توقعات الذهب الأسبوعية: قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف الأمريكية قد تساعد الذهب/الدولار XAU/USD على التحرر من النطاق

• استمر الذهب في التحرك صعودًا وهبوطًا ضمن نطاق تداول ضيق نسبيًا فوق 2000 دولار.
• تسلط التوقعات الفنية على المدى القريب الضوء على تردد زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• سيراقب المستثمرون إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف الأمريكية عن كثب الأسبوع المقبل. 

كافح الذهب للعثور على الاتجاه وأغلق الأسبوع دون تغيير يذكر. على الرغم من أن الدولار الأمريكي (USD) استفاد من بعض البيانات المتفائلة، إلا أن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة ساعدت زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الصمود. قد يؤثر اجتماع السياسة الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لهذا العام وبيانات الوظائف لشهر يناير/كانون الثاني من الولايات المتحدة بشكل كبير على تقييم الذهب الأسبوع المقبل.

تحركات عرضية لسعر الذهب هذا الأسبوع

ارتفع الذهب في بداية الأسبوع حيث جعل تحسنت معنويات المخاطرة من الصعب على الدولار الأمريكي العثور على الطلب في غياب إصدارات البيانات عالية المستوى. أدى تقرير بلومبرج الذي يزعم أن الصين كانت تفكر في حزمة إنقاذ سوق الأسهم بقيمة حوالي 27 مليار دولار أمريكي إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم العالمية.

يوم الثلاثاء، فشل الذهب في البناء على مكاسب يوم الاثنين، في حين استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فوق 4٪. أظهرت بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات يوم الأربعاء أن النشاط التجاري في القطاع الخاص الأمريكي توسع بوتيرة متسارعة في يناير. تحسن مؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات المركب إلى 52.3 من 50.9 في ديسمبر/كانون الأول، وارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 52.9 وتعافى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي فوق 50، مما يشير إلى توسع في قطاع الصناعات التحويلية للمرة الأولى منذ أبريل/نيسان. في المقابل، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات، مما تسبب في انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أدنى مستوى أسبوعي دون 2020 دولار أمريكي.

وتعليقًا على تقرير مؤشر مديري المشتريات، قال كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتلجنس: "تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة إلى بداية مشجعة لهذا العام للاقتصاد الأمريكي، حيث أبلغت الشركات عن تسارع ملحوظ في النمو إلى جانب التبريد الحاد لضغوط التضخم".

في غضون ذلك، ساعدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة الذهب على الحد من خسائره. أفادت تقارير أن المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن استهدفوا سفينتين تجاريتين مملوكتين للولايات المتحدة كانتا تبحران بالقرب من خليج عدن في وقت متأخر من يوم الأربعاء. 

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة توسع بمعدل سنوي قدره 3.3٪ في الربع الرابع، متجاوزًا توقعات السوق بنمو بنسبة 2٪ بهامش واسع. على الرغم من أن رد فعل السوق الفوري على بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتفائلة قدم دفعة للدولار الأمريكي، إلا أن تراجع العوائد الأمريكية سمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بإيجاد موطئ قدم. وأظهرت بيانات أمريكية أخرى أن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ارتفعت إلى 214000 مطالبة في الأسبوع المنتهي في 20 يناير/كانون الثاني من 189000 في الأسبوع السابق، وظلت طلبيات السلع المعمرة دون تغيير في ديسمبر/كانون الأول لتتجاوز توقعات السوق بزيادة 1.1٪. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى 1.5٪ من 3.3٪ في الربع الثالث، وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بنسبة 2٪ على أساس ربع سنوي، مطابقًا لارتفاع الربع الثالث.

يوم الجمعة، أعلن مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) أن التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، استقر عند 2.6٪ على أساس سنوي في ديسمبر. انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى 2.9٪ في نفس الفترة من 3.2٪ في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أقل قليلا من توقعات السوق البالغة 3٪. كافح الدولار الأمريكي لاكتساب القوة بعد هذا التقرير وسمح للذهب بالاستقرار فوق 2020 دولار.

