أساسيات ثلاثة للأسبوع: التجارة والإغلاق الحكومي وخطاب باول أبرزها

• من المتوقع أن تستمر التوترات التجارية بين الصين وأمريكا في زعزعة الأسواق.
• من المتوقع أن يتصدر الضغط لحل الإغلاق الحكومي الأمريكي المشهد في وقت لاحق من الأسبوع.
• سيقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تقييمًا جديدًا للاقتصاد الأمريكي.

تحركات متقلبة – حفزت أخبار التجارة حركة سعرية متقلبة في بداية الأسبوع، وهذه مجرد البداية. من غير المحتمل أن توقف عطلة البنوك الأمريكية يوم الاثنين وغياب البيانات الاقتصادية هذه الحركة.

1) المعادن النادرة تهيمن على التوترات بين أكبر اقتصادين في العالم

تراجع سريع؟ في وقت متأخر من يوم الجمعة، صدم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسواق المالية بتهديده بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الواردات الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر/تشرين الثاني. وقد انفجر القائد الأعلى غضبًا من القيود الأخيرة التي فرضتها بكين على صادرات المعادن النادرة. وتدهورت الأجواء أكثر عندما أصدرت الصين تعليقات متحدية، متهمة الولايات المتحدة بانتهاك الاتفاقيات الأخيرة.

تغيرت النغمة بشكل جذري خلال عطلة نهاية الأسبوع، عندما أشار كل من ترامب ونائب الرئيس جي دي فانس إلى نيتهما التوصل إلى صفقة مع الصين. البيت الأبيض مهتم بعقد قمة بين الرئيس الصيني شي جين بينغ وترامب.

ماذا بعد؟ أتوقع مزيدًا من خفض التصعيد في الأيام القليلة المقبلة، حيث إن ترامب حساس لتحركات السوق. ومع ذلك، فإن الخلافات بين أكبر اقتصادين في العالم تتعلق بقضايا حقيقية تتطلب حلاً.

من المقرر أن تعزز التعليقات الإيجابية الأسهم والذهب وأيضًا العملات المشفرة، بينما من المحتمل أن تدعم التطورات السلبية الدولار الأمريكي (USD)، الذي استعاد مكانته كملاذ آمن.

2) الكونغرس تحت ضغط لحل الإغلاق الحكومي

لا رواتب – لم يتلقَّ موظفو الحكومة الفيدرالية الأمريكية رواتبهم، مما يزيد الضغط على الديمقراطيين والجمهوريين لحل الإغلاق الحكومي، الذي يدخل الآن أسبوعه الثالث.

يوم الاثنين هو عطلة مصرفية في الولايات المتحدة، مما يعني أن السياسيين بعيدون، لكن من المقرر أن تتصاعد المفاوضات على الفور بعد ذلك. سيساهم الحل في تعزيز الأسهم، بينما يدعم الإغلاق المستمر الذهب والدولار الأمريكي.

ستسمح اتفاقية لإعادة فتح الحكومة أيضًا للوكالات بنشر البيانات الاقتصادية.

3) قد يقدم باول رؤى حول الإغلاق المستمر

الثلاثاء، 16:20 بتوقيت جرينتش. سيتحدث جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، في فيلادلفيا، ومن المقرر أن تستمع الأسواق إلى أي تقييم جديد للاقتصاد. يتوقع المستثمرون أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض آخر في أسعار الفائدة في وقت لاحق من أكتوبر/تشرين الأول، لكنه قد يواجه صعوبة في اتخاذ قرارات مستنيرة دون بيانات حكومية.

يتحدث باول قبل دخول البنك المركزي في فترة "التعتيم" التي فرضها على نفسه، مما يجعل الحدث أكثر أهمية.

سيعزز التفاؤل بشأن الاقتصاد الأمريكي الأسهم، بينما سيدعم التشاؤم الدولار الأمريكي كملاذ آمن والذهب.

ملاحظات إضافية

حتى إذا انتهى الإغلاق الحكومي، فمن غير المحتمل أن تحدث الإصدارات الاقتصادية التي كانت مقررة في الأصل لهذا الأسبوع على الفور.

لقد جذبت الصور المشجعة من الشرق الأوسط انتباه العالم، لكنها من غير المحتمل أن تحرك الأسواق. تم الإعلان عن الصفقة الأسبوع الماضي وكان لها تأثير ضئيل.