الذهب يستعيد المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم لفترة وجيزة، قبل أن يتراجع استعدادًا لموجة صعود جديدة

• يكافح الذهب عند مستوى 4500 دولار في تراجعه من أعلى مستوياته خلال 11 أسبوعًا عند 4528 دولارًا التي سجلها في وقت مبكر من يوم الخميس.  
• توقف الدولار الأمريكي بعد تراجعه، بقيادة خطة إعادة شراء السندات التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية، عقب صدور محضر اجتماع الفيدرالي.
• من الناحية الفنية، استقر الذهب يوم الأربعاء فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم للمرة الأولى منذ 4 يونيو/حزيران.

يواجه الذهب صعوبة قرب مستوى 4500 دولار في آسيا يوم الخميس بعد أن سجل أعلى مستوى في 11 أسبوعًا عند 4528 دولارًا في التعاملات المبكرة.   

التحيز الصعودي للذهب لا يزال قائمًا قبيل بيانات الوظائف الأمريكية

أعاد الذهب اختبار أعلى مستوياته خلال شهرين فوق 4500 دولار مع عودة المتداولين الآسيويين إلى مكاتبهم وتفاعلهم بشكل إيجابي مع خطة الإنقاذ التي أعلنتها وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء، بعد أن قفزت عوائد السندات طويلة الأجل إلى مستويات مرتفعة للغاية وأربكت أسواق السندات.

وأعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستضاعف أحجام إعادة الشراء لسندات الخزانة لأجل 10 إلى 30 عامًا إلى ما لا يقل عن 4 مليار دولار لكل عملية.

وقالت الوزارة في بيان إن الزيادة عن عمليات إعادة الشراء المخطط لها سابقًا بقيمة 2 مليار دولار ستنطبق على قطاعي 10 سنوات إلى 20 سنة و20 سنة إلى 30 سنة، وستدخل حيز التنفيذ من 9 سبتمبر/أيلول حتى 4 نوفمبر/تشرين الثاني.

وقد وفر هذا الإعلان ارتياحًا شديد الحاجة إليه للأسواق العالمية، مما دفع العوائد والدولار الأمريكي USD إلى الانخفاض الحاد، مع تقديم دفعة جديدة للأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.

ومع ذلك، سرعان ما انعكس الارتفاع في الذهب، حيث تراجع المعدن الثمين بأكثر من 0.50% حتى وقت كتابة هذا التقرير، مع توقف الدولار الأمريكي عن هبوطه الليلي، مستمدًا الدعم من محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو/تموز للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومن الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.

وأظهر المحضر تزايد القلق بشأن التضخم المستمر. وكان العديد من صناع السياسة منفتحين على رفع أسعار الفائدة، بينما قال كثيرون إن رفع الفائدة قد يكون ضروريًا إذا فشل التضخم في العودة نحو هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. 

وفي الوقت نفسه، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منشور على منصة Truth Social يوم الخميس بأن الولايات المتحدة ستطلق "أكثر عملية اقتصادية ساحقة تم اتخاذها ضد أي بلد على الإطلاق"، معلنًا حربًا اقتصادية وعزلة "على نطاق غير مسبوق" ضد إيران.

وصف ترامب الحملة بأنها "يوم الإنزال الاقتصادي D-Day"، وحثّ حلفاء الولايات المتحدة على الانضمام إلى الجهود الرامية إلى عزل إيران. وعلى الرغم من التحذير الأمريكي الجديد وتلاشي الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز، لا تزال أسعار النفط في مرحلة تماسك صعودي.

وبالنظر إلى المستقبل، ينتظر المتداولون صدور بيانات مطالبات البطالة الأمريكية للحصول على رؤية جديدة حول صحة سوق العمل، وذلك عقب إخفاق تقرير الوظائف غير الزراعية NFP لشهر يوليو/تموز. كما ستظل تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والعناوين الجيوسياسية في دائرة الاهتمام.

فقط ارتفاع مقنع آخر في أسعار النفط و/أو تحول في النبرة المتشددة المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يبطل النظرة الصعودية على المدى القريب للذهب.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4495.76 دولار، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء الأسعار الفورية فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 21 و50 و100 يوم، والمتجمعة بين نحو 4164 دولار و4380 دولار، مما يعزز النبرة المدعومة. ومع ذلك، يقع المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4512.34 دولار مباشرة فوقه كمقاومة فورية، ما يشير إلى احتمال وضع حد للمزيد من المكاسب ما لم يتم استعادته بشكل حاسم، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 65 إلى زخم صعودي قوي ولكن ليس مفرطًا بعد.

وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4380.25 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4240.40 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4164.36 دولار، والتي تشكل معًا نطاق طلب واسعًا قد يجذب مشتري الانخفاضات في حال حدوث تراجع. وعلى الجانب الصاعد، فإن اختراقًا واضحًا فوق مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4512.34 دولار سيفتح الباب أمام استمرار الارتفاع، مع الحفاظ على الميل الصعودي قائمًا بينما يتركز الاهتمام على المستويات النفسية الأعلى فوق منطقة 4500 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

تحسن معنويات الذهب مع دعم الخزانة الأمريكية ومخاطر الركود التضخمي التي تعزز الطلب

وفقًا لـ TD Securities، يُظهر مجمع المعادن النفيسة «زخمًا صعوديًا متجددًا»، مع إحياء تطورات السياسة وتغير تدفقات المستثمرين للاهتمام بالذهب. ويشير البنك إلى أن الإعلان عن زيادة وزارة الخزانة الأمريكية حجم "عمليات إعادة الشراء لدعم السيولة" قد "بعث الحياة في المعادن"، مما عزز جاذبية السبائك على وجه الخصوص.

وبالنسبة للذهب، تسلط TD Securities الضوء على أن "تراكم حيازات صناديق المؤشرات المتداولة قد استأنف أيضًا"، إذ إن "سلسلة التدفقات الخارجة اليومية من صناديق المؤشرات المتداولة الصينية" الأخيرة قد "انتهت بالعودة إلى تسجيل تدفقات داخلة". وبينما "تراجع الطلب القوي في الأيام الأخيرة"، يرى الاستراتيجيون أن هذه التدفقات "قد تعود سريعًا في ظل دعم السيولة من الخزانة الأمريكية، واحتياطي فيدرالي مستعد لتجاوز صدمة أسعار الطاقة، وتصاعد سردية الركود التضخمي، وهي عوامل ينبغي أن تؤدي جميعها في نهاية المطاف إلى انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية".