أساسيات خمسة لهذا الأسبوع: الشرق الأوسط المتفجر وقرار البنك المركزي الأوروبي ومبيعات التجزئة الأمريكية أبرزها

• قد تعمل التوترات في الشرق الأوسط على تحريك الأسواق طوال الأسبوع.
• من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة مع تزايد المخاوف من الانكماش الاقتصادي.
• ستقدم مبيعات التجزئة الأمريكية تحديثًا عن صحة الاستهلاك الأمريكي بعد صدور تقرير الوظائف الذي فاق التوقعات.  

الأسواق في حركة.. حتى وسط عطلة البنوك. تحفز المخاوف بشأن التحفيزات الصينية والحالة المتوترة في الشرق الأوسط تحركات الأسواق، لكن الأجندة الاقتصادية تقدم العديد من الأحداث المهمة مع إمكانية تغيير الأمور. فيما يلي خمسة أساسيات للأسبوع الذي يبدأ في 14 أكتوبر/تشرين الأول.  

1) المخاوف من ضربة إسرائيلية ضد إيران تحرك الأسواق

سترسل الولايات المتحدة إلى إسرائيل أنظمة الدفاع الخاصة بها من طراز THAAD. ستسمح هذه القدرات المتقدمة لإسرائيل بالصمود أمام وابل صاروخي إيراني آخر - والذي قد يأتي كرد على خطوة متوقعة لضرب المنشآت العسكرية أو النفطية الإيرانية. وتثير الخطوة الأمريكية مخاوف من أن التصعيد بات وشيكا. 

مثل هذه المخاوف تدعم النفط، الذي قد يكون شحنه في خطر، وكذلك الذهب، وهو أحد أصول الملاذ الآمن، كما أن الدولار الأمريكي (USD) والفرنك السويسري (CHF) مستفيدون أيضًا. 

تعمل التوترات على إبقاء هذه الأصول مطلوبة للشراء، لكن هجومًا إسرائيليًا محدودًا في إيران قد يؤدي إلى عمليات بيع لهذه الأصول - وهو نمط تداول "شراء الشائعات، وبيع الأخبار".

ومع ذلك، هناك خطر من أن يجر الهجوم الولايات المتحدة إلى مواجهة مباشرة مع الجمهورية الإسلامية.
ستستمر العناوين الإخبارية القادمة من الشرق الأوسط في تحريك الأسواق على مدار الأسبوع. 

 

2) الأسواق تريد المزيد من التحفيزات الصينية بعد عطلة نهاية أسبوع مخيبة للآمال

أسفر المؤتمر الصحفي المرتقب في بكين خلال عطلة نهاية الأسبوع عن المزيد من الوعود - ولكن لا توجد أرقام يمكن للأسواق وضعها في الاعتبار. أثار هذا الغموض استجابة تداولات "شراء الشائعات، وبيع الخبر". ومع ذلك، فهذه ليست النهاية بعد.

الصين هي ثاني أكبر اقتصاد في العالم، وقد ضخت السلطات إعلانات مختلفة في الأسابيع الأخيرة، تركز في الغالب على الجانب النقدي. قد لا تزال تأتي المساعدات الإضافية من الحكومة في شكل تحفيزات مالية. 

أي خبر سار - أو تقارير عن إعلان قادم - من شأنه أن يعزز الأسهم، أما غياب أي من هذه الأمور يمكن أن يضع ضغوطًا على أسعار الأسهم. 
 

3) التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة بعد الارتفاع المفاجئ في التضخم الأمريكي

الأربعاء، 6:00 بتوقيت جرينتش. من المقرر أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل، ولكن هناك حالة من غياب اليقين بشأن وتيرة التخفيضات، وستحدد أرقام التضخم الجديدة هذه الوتيرة. بعد أن وصل المؤشر إلى 2.2٪ في أغسطس/آب، هناك انخفاض آخر متوقع لشهر سبتمبر/أيلول. 

سيراقب المستثمرون أيضًا مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، والذي من المتوقع أن ينخفض قليلاً من المعدل المرتفع نسبيًا البالغ 3.6٪. 

بصرف النظر عن أن بيانات التضخم البريطانية سوف تزعزع الجنيه الإسترليني (GBP)، فمن المرجح أن تشكل أيضًا توقعات البنك المركزي الأوروبي (ECB) وربما أيضًا الاحتياطي الفيدرالي (Fed). من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اليوم التالي، وهناك علاقة بين معدلات التضخم في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو.

