- قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي للمرة الثالثة هذا العام في ديسمبر.
- ستحدد بيانات التوظيف والتضخم في الولايات المتحدة اتجاه الدولار الأمريكي قبل نهاية العام.
- يعتبر زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوديًا من الناحية الفنية وقد يتجاوز أعلى مستوى قياسي له في الأيام المقبلة.
أضافت أسعار الذهب حوالي %3 خلال الأسبوع، حيث تلاعبت بحاجز 4350 دولار يوم الجمعة، لتستقر أخيرًا عند حوالي 4330 دولار. على الرغم من وضعها كملاذ آمن، إلا أن المعدن الثمين ارتفع في سيناريو الرغبة في المخاطرة، وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي (USD).
ارتفاع الذهب مع مراهنة المستثمرين ضد الاحتياطي الفيدرالي
أعلن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في آخر اجتماع له في 2025، مما خفض نطاق سعر الفائدة المستهدف للاحتياطي الفيدرالي (FFTR) إلى 3.50–3.75%، كما كان متوقعًا. من بين الأعضاء الـ 12 الذين صوتوا، جادل ستيفن ميران من أجل خفض بمقدار 50 نقطة أساس، بينما فضل جيفري شميد، رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، وأوستان جولسبي، رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، الإبقاء عليه دون تغيير.
جاء القرار مع ملخص جديد للتوقعات الاقتصادية (SEP) ومؤتمر صحفي اعتيادي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. قام المسؤولون بتعديل التوقعات المتوسطة لنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لعام 2026 إلى %2.3 مقابل %1.9 في SEP سبتمبر. من المتوقع أن يكون التضخم %2.0 في 2027 مقابل %1.9 في سبتمبر، و%1.9 في 2028 مقابل %1.8 المتوقع في سبتمبر. فيما يتعلق بالتوظيف، ظلت التوقعات دون تغيير، بينما تم تخفيض تقدير 2028 إلى %4.2 من %4.3. أيضًا، من المتوقع أن ينتهي التضخم الأساسي PCE لعام 2025 عند %3.0، وينخفض إلى %2.5 في 2026، و%1 في 2027 و%2.0 في 2028. أخيرًا، يتوقع صناع السياسة خفض سعر فائدة واحد في 2026 وآخر في 2027.
تدور مؤتمرات باول الصحفية حول التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي: حيث أبرز الرئيس أن صناع السياسة يتلاعبون لخفض التضخم مع تجنب الأضرار غير الضرورية لسوق العمل. ومع ذلك، أضاف أيضًا أن الاقتصاد ليس في حالة سخونة وأن رفع أسعار الفائدة لا يزال غير مطروح.
استغرق الأمر بعض الوقت لتقييم اللاعبين في السوق الإعلان المختلط، لكنهم انتهوا بالمراهنة ضد الاحتياطي الفيدرالي: يتوقع المستثمرون على الأقل خفضين في أسعار الفائدة في 2026، مما أدى إلى تجديد التفاؤل. ارتفعت الأصول ذات العائد المرتفع على حساب الدولار الأمريكي. كما حقق الذهب الملاذ الآمن مكاسب وسط ضعف الدولار الأمريكي.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.23% | 0.22% | -0.01% | 0.18% | 0.14% | 0.09% | |
| EUR | -0.06% | 0.17% | 0.16% | -0.07% | 0.11% | 0.08% | 0.04% | |
| GBP | -0.23% | -0.17% | -0.02% | -0.24% | -0.06% | -0.09% | -0.14% | |
| JPY | -0.22% | -0.16% | 0.02% | -0.20% | -0.02% | -0.07% | -0.11% | |
| CAD | 0.01% | 0.07% | 0.24% | 0.20% | 0.18% | 0.14% | 0.10% | |
| AUD | -0.18% | -0.11% | 0.06% | 0.02% | -0.18% | -0.04% | -0.08% | |
| NZD | -0.14% | -0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.14% | 0.04% | -0.05% | |
| CHF | -0.09% | -0.04% | 0.14% | 0.11% | -0.10% | 0.08% | 0.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
بيانات التوظيف الأمريكية في التركيز
في الوقت نفسه، أصدرت الولايات المتحدة (US) بعض الأرقام المتعلقة بالتوظيف ذات الصلة. من ناحية، أظهر متوسط تغيير التوظيف ADP على مدى 4 أسابيع أن القطاع الخاص أضاف متوسط 4750 وظيفة أسبوعيًا في الأسابيع الأربعة المنتهية في 22 نوفمبر، وهو أفضل من القراءات السلبية الثلاث السابقة.
أيضًا، بلغ عدد الوظائف الشاغرة في آخر يوم عمل من سبتمبر 7.658 مليون، بينما ارتفع في أكتوبر إلى 7.67 مليون، وفقًا لما أفاد به مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) في مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) يوم الثلاثاء.
أخيرًا، أصدرت البلاد مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر يوم الخميس، والتي قفزت بشكل غير متوقع إلى 236 ألف من 192 ألف في الأسبوع السابق. كما تجاوزت القراءة 220 ألف المتوقعة، مما أثار التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه تقديم على الأقل خفضين في أسعار الفائدة في 2026، وبالتالي، مزيد من الضغط على الدولار الأمريكي.
