للتوقف مؤقتًا ولكن مخطط النقاط سوف يستحوذ على الأضواء

أفاد مكتب إحصاءات العمل BLS يوم الثلاثاء ببيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة، والذي ارتفع بنسبة 0.1٪ فقط للشهر، مما أدى إلى انخفاض مستوى التضخم السنوي بشكل حاد إلى 4.0٪ من 4.9٪ في أبريل / نيسان. كانت تلك الزيادة على مدى 12 شهرًا هي الأصغر منذ مارس / آذار 2021. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.4٪ خلال الشهر وظل مرتفعًا بنسبة 5.3٪ مقارنة بعام سابق، مع توافق كلا المؤشرين مع التوقعات.

على الرغم من تراجع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي، استمرت الأرقام الأساسية في التأكيد على طبيعتها الراسخة، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يتخطى رفع معدل الفائدة في يونيو / حزيران، مما يحافظ على التوقعات بمزيد من التشديد قائمة. تم تبرير هذه الرؤية من خلال العقود الآجلة لمعدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية، والتي استمرت في إظهار احتمالية بنسبة 60٪ لرفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يوليو / تموز بينما عزز تقرير التضخم الأمريكي التوقف المؤقت هذا الأسبوع. قفزت احتمالية التوقف المؤقت في رفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو / حزيران إلى 95٪ على خلفية صدور البيانات، مقارنة بنحو 75٪ قبل الحدث الأمريكي.

توقعات معدل الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، التي لا تزال في صالح مزيد من التشديد، عززت ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال، مما أدى إلى محو مكاسب الدولار الأمريكي المكتسبة في رد فعل فوري على صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي. أدت الاحتمالات المتزايدة بتوقف مؤقت في رفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو / حزيران إلى ارتفاع الرغبة في المخاطر في الأسهم العالمية، مما أضاف إلى الارتداد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع الحد من التفاؤل في الدولار الأمريكي. في ظل هذه الخلفية، تلاشى الارتفاع المفاجئ إلى منطقة 1971 دولار في أسعار الذهب وتراجعت نحو أدنى المستويات الأسبوعية بالقرب من منطقة 1940 دولار.

أثار كبير المحللين في FXStreet، يوهاي علام، السؤال الرئيسي، "هل سوف يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI على مخطط نقاط البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed؟ قد يشعر بعض الصقور من الأعضاء بالحق في دعواتهم لمواصلة رفع معدلات الفائدة، وقد يدفعون توقعاتهم لرفع معدلات الفائدة. ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أنه لا يزال هناك متسع من الوقت حتى قرار يوليو / تموز - وحتى المزيد من الوقت حتى ديسمبر / كانون الأول. يشير مخطط النقاط إلى معدلات الفائدة في نهاية العام".

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما نلاحظ على الرسم البياني اليومي. عاد بائعي الذهب للظهور مرة أخرى في اللعبة بعد معركة وجيزة مع الثيران على خلفية صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، حيث لم يجد الثيران قبولًا فوق المتوسط المتحرك 21 يوماً الهابط، الذي يقع الآن عند منطقة 1960 دولار. من الجدير بالذكر أن أسعار الذهب لم تُغلق فوق المتوسط المتحرك 21 يوماً منذ 15 مايو / أيار. بعد مواجهة عروض جديدة، انخفضت أسعار الذهب بنحو 30 دولار من أجل تحدي دعم المتوسط المتحرك 100 يوم الأفقي عند منطقة 1942 دولار، والذي يحد من الانخفاض حتى الآن.

مع اقتراب إعلان سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل جيد فيما دون خط المنتصف، مما يشير إلى أن تحيز المخاطر لا تزال يميل نحو الاتجاه الهابط.

إذا ألمح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى نهاية دورة التشديد بعد تخطي رفع معدل الفائدة هذا الأربعاء، وأن نفس الشيء ينعكس في مخطط النقاط، فسوف يتم قراءته بشكل يميل نحو التيسير بشكل واضح. من المرجح أن تمدد أسعار الذهب الارتداد، وذلك من أجل اختراق المتوسط المتحرك 21 يوماً القوي عند منطقة 1960 دولار لتحدي المتوسط المتحرك 50 يوماً العرضي عند منطقة 1988 دولار. سوف تظهر المقاومة التالية في مواجهة مشتري الذهب عند الحاجز النفسي لمنطقة 2000 دولار.

من ناحية أخرى، إذا قدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول رسالة تميل نحو التشديد خلال مؤتمره الصحفي جنبًا إلى جنب مع رؤية معدل فائدة نهائي أعلى في الرسم البياني لمخطط النقاط، فقد يعني ذلك أن هناك مزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال مطروحًا على الطاولة في وقت لاحق من هذا العام. في مثل هذا السيناريو، من المرجح أن تكسر أسعار الذهب بشكل حاسم دعم المتوسط المتحرك 100 يوم عند منطقة 1942 دولار، والتي فيما دونها يمكن أن تمتد عمليات البيع نحو حاجز منطقة 1.930 دولار. من المرجح أن تستهدف الانخفاضات الأعمق أدنى مستويات 17 مارس / آذار عند منطقة 1918 دولار.