كما أن الزاوية الأمريكية مثيرة للاهتمام أيضًا وذلك بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) الأخيرة ارتفاعًا مفاجئًا. هل يطل التضخم برأسه القبيح مرة أخرى؟
 

4) البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة ويمكن أن يعد بالمزيد

الخميس، القرار الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش، مؤتمر صحفي الساعة 12:45 بتوقيت جرينتش. بعد التوقف المؤقت في يوليو/تموز، خفّض البنك المركزي الأوروبي تكاليف الاقتراض في سبتمبر/أيلول. ومن المرجح أن يكرر هذه الخطوة في اجتماعها في أكتوبر/تشرين الأول.

معدلات الفائدة للبنك المركزي الأوروبي. المصدر: FXStreet

يأتي خفض آخر للفائدة بعد خمسة أسابيع فقط من الاجتماع السابق، مما يعني ضمنًا تزايد المخاوف بشأن الاقتصادات الأوروبية، وخاصة ألمانيا. تسببت سلسلة من الإعلانات عن تسريح العمال في القلق من أن الانخفاض في التضخم ليس معزولاً بل نتيجة لانكماش أوسع.

ستعقد رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد مؤتمرًا صحفيًا بعد القرار، وستكون لهجتها حاسمة في اتجاه اليورو (EUR) والمزاج بشأن الاقتصاد العالمي. 

إن الإشارة إلى أن المؤسسة التي تتخذ من فرانكفورت مقرًا لها قد تخفض أسعار الفائدة أكثر في ديسمبر/كانون الأول ستضر بالعملة الموحدة وتضغط على الأسهم العالمية، في حين أن رسالة أكثر ثقة ستؤدي إلى ارتفاع اليورو واستقرار الأسواق. 

قد تقول لاجارد إن القرار التالي - المقرر اتخاذه في ديسمبر - سيتوقف على التوقعات الجديدة التي يقدمها موظفو البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، يبدو أن الحمائم يكتسبون أرضية مع انخفاض التضخم وتزايد مخاوف البطالة. 
 

5) مبيعات التجزئة الأمريكية قد تخيب الآمال بعد ثلاث تجاوزات متتالية للتوقعات

الخميس، 12:30 بتوقيت جرينتش. لا تقلل أبدا من شأن المستهلك الأمريكي - ولكن كل فعل له أيضًا رد فعل معاكس في الاتجاه. يأتي حوالي ثلثي أكبر اقتصاد في العالم من الاستهلاك، مما يجعل هذا التقرير مهمًا. 

بعد تقرير الوظائف غير الزراعية القوي، هناك مجال للتفاؤل بشأن الاستهلاك. تشير الأجندة الاقتصادية إلى زيادة أخرى في مبيعات التجزئة. 

تقوم أسواق السندات حاليًا بتسعير احتمالية كبيرة لخفض صغير للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني.

احتمالات معدل الفائدة المستهدف لاجتماع 7 نوفمبر. المصدر: مجموعة CME.

ومع ذلك، هناك ثلاثة أسباب تدعو إلى الحذر من تقرير ضعيف لمبيعات التجزئة.

أولاً، تجاوز المؤشر الإجماع ثلاث مرات متتالية، وقد يعني ذلك قراءة مخيبة للآمال هذه المرة. 

ثانيًا، سوف يذهب الأمريكيون قريبًا إلى صناديق الاقتراع، وقد يحد القلق السياسي قبل الانتخابات الرئاسية من استهلاكهم.

ثالثًا، ربما يكون ارتفاع التضخم في الشهر الماضي قد أعاق بعض الاستهلاك.

بشكل عام، هناك مجال لمفاجأة هبوطية، والتي قد تؤدي إلى انخفاض الأسهم والدولار الأمريكي، مع تعزيز أسعار الذهب. 
 

أفكار أخيرة

كما تمت مناقشته، فإن اثنين من الموضوعات الكبيرة لهذا الأسبوع ليس لهما تاريخ محدد، مما يعني أنهما قد يأتيان في أي وقت ويثيران ردود فعل حادة في الأسواق. تداول بعناية.