- شهد الذهب تصحيحًا حادًا بعد تسجيله قمة قياسية جديدة عند 3500 دولار.
- تسبب التفاؤل المتزايد بشأن خفض التصعيد في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين في فقدان المتداولين الاهتمام بالذهب.
- سوف يتم مراقبة بيانات التوظيف والنمو من الولايات المتحدة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
بدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع بوتيرة صعودية وسجل قمة قياسية جديدة عند 3500 دولار في الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء قبل أن يشهد تصحيحًا عميقًا في النصف الثاني من الأسبوع. قد تؤثر التطورات الجديدة المتعلقة بالعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية من الولايات المتحدة على تقييم الذهب في المدى القريب.
الذهب يعكس اتجاهه بعد تسجيله أعلى مستوى تاريخي جديد
اكتسب الذهب زخمًا صعوديًا لبدء الأسبوع حيث هيمنت تدفقات الملاذ الآمن على الحركة في الأسواق المالية وسط مخاوف متزايدة بشأن فقدان البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لاستقلاله وغياب خفض التصعيد في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين.
قال المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وفريقه يواصلون دراسة ما إذا كان إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خيارًا كما لم يكن من قبل. في الوقت نفسه، أفادت صحيفة فاينانشال تايمز في وقت مبكر من يوم الاثنين، نقلاً عن عدة أشخاص مطلعين على الأمر، أن الصناديق المدعومة من الدولة الصينية كانت تقطع الاستثمارات الجديدة في الأسهم الخاصة الأمريكية.
في وقت لاحق من اليوم، أعرب ترامب عن انتقاده لباول مرة أخرى، مما زاد من الضغط على الدولار الأمريكي (USD). زعم ترامب أنه لا يوجد تقريبًا تضخم في الولايات المتحدة واتهم باول بخفض أسعار الفائدة في أواخر 2024 لأسباب سياسية. مع تسارع عمليات بيع الدولار الأمريكي خلال ساعات التداول الآسيوية، ارتفع XAU/USD إلى 3500 دولار.
مع تليين ترامب لخطابه وذكره أنه ليس لديه نية لإقالة باول في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، انخفض الذهب بشكل حاد. كما أشار ترامب إلى أن المفاوضات التجارية مع الصين تسير "بشكل جيد جدًا". عادت تدفقات المخاطر إلى الأسواق، مما أدى إلى خسارة الذهب بأكثر من 1% في ذلك اليوم.
ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الأربعاء أن البيت الأبيض كان يفكر في خفض الرسوم الجمركية على السلع الصينية لتخفيف النزاع التجاري. في وقت لاحق من اليوم، اعترف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن مستويات الرسوم الحالية ليست مستدامة سواء للصين أو الولايات المتحدة، مضيفًا أنه لن يتفاجأ إذا تم خفضها بطريقة متبادلة. واصل الذهب تصحيحه في منتصف الأسبوع مع تحسن مزاج السوق وانخفض بنسبة 2.7% على أساس يومي.
على الرغم من أن الذهب ارتفع يوم الخميس، إلا أنه فشل في الحفاظ على زخم الصعود. أخبر ترامب الصحفيين في وقت متأخر من يوم الخميس أن اجتماعًا مع المسؤولين الصينيين قد تم في وقت سابق من اليوم. علاوة على ذلك، أفادت بلومبرغ أن الصين تفكر في تعليق رسومها الجمركية بنسبة 125% على بعض الواردات الأمريكية، بما في ذلك المعدات الطبية، بالإضافة إلى تأجير الطائرات. تعرض XAU/USD لضغوط هبوطية متجددة وانخفض إلى ما دون 3300 دولار يوم الجمعة.
المستثمرون في الذهب يحولون انتباههم إلى إصدارات البيانات الأمريكية
سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) تقديره الأول لنمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول. تتوقع الأسواق أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 0.4%، وهو معدل أبطأ بكثير مقارنةً بالنمو البالغ 2.4% الذي تم تسجيله في الربع الأخير من 2024.
يمكن أن يؤدي تقرير الناتج المحلي الإجمالي السلبي إلى تسريع عمليات بيع الدولار الأمريكي مع رد فعل فوري وزيادة XAU/USD. وفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق أنه لا توجد فرصة تقريبًا لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مايو، بينما ترى احتمالًا يقارب 40% لثبات السياسة في يونيو. يمكن أن تغذي بيانات النمو المخيبة للآمال التوقعات لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو. من ناحية أخرى، قد يستفيد الدولار الأمريكي من قراءة تبلغ 1% أو أكثر، مما يجبر الزوج على الانخفاض.