سعر الذهب يواجه مخاطر رئيسية الأسبوع المقبل

يوم الثلاثاء، سوف تصدر بيانات فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر ديسمبر وبيانات ذا كونفرنس بورد لمؤشر ثقة المستهلك لشهر يناير على أجندة الاقتصاد الأمريكية. مع ذلك، قبل إعلانات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، من غير المرجح أن يضع المستثمرون مراكز تداول كبيرة بناء على هذه البيانات.

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير ضمن النطاق 5.25٪ -5.5٪ بعد الاجتماع الأول لهذا العام. وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 50٪ تقريبا لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس/آذار. قبل فترة التعتيم، عارض العديد من صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا التوقع، مما ساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنا مقابل منافسيه والعائد على السندات لأجل 10 سنوات ليستقر فوق 4٪. في حالة ما إذا كان بيان السياسة، أو رئيس مجلس الإدارة جيروم باول في المؤتمر الصحفي، يستبعد بوضوح تخفيض سعر الفائدة في مارس/آذار، فإن وضع السوق يشير إلى أن هناك مجالا لمزيد من قوة الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، يمكن رؤية عمليات بيع جديدة للدولار الأمريكي إذا ترك باول الباب مفتوحًا لخفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل. في هذا السيناريو، قد يؤدي الانخفاض الحاد في عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى ما دون المستوى الرئيسي 4٪ إلى فتح الباب أمام ارتفاع حاسم في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. كما سيولي المشاركون اهتماما وثيقا للتعليقات على توقعات التضخم وسط مخاوف متزايدة بشأن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب قضايا العرض. 

في وقت لاحق من الأسبوع، سيصدر مكتب إحصاءات العمل تقرير الوظائف لشهر يناير/كانون الثاني. من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 162000 وظيفة بعد الزيادة البالغة 216000 المسجلة في ديسمبر/كانون الأول. في حالة وصول الوظائف في القطاع غير الزراعي إلى ما يقارب 200 ألف وظيفة، يمكن أن تتفاعل الأسواق مع معدل المشاركة في القوى العاملة وأرقام تضخم الأجور.

في ديسمبر، انخفض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.5٪ من 62.8٪ في نوفمبر/تشرين الثاني وجعل من الصعب على الدولار الأمريكي الاستفادة من قراءة الوظائف غير الزراعية المتفائلة. قد يؤثر انتعاش هذه البيانات بشكل إيجابي على الدولار الأمريكي.

من المتوقع أن يرتفع تضخم الأجور، مقاسًا بالتغير في متوسط الدخل في الساعة، بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في يناير/كانون الثاني. قد تجعل القراءة الأضعف من المتوقع من الصعب على الدولار الأمريكي التفوق على منافسيه حتى لو كانت التفاصيل الأخرى تشير إلى تخفيف الظروف في سوق العمل.

للمزيد من الأحداث الاقتصادية، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

تسلط التوقعات الفنية على المدى القريب الضوء على نقص الزخم الاتجاهي، حيث يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عرضيًا بالقرب من 50.

على الجانب الهبوطي، يعمل الحاجز 2000 دولار (مستوى نفسي، مستوى ثابت) كمستوى دعم رئيسي. إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون هذا المستوى وبدأ في استخدامه كمقاومة، فيمكن للبائعين الفنيين اتخاذ إجراء وفتح الباب أمام تراجع ممتد نحو 1980 دولار و1960 دولار، حيث توجد المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 100 و200 يوم.

بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يبدو أن المقاومة الأولى قد تشكلت عند 2030 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوما، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما) قبل 2040 دولار (مستوى ثابت). قد يؤدي الإغلاق اليومي فوق المستوى الأخير إلى جذب المشترين والارتفاع نحو 2060 دولار (مستوى ثابت).