توقعات الذهب الأسبوعية: قد يستأنف زوج الذهب/الدولار XAU/USD حركة التصحيح إذا فشل في استعادة المستوى 2400 دولار

• انخفض الذهب بشكل حاد بعد أن اخترق فما دون المستوى 2400 دولار، وأوقف سلسلة مكاسب استمرت أسبوعين.
• يسلط المنظور الفني على المدى القريب الضوء على فقدان الزخم الصعودي.
• قد تؤدي بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وتعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع الحركة السعرية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD الأسبوع المقبل.

بعد أن سجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD أعلى مستوى جديد له على الإطلاق في بداية الأسبوع عند 2450 دولار، سجل الذهب تصحيحًا عميقًا واستأنف انخفاضه بعد اختراقه فيما دون 2400 دولار يوم الأربعاء. قد تؤثر تعليقات صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE) لشهر أبريل/نيسان المقرر صدورها الأسبوع المقبل على الحركة السعرية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. 

البائعون الفنيون يتخذون إجراءات بعد انخفاض الذهب إلى ما دون 2400 دولار

تسببت أنباء وفاة الرئيس الإيراني إبراهيم رئيسي ووزير الخارجية حسين أمير عبد اللهيان في حادث تحطم طائرة هليكوبتر في أذربيجان الشرقية الإيرانية في تصاعد التوترات الجيوسياسية في بداية الأسبوع. نتيجة لذلك، استفاد الذهب من تدفقات الملاذ الآمن ولامس قمة قياسية جديدة عند 2450 دولار في ساعات التداول الأولى من الجلسة الآسيوية. لكن مع بدء تحسن معنويات السوق في وقت لاحق من اليوم، ارتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD عن جزء كبير من ارتفاعه اليومي وأغلق على ارتفاع متواضع يوم الاثنين.

في غياب بيانات عالية التأثير، ساعدت التعليقات المتشددة من صانعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي (USD) على الحفاظ على مرونته مقابل منافسيه يوم الثلاثاء، مما جعل من الصعب على الذهب الحفاظ على مكانته. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون حذرًا بشأن أول تحرك متعلق بسعر الفائدة، مضيفًا أنه قد يحتاج إلى ذلك في وقت لاحق حتى لا يؤجج الوفرة المكبوتة للاستثمار وأشكال الإنفاق الأخرى. وفي الوقت نفسه، أشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى أنه يحتاج إلى رؤية عدة أشهر أخرى من بيانات التضخم الجيدة قبل أن يكون مرتاحًا لدعم تيسير السياسة النقدية.

يوم الأربعاء، استمر الذهب في الانخفاض تحت ضغط من تعافي عائدات سندات الخزانة الأمريكية. بعد انخفاضه إلى ما دون المستوى الرئيسي البالغ 2400 دولار، اتخذ البائعون الفنيون إجراءات وتسببوا في انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD. في وقت لاحق من اليوم، أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 30 أبريل/نيسان إلى 1 مايو/أيار أن بعض صناع السياسة كانوا على استعداد لإعادة النظر في زيادة أسعار الفائدة إذا لزم الأمر، مما منع الذهب من تحقيق انتعاش. 

أظهرت البيانات التي نشرتها وكالة ستاندرد آند بورز العالمية يوم الخميس أن النشاط التجاري في القطاع الخاص توسع بأقوى وتيرة له في أكثر من عامين في مايو/أيار. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات المركب إلى 54.4 من 51.3 في أبريل/نيسان، في حين تحسن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 54.8 و50.9، على التوالي. وتعليقا على نتائج الاستطلاعات، قال كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في مؤسسة ستاندرد آند بورز: "تسارع الانتعاش الاقتصادي الأمريكي مرة أخرى بعد شهرين من تباطؤ النمو، حيث أشارت بيانات مؤشر مديري المشتريات المبكرة إلى أسرع توسع منذ ما يزيد قليلاً عن عامين في مايو." مضيفًا: "أعادت البيانات الاقتصاد الأمريكي إلى المسار الصحيح لتحقيق مكاسب قوية أخرى في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني". استمر الدولار الأمريكي في استجمع قوته بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات وانخفض الذهب إلى أضعف مستوياته في أسبوعين دون 2330 دولارًا في الجلسة الأمريكية.

أدى التحسن المتواضع الذي شوهد في معنويات المخاطرة إلى الحد من مكاسب الدولار الأمريكي وساعد الذهب في العثور على موطئ قدم مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. 

مستثمرو الذهب يحولون تركيزهم إلى المزيد من خطابات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم الرئيسية

لن تقدم أجندة الاقتصاد الأمريكي أي بيانات عالية التأثير في النصف الأول من الأسبوع المقبل. وبالتالي، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لتعليقات صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي. تظهر أداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي حاليًا أن الأسواق تقوم بتسعير احتمالية تبلغ نسبة 50٪ تقريبًا أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر/أيلول. في حالة إشارة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه من المحتمل أن ينتظروا حتى نهاية العام وينظروا في عدة أشهر متتالية من بيانات التضخم المواتية قبل خفض سعر الفائدة، فإن وضع السوق يشير إلى أن الدولار الأمريكي قد يكتسب المزيد من القوة ويسحب زوج الذهب/الدولار XAU/USD لتسجيل مزيد من الهبوط.

يوم الخميس، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) التقدير الثاني لبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول. قد تؤدي المراجعة الإيجابية لهذه البيانات إلى دعم الدولار الأمريكي.  

سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أبريل/نيسان، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والصادر عن مكتب التحليلات الاقتصادية (BEA) يوم الجمعة. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3٪ في مارس/آذار. قد تؤدي الزيادة بنسبة 0.4٪ أو أعلى من ذلك في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري في أبريل/نيسان إلى تغذية التوقعات بعدم حدوث تغيير على سعر الفائدة الأساسي الفيدرالي في سبتمبر وتوفير الزخم للدولار الأمريكي مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، قد تؤدي القراءة البالغة 0.2٪ أو أقل من ذلك إلى إحياء التفاؤل بشأن استئناف عملية خفض التضخم وتغذية ارتفاع الذهب.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

وفقا للرسم البياني اليومي، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستوى 50 وهبط الذهب إلى الحد الأدنى لقناة الميل الصعودي القادمة من منتصف أبريل/نيسان، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي. 

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الفوري عند 2320 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من حركة منتصف أبريل) قبل نطاق 2310 - 2300 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، حاجز نفسي) و2260 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2٪).

على الجانب الآخر، يعمل المستوى 2400 دولار (حاجز نفسي، مستوى ثابت) كمقاومة قوية قبل النطاق 2440 - 2450 دولار (نقطة منتصف القناة الصاعدة، أعلى مستوى على الإطلاق).