توقعات الذهب الأسبوعية: قد يحتفظ الثيران بالسيطرة خلال فترة حظر الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من %2 في الأسبوع القصير بسبب العطلة في الولايات المتحدة.
• تشير الأسواق إلى فرصة قوية لخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
• تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي على المدى القصير.

جمع الذهب (XAU/USD) زخمًا صعوديًا في بداية الأسبوع مع تزايد التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر. على الرغم من أن الأسواق أصبحت هادئة في النصف الثاني من الأسبوع بسبب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة، إلا أن الزوج ارتفع بأكثر من %2 على أساس أسبوعي. مع دخول فترة التعتيم الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي حيز التنفيذ يوم السبت، سيتعين على المستثمرين مراقبة إصدارات البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة.

ارتفاع الذهب مع تزايد أصوات الحمائم في الاحتياطي الفيدرالي

بدأ الذهب الأسبوع بنبرة صعودية حيث أعادت الأسواق تقييم احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في آخر اجتماع للسياسة النقدية لهذا العام. في أواخر الأسبوع الماضي، أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، الذي فضل خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماعين السابقين، إلى أنه سيصوت لصالح خفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إذا كانت صوته سيكون العامل الحاسم في ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة. في الوقت نفسه، لمح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أنه قد يصوت لصالح خفض في الاجتماع المقبل، قائلاً: "أرى أن السياسة النقدية تقييدية بشكل معتدل. لذلك، لا زلت أرى مجالًا لمزيد من التعديل في المدى القريب."

بعد ارتفاعه بأكثر من %1.5 يوم الاثنين، ارتفع الذهب قليلاً في وقت مبكر من يوم الثلاثاء لكنه أغلق اليوم دون تغيير تقريبًا. أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا متوسط 13,500 وظيفة أسبوعيًا خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 8 نوفمبر.

في يوم الأربعاء، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن هناك 216,000 طلبات إعانة بطالة أولية في الأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر، بانخفاض قدره 6,000 عن المستوى المعدل للأسبوع السابق. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت وزارة التجارة الأمريكية أن طلبات السلع المعمرة ارتفعت بنسبة %0.5 في سبتمبر، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها %0.3. حيث لم تؤثر هذه الأرقام على تسعير السوق لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، حافظ الذهب على قوته وأغلق فوق 4,100 دولار مع اقتراب عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة.

مع بقاء ظروف التداول ضعيفة يوم الجمعة، تمكن الذهب من الاستقرار بالقرب من الحد الأعلى لنطاقه الأسبوعي مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

مستثمرو الذهب يركزون على البيانات الأمريكية

لن يُسمح لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بالتعليق على توقعات السياسة حتى اجتماع 9-10 ديسمبر. لذلك، سيتعين على المستثمرين مراقبة إصدارات البيانات من الولايات المتحدة لتأكيد أو إعادة تقييم احتمالية خفض سعر الفائدة.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو %85 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) من معهد إدارة التوريدات (ISM) يوم الاثنين. في حال حدوث تحسن ملحوظ، مع قراءة فوق 50 في مؤشر التوظيف في مسح PMI، قد يبقى الدولار الأمريكي قويًا ضد منافسيه في رد الفعل الفوري، مما يجعل من الصعب على XAU/USD الارتفاع.

سيتم نشر تقرير ISM للخدمات PMI يوم الأربعاء. إذا انخفض مؤشر PMI الرئيسي إلى منطقة الانكماش دون 50، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة ويسمح لـ XAU/USD باكتساب الزخم.

يوم الخميس، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لبيانات تخفيضات الوظائف من تشالنجر لشهر نوفمبر. في أكتوبر، ارتفعت التخفيضات المخطط لها إلى 153,074، مسجلة أعلى مستوى لها في 22 عامًا. قد يؤدي الانخفاض الكبير في هذا الرقم إلى تخفيف المخاوف بشأن تدهور الظروف في سوق العمل ودعم الدولار الأمريكي.

سوف يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة. ومع ذلك، من غير المحتمل أن تؤدي هذه البيانات إلى رد فعل كبير في السوق لأنها ستكون لشهر سبتمبر، كجزء من تصفية البيانات المتراكمة التي تراكمت خلال إغلاق الحكومة.

التحليل الفني للذهب

تشير التوقعات الفنية إلى موقف صعودي في المدى القريب لكنها لا تزال لا تبرز زخمًا متزايدًا. على الرسم البياني اليومي، يحتفظ الذهب بمستوى مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الاتجاه الصعودي من أغسطس إلى أكتوبر، والذي يقع عند 4,125 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل جانبي بالقرب من 60.

على الجانب الهبوطي، يتماشى 4,125 دولار كأول مستوى دعم قبل 4,085 دولار (SMA لمدة 20 يومًا)، 4,030 دولار (SMA لمدة 50 يومًا) و3,970 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%). بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يمكن تحديد مستويات المقاومة عند 4,245 دولار (أعلى مستوى في 13 نوفمبر)، 4,300 دولار (مستوى دائري) و4,380 دولار (نقطة نهاية الاتجاه الصعودي).