توقعات أسعار الذهب: هل سوف يستعيد زوج الذهب/الدولار XAU/USD منطقة 2400 دولار في حالة صدور بيانات أضعف للتضخم في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي؟

تمدد أسعار الذهب زخم الارتداد نحو منطقة 2400 دولار في يوم صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
يتماسك الدولار الأمريكي على الخسائر مع عوائد سندات الخزانة، حيث تسيطر تدفقات المخاطرة على رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تستمر أسعار الذهب في التطلع نحو منطقة 2400 دولار وبيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي وسط إعدادات فنية يومية صعودية.

 

تمدد أسعار الذهب الزخم المتفائل لليوم الثالث على التوالي هذا الخميس، حيث تتطلع بفارغ الصبر إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي في وقت لاحق من اليوم من أجل تأكيد خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في سبتمبر/أيلول.

 

كل الأنظار لا تزال تتجه نحو تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

 

بعد توقف وجيز في ارتداد أسعار الذهب بعد الجولة الأولى من شهادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الثلاثاء، استعاد المشترون السيطرة يوم الأربعاء بعد ظهور باول الثاني في الكونجرس.

يشير حذر باول بشأن تباطؤ أوضاع سوق العمل إلى أن خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول من المرجح أن يكون مطروحاً على الطاولة، مما يؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي USD مرة أخرى إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتزايدة حفزت ارتفاع الرغبة في المخاطرة في وول ستريت، مما مارس ضغطًا هبوطيًا إضافيًا على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

على خلفية ضعف الدولار الأمريكي واسع النطاق، ارتفعت أسعار الذهب مرة أخرى نحو منطقة 2400 دولار ولكنها فشلت بسبب الرغبة في المخاطرة، مما قلص الطلب على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يوم الخميس، امتدت تدفقات المخاطرة إلى التداولات الآسيوية، مما حافظ على صمود أسعار الذهب على حساب الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، يبدو أن الارتفاع الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يفتقر إلى القناعة، في مواجهة التباطؤ المتوقع في بيانات التضخم السنوية في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر يونيو/حزيران.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بنسبة 3.1% على أساس سنوي في يونيو/حزيران، متباطئًا من زيادة بنسبة 3.3% في مايو/أيار، بينما من المرجح أن يستقر التضخم السنوي في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي عند 3.4% في نفس الفترة. على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.1% بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.2%.

قد يؤدي صدور بيانات أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي السنوي الأمريكي أو مفاجأة هبوطية في أرقام التضخم الشهري إلى تأكيد خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول مع تعزيز احتمالات إجراء خفض آخر في معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. على العكس من ذلك، يمكن لبيانات تضخم قوية أن تدفع ضد تخفيضات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت مبكر من شهر سبتمبر/أيلول.

في الحالة الأولى، يمكن أن تخترق أسعار الذهب أعلى مستوياتها وتُعيد اختبار أعلى المستويات على الإطلاق، حيث من المرجح أن ينهار الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة. ومع ذلك، فإن صدور بيانات تضخم أمريكي قوية قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب نحو منطقة 2300 دولار.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 74% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون لتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والرئيس الأمريكي جو بايدن أيضًا بعض التأثير على أسعار الذهب المقومة بالدولار الأمريكي. يمكن أن يعبر بايدن عن رأيه بشأن بيانات التضخم لشهر يونيو/حزيران وتوقيت خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. أيضًا، يمكن أن تركز الأسواق على تعليقاته بشأن قضية الترشيح وسط مخاوف قائمة منذ فترة طويلة بشأن عمر بايدن وما إذا كان مناسبًا لولاية ثانية كرئيس للولايات المتحدة.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تستمر التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب في الميل لصالح المشترين، حيث يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الارتفاع فوق مستويات 50.

يحتاج مشتري الذهب إلى العثور على قبول فوق أعلى المستويات خلال ستة أسابيع عند منطقة 2393 دولار من أجل استئناف الاتجاه الصاعد نحو أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2450 دولار. قبل ذلك، يمكن أن تظهر منطقة 2400 دولار بمثابة عقبة صعبة الاختراق بالنسبة لهم.

بالنسبة للاتجاه الهابط، قد تواجه أسعار الذهب دعمًا فوريًا عند الحاجز النفسي لمنطقة 2350 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تحدي منطقة الطلب 2340 دولار.

حول هذه المنطقة، يتقارب المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا. الحركة المستدامة فيما دون هذه المنطقة الأخيرة يمكن أن تحفز اتجاه هابط جديد نحو حاجز منطقة 2300 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)

يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الخميس 11 يوليو/تموز 2024 الساعة 12:30

التكرار: شهري

الإجماع: 3.1%

السابق: 3.3%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهتم المتداولون؟

يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.