توقعات الذهب الأسبوعية: تراجع التوترات الجيوسياسية يحفز عمليات جني الأرباح

• أغلق الذهب أسبوع التداول في المنطقة السلبية على الرغم من الانتعاش المتأخر.
• تشير التوقعات الفنية إلى تردد البائعين على المدى القريب.
• قد تستمر بيانات التوظيف الرئيسية من الولايات المتحدة والأخبار الجيوسياسية في الضغط على أسعار الذهب.

انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) بشكل حاد بسبب تراجع المخاوف الجيوسياسية يوم الاثنين وقضى بقية الأسبوع في محاولة لتعويض خسائره. يمكن أن تؤدي بيانات الاقتصاد الكلي المتعلقة بالتوظيف من الولايات المتحدة إلى تغيير التوقعات بشأن قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر/كانون الأول وتحفيز التحرك الكبير التالي في زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD. 

الذهب يتكبد خسائر فادحة بسبب تحسن معنويات المخاطرة

بدأ الذهب الأسبوع تحت ضغط هبوطي شديد حيث هيمنت تدفقات المخاطر على الحركة في الأسواق المالية بعد أنباء ترشيح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب لمدير الصندوق سكوت بيسنت وزيرًا للخزانة الأمريكية. عند تقييم رد فعل السوق على هذا التطور، أشار المحلل في سوسيتيه جنرال ستيفن سبرات: "وجهة نظر السوق بأن بيسنت هو المرشح ذي "الأيدي الأمينة"، قد تشهد بعض الارتفاع في سندات الخزانة من التعاملات الافتتاحية يوم الاثنين، حيث يتم تسعير خطر وجود مرشح غير تقليدي أكثر. ونشك في وجهة نظره بأن التعريفات الجمركية يجب أن تكون "ذات طبقات" وأن المستويات الأولية التي تتم مناقشتها ستكون مواقف "متطرفة"."

على الرغم من أن ضغوط البيع المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) وانخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية ساعدا الذهب على الحد من خسائره خلال ساعات التداول الأوروبية، إلا أن تراجع التوترات الجيوسياسية تسبب في استمرار زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD في الانخفاض خلال النصف الثاني من يوم الاثنين. بعد تقارير عن توصل إسرائيل وحزب الله إلى اتفاق لوقف إطلاق النار، واصل الذهب انخفاضه وخسر ما يقرب من  3٪ على أساس يومي. 

بعد أن امتد هبوطيًا نحو مستوى 2600 دولار في وقت مبكر من تعاملات يوم الثلاثاء، تمكن الذهب من إيجاد موطئ قدم وأغلق اليوم على ارتفاع هامشي. مع انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياته في شهر تقريبًا دون 4.3٪ يوم الأربعاء، استمر الذهب في الارتفاع وسجل مكاسب لليوم الثاني على التوالي.

وفي الوقت نفسه، ساعد الضعف المستمر للدولار الأمريكي بعد صدور بيانات الاقتصاد الكلي المتباينة زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على الصمود في تعاملات منتصف الأسبوع. أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي أن طلبيات السلع المعمرة ارتفعت بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، مخالفة توقعات السوق البالغة 0.5٪. أعلنت وزارة العمل أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت إلى 213 ألف مطالبة في الأسبوع المنتهي في 23 نوفمبر/تشرين الثاني من 215 ألفًا في الأسبوع السابق. وأخيرًا، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، مسجلاً 2.3٪ على أساس سنوي، مرتفعًا من 2.1٪ في سبتمبر/أيلول، وجاء موافقًا لإجماع السوق، في حين ارتفع التضخم السنوي الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.8٪ من 2.7٪.

ظلت الأسواق المالية في الولايات المتحدة مغلقة احتفالاً بعطلة عيد الشكر يوم الخميس، مما تسبب في تذبذب الذهب ضمن نطاق ضيق. استأنف العائد على السندات لأجل 10 سنوات انخفاضه الأسبوعي بعد عودة أسواق السندات إلى العمل في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما سمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD بجمع الزخم الصعودي والارتفاع فوق 2650 دولار.

مستثمرو الذهب يحولون تركيزهم إلى بيانات سوق العمل الأمريكية

سوف تضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي للأسبوع القادم إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي المتعلقة بالتوظيف الأسبوع المقبل، مما قد يدفع تسعير السوق لاحتمالات قرار معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة الأخير لهذا العام.

يوم الأربعاء، ستنشر شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) بيانات التوظيف في القطاع الخاص. تتوقع الأسواق أن ترتفع الوظائف الخاصة بمقدار 166 ألفًا في نوفمبر/تشرين الثاني. قد تؤدي المفاجأة الإيجابية في هذه البيانات إلى إحياء التفاؤل بشأن قراءة جيدة للوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة والتسبب في انخفاض أسعار الذهب.

بعد الزيادة البالغة 12 ألفًا المسجلة في قراءة الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر/تشرين الأول، بسبب الأعاصير والإضرابات العمالية، توقع المستثمرون انتعاشًا حاسمًا، مع قراءة تبلغ 183 ألفًا في نوفمبر. قد يغذي الرقم فوق 200 ألف وظيفة التوقعات بإبقاء سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول دون تغيير ويقدم الدعم لعائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما يضر بأسعار الذهب. على الجانب الآخر، يمكن أن تؤدي القراءة المخيبة للآمال، عند أو أقل من 150 ألفًا، إلى إبقاء الآمال في خفض معدلات الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس أخرى، مما يفتح الباب أمام ارتفاع في زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD قبل عطلة نهاية الأسبوع.

وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعر الأسواق حاليًا احتمالات بنسبة 65٪ لأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة إلى نطاق 4.25٪-4.5٪ في اجتماع الشهر المقبل.

 للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي أعلى قليلاً من 50، مما يعكس غياب الضغط الهبوطي. على الجانب الصعودي، يشكل مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي القادم من يونيو/حزيران والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما (SMA) منطقة المقاومة الأولى عند 2670 دولارًا. في حالة ارتفاع الذهب فوق هذا المستوى والبدء في استخدامه كدعم، يمكن للمشترين الفنيين إظهار الاهتمام. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار 2700 دولار (مستوى ثابت، حاجز حرج) على أنه العقبة التالية قبل 2720 دولار (مستوى ثابت) و2760 دولار (مستوى ثابت). 

بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، يمكن رصد الدعم الأول عند 2600 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2٪) قبل 2570 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم) و2540 دولار (تصحيح فيبوناتشي 50٪).