توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: إغلاق الحكومة الأمريكية واضطرابات فرنسا تحفز تداولات هلع

• أدى إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تعزيز النفور من المخاطرة، وبالتالي، تعزيز الدولار الأمريكي.
• أثرت الاضطرابات السياسية في فرنسا على اليورو، على الرغم من ثقة البنك المركزي الأوروبي.
• يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند أدنى مستوى له في حوالي شهرين، مع تزايد رغبة البيع.

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD وبلغ أدنى مستوى له عند 1.1542 يوم الخميس، منهياً الأسبوع في المنطقة الحمراء عند 1.1570 يوم الجمعة. ارتفع الدولار الأمريكي (USD) على خلفية النفور من المخاطرة، الذي حفزته المشاكل السياسية على ضفتي المحيط الأطلسي.

استقالة رئيس وزراء فرنسا

بدأت الأسواق يوم الاثنين ببعض العناوين المقلقة القادمة من فرنسا. استقال رئيس الوزراء سيباستيان لوكورنو بعد أقل من يوم من إعلان حكومته. بدأت الأزمة السياسية في فرنسا قبل أكثر من عام، عندما دعا الرئيس إيمانويل ماكرون إلى انتخابات برلمانية مبكرة، مدعياً أن حكومة فرنسا تحتاج إلى "أغلبية واضحة في هدوء وانسجام". ومع ذلك، انتهت الانتخابات بزيادة كبيرة في عدد النواب من اليمين المتطرف وبرلمان معلق. اعترف ماكرون بعد بضعة أشهر بأن التصويت "جلب المزيد من الانقسام إلى الجمعية الوطنية بدلاً من الحلول للشعب الفرنسي".

لوكورنو هو خامس رئيس وزراء يستقيل وسط عدم القدرة على تمرير ميزانية عبر البرلمان للتعامل مع ديون فرنسا الضخمة، التي تجاوزت الآن 3 تريليون يورو، ما يعادل حوالي 114% من الناتج المحلي الإجمالي (GDP).

طلب ماكرون من لوكورنو البقاء في منصبه ومحاولة تشكيل حكومة ائتلافية، لكنه فشل بشكل ذريع. في الواقع، صرحت زعيمة اليمين المتطرف مارين لو بان بوضوح أنها ستعيق أي إجراء من حكومة جديدة، داعية إلى انتخابات مبكرة جديدة. أثرت الأخبار سلبًا على اليورو (EUR).

قيادة اليابان تعزز الطلب على الدولار الأمريكي

في هذه الأثناء، حصل الدولار الأمريكي (USD) على دفعة غير متوقعة من العناوين اليابانية. انتخب الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان (LDP) ساناي تاكايشي، وهي نائبة تبلغ من العمر 64 عامًا، لتصبح أول رئيسة وزراء في اليابان. أثرت الأخبار بشكل كبير على الين الياباني، حيث ارتفع زوج الدولار/الين USD/JPY بنحو 300 نقطة عند افتتاح الأسبوع، مما دفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع عبر جميع المجالات. انخفض الين الياباني على خلفية التكهنات بأن تاكايشي ستتعهد بزيادة الإنفاق الفيدرالي وتيسير السياسة النقدية.

ومع ذلك، بحلول نهاية الأسبوع، تم وضع مستقبلها كرئيسة وزراء موضع شك بعد أن انهار الائتلاف الحاكم في اليابان يوم الجمعة. يحتفظ الحزب الليبرالي الديمقراطي بأكبر عدد من المقاعد، لكنه يفتقر إلى الأغلبية. على مدى 26 عامًا مضت، شكل ائتلافًا مع حزب كوميتو، الذي انتهى بعد أن قال رئيس كوميتو، تيتسو سايتو، إن الحزب الليبرالي الديمقراطي فشل في تقديم إجابات كافية بشأن قضايا تمويل السياسة. تعافى الين الياباني بشكل طفيف مع الأخبار، لكن الدولار الأمريكي الواسع أبقى زوج الدولار/الين USD/JPY مرتفعًا بنحو 500 نقطة بحلول نهاية الأسبوع.

استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي

وبالطبع، استمر الإغلاق الحكومي الأمريكي الذي بدأ في 1 أكتوبر/تشرين الأول. طوال الأسبوع، اجتمع مجلس الشيوخ عدة مرات للتصويت على مشروع قانون تمويل، دون جدوى. في بداية الأسبوع، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من تسريحات ضخمة محتملة للموظفين الفيدراليين، محملاً الديمقراطيين مسؤولية هذا الأمر. كانت الأسواق المالية تعمل بشكل جيد نسبيًا مع حقيقة أن الحكومة الأمريكية في حالة توقف حتى يوم الخميس، عندما أدت الجولة الأخيرة من التصويت الفاشل في الكونغرس إلى حالة من الذعر وأرسلت الدولار الأمريكي إلى الارتفاع بشكل حاد.

في هذه الأثناء، أصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) محضر اجتماع سبتمبر/أيلول. عانى الدولار الأمريكي من تراجع مؤقت بعد ذلك، حيث أظهر الوثيقة أن صناع السياسة منقسمون حول كيفية المضي قدمًا. لصالح أغلبية ضئيلة، يفضل عشرة من أصل تسعة عشر عضوًا إجراء تخفيضين آخرين في أسعار الفائدة قبل نهاية العام. كان القرار بتقليص سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) شبه إجماعي وسط ضعف سوق العمل.