التركيز على البيانات الأمريكية من الدرجة الأولى
في الأيام المقبلة، ستكون أجندة الاقتصاد الكلي الأمريكية مشغولة للغاية، مع احتلال بيانات التوظيف والتضخم مركز الصدارة. سيعود المتحدثون من الاحتياطي الفيدرالي إلى السيناريو، على الأرجح مع رسائل تميل نحو التشديد. ستصدر ستاندرد آند بورز جلوبال التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء. في نفس اليوم، ستصدر البلاد مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر، المتوقع أن ترتفع بشكل معتدل بنسبة %0.3، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر نوفمبر، والذي سيتضمن أيضًا بعض البيانات المفقودة من أكتوبر.
يوم الخميس، سيكون دور تقرير البطالة الأسبوعي الآخر وأرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الجديدة. نظرًا لأن تحديثات التوظيف والتضخم ستأتي بعد وليس قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، هناك فرصة جيدة أن تؤدي هذه الأرقام إلى زيادة التقلبات قبل عطلات الشتاء في نصف الكرة الشمالي. في السيناريو الحالي، وإذا كانت الأرقام المتعلقة بالتوظيف تشير إلى ضعف مستمر، فمن المحتمل أن ينهي الدولار الأمريكي العام في وضع ضعيف.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD
في الرسم البياني الأسبوعي، يتداول زوج XAU/USD بالقرب من أعلى مستوى له مؤخرًا ولديه مجال لتمديد تقدمه. يتجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعًا (SMA) شمالًا تقريبًا بشكل عمودي، أدنى بكثير من المستوى الحالي، بينما فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 أسبوع، مما يبرز اتجاهًا صعوديًا قويًا. يحتفظ السعر بمستويات جيدة فوق متوسطاته الرئيسية، ويقدم المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا عند 3838.86 دولار دعمًا ديناميكيًا حاسمًا. في الوقت نفسه، يبقى مؤشر الزخم فوق خط المنتصف ولكنه فقد قوته الصعودية، مما يعكس فقدانًا معتدلاً للسرعة بعد المكاسب الأخيرة. أخيرًا، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 75، ولكن دون الإشارة إلى إرهاق صعودي. قد يتعرض التحيز الصعودي للضرر إذا عاد الزوج إلى مستويات أقل من 4250 دولار، ومع ذلك، من المرجح أن يعيد الزوج اختبار أعلى المستويات القياسية.
عند النظر إلى الرسم البياني اليومي، يعتبر زوج XAU/USD صعوديًا، ولكنه من المحتمل أن يدخل مرحلة تماسك. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم، حيث تتجه جميعها نحو الأعلى، مما يبرز تحيزًا صعوديًا قويًا. يوفر المتوسط المتحرك الأقصر دعمًا ديناميكيًا عند حوالي 4172 دولار. وصلت المؤشرات الفنية إلى منطقة التشبع الشرائي وفقدت جزئيًا قوتها الصعودية، مما يشير إلى تراجع تصحيحي محتمل في الجلسات القادمة. ومع ذلك، يستمر الاتجاه الصعودي الأوسع، مع احتمال دفع الاهتمام المضاربي المعدن الثمين نحو منطقة 4380 دولار وما بعدها.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي للأسبوع الثالث على التوالي مع تقييم المتداولين لتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يستعد المتداولون لتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من يوم الجمعة من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. من المقرر أن تتحدث رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، ورئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: الاحتياطي الفيدرالي يخفض الفائدة، لكنه يفشل في إبهار متداولي البيتكوين
تتجه البيتكوين نحو التماسك بشكل عام حيث أن موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية يؤثر على أسواق العملات المشفرة. يقترب سعر البيتكوين من خط اتجاه هابط، والذي إذا تم كسره، قد يفتح الباب لارتفاع جديد.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال مستعدًا لاستعادة منطقة 4300 دولار وما فوقها
يستقر الذهب عند أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع بعد الإغلاق فوق المقاومة الرئيسية عند منطقة 4275 دولار يوم الخميس. يشهد الدولار الأمريكي ارتداداً طفيفًا وسط عمليات جني أرباح بعد الانخفاض المدفوع من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على مدار يومين. تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى أن هناك مجال لتسجيل مزيد من الارتفاع.
توقعات سعر لايتكوين: لايتكوين تكافح لتمديد المكاسب، والرهانات الصعودية في خطر
استقر سعر لايتكوين (LTC) فوق 80 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، بعد انعكاس من مستوى المقاومة 87 دولار يوم الأربعاء. تشير بيانات المشتقات إلى تراكم مراكز صاعدة بينما تتراجع الفائدة المفتوحة لعقود لايتكوين الآجلة، مما يشير إلى خطر ضغط طويل.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي للأسبوع الثالث على التوالي مع تقييم المتداولين لتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يستعد المتداولون لتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من يوم الجمعة من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية. من المقرر أن تتحدث رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، ورئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي.