توقعات الذهب الأسبوعية: يجب أن يكون التصحيح مؤقتًا

• حقق الذهب أسبوعه الرابع على التوالي من المكاسب، مسجلاً مستويات قياسية.
• قد يؤدي الزخم الإيجابي الإضافي إلى إثارة الرهانات على اختبار مستوى 6000 دولار في أي وقت قريب.
• استمرت رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية في دعم الاتجاه الصعودي.

استمر الذهب (XAU/USD) في تحقيق المكاسب هذا الأسبوع، وفي يوم الخميس وصل لفترة وجيزة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق متجاوزًا حاجز 5600 دولار للأونصة. منذ ذلك الحين، دخل المعدن الأصفر في مرحلة تصحيح، حيث قام بعض المتداولين بجني الأرباح في الوقت المناسب وارتفع الدولار الأمريكي (USD) بشكل حاد.

ومع ذلك، دعمت عاملان رئيسيان الارتفاع الأكبر في الذهب. على نطاق أوسع، كانت الأسواق تسعر فرصة أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في الأشهر القليلة المقبلة.

في الوقت نفسه، ساعدت المخاوف الجيوسياسية الجديدة، التي تركز هذه المرة على إمكانية حدوث صراع عسكري بين الولايات المتحدة وإيران، في الحفاظ على الطلب على الذهب كملاذ آمن قوي.

يبدو أن اختبار مستوى 6000 دولار في الأفق

من الجدير أيضًا تذكر مدى قوة هذا الارتفاع. منذ عام 2024، سجل الذهب انخفاضات شهرية في خمس حالات فقط، بعد ما يقرب من أربع سنوات من الحركة الجانبية. المعدن بالفعل مرتفع بأكثر من 16% هذا العام وكان أقرب إلى مكاسب تقارب 30% عندما كانت الأسعار تتأرجح لفترة وجيزة حول أعلى مستوياتها القياسية بالقرب من 5600 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

بالنظر إلى المستقبل، يستمر التوقع الإيجابي للذهب في جذب الدعم من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتقديم المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. تعيين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش ليحل محل جيروم باول في مايو قد عزز هذه الرؤية.

ومع ذلك، فإن وجود رئيس احتياطي فيدرالي أكثر حذرًا لا يضمن تخفيضات حادة في أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد يدفع التحول في القيادة توقعات السوق نحو أسعار فائدة أقل في المستقبل، وهو سيناريو من المحتمل أن يضغط على الدولار الأمريكي ويظل النغمة العامة حول الذهب داعمة.

ماذا عن المعنويات؟

ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير في النصف الثاني من يناير. في الواقع، تسارع المعدن الأصفر بالقرب من منتصف منطقة 5400 دولار قبل أن يظهر علامات على التعب. وقد صاحب الارتفاع زيادة ملحوظة في حجم التداول، مما يدل على أن العديد من الأشخاص كانوا يشترون ويبيعون مع ارتفاع الأسعار.

من ناحية أخرى، بدأت الفائدة المفتوحة في التراجع في الجلسات الأخيرة، على الرغم من أن الأسعار لا تزال مرتفعة. هذا التباين يظهر أن الارتفاع الحالي في الأسعار مدفوع بشكل أساسي من قبل المتداولين الذين يغلقون مراكزهم ويجنون الأرباح، وليس من قبل مشترين جدد يدخلون السوق. إذا تباطأ زخم الأسعار، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أكبر.

التوقع الفني للذهب

يمكن أن يؤدي استمرار الارتفاع إلى دفع الذهب لتحدي أعلى مستوياته على الإطلاق عند 5598 دولار (29 يناير)، قبل امتداد فيبوناتشي للاتجاه الصعودي من أكتوبر 2025 إلى يناير 2026 عند 6068 دولار.

على الجانب السلبي، يظهر دعم مؤقت عند المتوسطات المتحركة البسيطة 55 يومًا و100 يوم عند 4438 دولار و4218 دولار، على التوالي، قبل أدنى مستوى في ديسمبر عند 4163 دولار (2 ديسمبر).

تظل النظرة الإيجابية للمعدن الثمين قائمة طالما أنه مدعوم من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 3787 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، تشير مؤشرات الزخم إلى مزيد من المكاسب على المدى القريب، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 60 ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 47، مما يدل على وجود اتجاه قوي.