أضافت الوثيقة: "عبّر المشاركون عن مجموعة من الآراء حول مدى كون الموقف الحالي للسياسة النقدية مقيدًا وحول المسار المحتمل للسياسة في المستقبل. اعتقد معظمهم أنه من المحتمل أن يكون من المناسب تيسير السياسة أكثر خلال ما تبقى من هذا العام."

البيانات والبيانات الغائبة قالت الكثير

نظرًا لإغلاق الحكومة الأمريكية، ظلت أجندة الاقتصاد الكلي الأمريكية فارغة إلى حد كبير. بخلاف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، نشرت الولايات المتحدة مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الجمعة، والذي انخفض إلى 55 من 55.1 في سبتمبر/أيلول، على الرغم من أنه كان أفضل من توقعات السوق البالغة 54.2. كما أظهر التقرير أن توقعات التضخم للمستهلك لمدة عام واحد انخفضت إلى 4.6% من 4.7% في سبتمبر، بينما ظلت توقعات التضخم للمستهلك لمدة 5 سنوات دون تغيير عند 3.7%.

أفادت منطقة اليورو أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.1% على أساس شهري في أغسطس/آب، مما يتماشى مع التوقعات. انخفضت طلبات المصانع الألمانية بنسبة 0.8% في نفس الشهر، وهو أفضل من -2.7% في يوليو/تموز، على الرغم من أنه أسوأ من 1.4% المتوقعة. كما انخفض الإنتاج الصناعي في البلاد بنسبة 4.3% أيضًا في أغسطس، مما زاد من تدهور الأداء مقارنة بزيادة 1.3% المسجلة في الشهر السابق.

بعيدًا عن البيانات، كانت أجندة الاقتصاد الكلي مليئة بخطابات صناع السياسة. قدمت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد شهادة أمام لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي يوم الاثنين، وأعلنت أن البنك المركزي الأوروبي حقق أهدافه في خفض التضخم، مكررة أن البنك المركزي في "مكان جيد". لم تكن تصريحاتها المتفائلة كافية لتجاوز المزاج الكئيب السائد.

ستجلب الأيام القادمة التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق الألماني لشهر سبتمبر، بينما ستصدر البلاد استطلاع ZEW لشهر أكتوبر حول المعنويات الاقتصادية. أما بالنسبة لمنطقة اليورو، فستتضمن الأجندة القليل من البيانات ذات الصلة، حيث ستكون بيانات الإنتاج الصناعي لشهر أغسطس والميزان التجاري لنفس الشهر هي الأرقام الأكثر أهمية.

في الولايات المتحدة، هناك تحذير: إذا استمرت الحكومة الفيدرالية في الإغلاق، فلن تصدر الأرقام الأكثر أهمية. إن غياب الإحصائيات الجديدة هو أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع الدولار الأمريكي مؤخرًا بسبب النفور من المخاطر، حيث يزداد قلق المستثمرين بشأن كيفية تأثير هذا النقص في المعلومات على قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر. يجب أن تتضمن أجندة الاقتصاد الكلي تحديثات لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، إلى جانب مبيعات التجزئة وأرقام البطالة الأسبوعية. لن يتم إصدار أي من هذه الأرقام ما لم يتفق مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون تمويل لإعادة فتح الحكومة.

من الجدير بالذكر أنه في 15 أكتوبر، من المقرر أن تدفع الحكومة رواتب العسكريين، الذين يستمرون في العمل في ظل دورهم الحاسم في الأمن الوطني. يجب أن يمر التشريع بحلول يوم الاثنين لمعالجة شيكات الرواتب في الوقت المناسب، وفي هذه المرحلة، يبدو أن ذلك غير مرجح. تفخر الولايات المتحدة بدعمها للجيش، لذا فإن أخبار نهاية الأسبوع بشأن مشروع قانون تمويل جزئي ليست مستبعدة.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من منظور فني، يشير الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار EUR/USD إلى تزايد الزخم الهبوطي. كسر الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA) للمرة الأولى منذ أوائل مارس/آذار، مما يشير إلى أن الدببة تكتسب الثقة. فقد فقد المتوسط المتحرك معظم زخم الصعود الحالي ويوفر مقاومة في منطقة 1.1640. يظهر نفس الرسم البياني أن المتوسطين المتحركين 100 و200 يفتقران إلى القوة الاتجاهية، لكنهما أقل من 500 نقطة عن المستوى الحالي. أخيرًا، تتجه المؤشرات الفنية نحو الجنوب بقوة، لكن فقط مؤشر الزخم عبر دون مستوى 100. ومع ذلك، زاد الإمكانات الهبوطية مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 53.

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج يورو/دولار EUR/USD يتطور حاليًا دون المتوسطين المتحركين 20 و100، مع توفير الأخير مقاومة ديناميكية عند حوالي 1.1630. في الوقت نفسه، وسعت المؤشرات الفنية تراجعها واقتربت من قراءات التشبع البيعي، مع الاحتفاظ بقوة اتجاهية متفاوتة.

بشكل عام، تميل المخاطر إلى الاتجاه الهبوطي مع دعم فوري في منطقة 1.1520. بمجرد كسر هذا المستوى، سيكون أدنى مستوى شهري لشهر أغسطس عند 1.1391 هو المستوى التالي الذي يجب مراعاته، في طريقه إلى الحاجز 1.1300. تأتي المقاومة الفورية عند منطقة 1.1630/50، يليها الحاجز 1.1750. المكاسب التي تتجاوز المستوى الأخير ستكشف عن 1.1830.