في يوم الجمعة، سوف يقوم المستثمرون بتدقيق تقرير التوظيف لشهر أبريل من الولايات المتحدة. لقد أعرب صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي عن مخاوفهم بشأن آفاق سوق العمل. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري في وقت متأخر من يوم الخميس إنه قلق من أن الشركات قد تبدأ في تسريح العمال بسبب عدم اليقين الناجم عن الاحتكاكات التجارية. وبالمثل، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير لبلومبرغ إنه لن يتفاجأ برؤية المزيد من عمليات التسريح وارتفاع معدل البطالة. "أسهل مكان لتعويض تكاليف الرسوم الجمركية هو من خلال تقليص الرواتب"، أشار والير.
لذا، فإن مفاجأة سلبية كبيرة في بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP)، مع قراءة عند أو أقل من 100,000، يمكن أن تضيف ضغطًا إضافيًا على الدولار الأمريكي وتساعد XAU/USD على الارتفاع مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، قد يؤدي انخفاض معدل البطالة، جنبًا إلى جنب مع رقم NFP قوي يتجاوز 200,000، إلى جعل الأسواق تشكك في خفض سعر الفائدة في يونيو وسحب الزوج للأسفل.
سوف يقوم المشاركون في السوق أيضًا بتقييم التطورات الجديدة المتعلقة بالنزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. في حالة اتخاذ أي من الجانبين خطوة للوراء وقرر إما تعليق أو خفض الرسوم الجمركية، قد يواجه الذهب صعوبة في العثور على الطلب كملاذ آمن.
التحليل الفني للذهب
عاد الذهب إلى داخل قناة الانحدار الصاعدة التي استمرت لأربعة أشهر، وانخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى ما دون 70، مما يشير إلى أن الانخفاض الأخير كان تصحيحًا فنيًا بدلاً من بداية انعكاس الاتجاه.
يتماشى مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصاعد من ديسمبر إلى أبريل كمنطقة محورية عند 3290 دولار. إذا أكد الذهب هذا المستوى كمقاومة، قد يتخذ البائعون الفنيون إجراءات. في هذا السيناريو، يمكن رؤية نقطة المنتصف للقناة الصاعدة كمستوى دعم التالي عند 3250 دولار قبل 3155 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%) و3120 دولار (الحد الأدنى للقناة الصاعدة).
بالنظر إلى الاتجاه الصاعد، يمكن رؤية أول مقاومة عند 3370 دولار (الحد الأعلى للقناة الصاعدة) قبل 3400 دولار (مستوى دائري) و3500 دولار (قمة قياسية).
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
4.2% للتضخم العام و0.2% للتضخم الأساسي: هل يعالج رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة المشكلة الخطأ؟
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار ارتفاع معدل التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.8% في أبريل، مسجلًا أعلى قراءة منذ أبريل 2023. وفي المقابل، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما يمثل نصف وتيرة الارتفاع المسجلة في أبريل/نيسان.
توقعات سعر البيتكوين: مخاوف التضخم المرتفع تهدد بموجة بيع أعمق في البيتكوين
تواصل البيتكوين انخفاضها، وتتداول دون 61500 دولار يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 77.44 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يشير إلى استمرار التخارجات وزيادة ضغوط البيع.
مستوى 4000 دولار في الأفق: استمرار نزيف الذهب مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط، ورفع الفائدة الفيدرالية قادم
تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار، مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار، مما أثار التكهنات برفع سعر الفائدة القادم. يتحدى زوج الذهب/الدولار XAU/USD أدنى مستوى له هذا العام عند 4098 دولار، مع السعي لاختبار مستوى 4000 دولار.
تقترح لجنة تداول السلع الآجلة CFTC إطارًا لمراجعة العقود المتعلقة بالإرهاب والحرب والاغتيالات في أسواق التنبؤ
اقترحت لجنة تداول السلع الآجلة يوم الأربعاء تعديلات على اللائحة 40.11، تهدف إلى إنشاء إطار رسمي لمراجعة عقود سوق التنبؤ. يستهدف الإطار المقترح العقود المرتبطة بالإرهاب، والاغتيال، والحرب، والألعاب، أو السلوك غير القانوني بموجب القانون الفيدرالي أو قانون الولاية.
4.2% للتضخم العام و0.2% للتضخم الأساسي: هل يعالج رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة المشكلة الخطأ؟
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار ارتفاع معدل التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.8% في أبريل، مسجلًا أعلى قراءة منذ أبريل 2023. وفي المقابل، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما يمثل نصف وتيرة الارتفاع المسجلة في أبريل/نيسان.