معاينة ثقة المستهلك الأمريكي: التوقعات تصبح بالغة الأهمية بعد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي

• من المتوقع أن تتراجع ثقة المستهلك الصادرة عن ذا كونفرنس بورد في سبتمبر/أيلول إلى 105.5 من 106.1.
• يعبر المتعاملون في السوق عن مخاوفهم بعد أن تعهدت البنوك المركزية "بارتفاع الفائدة لفترة أطول".
• يتداول الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته منذ فبراير/شباط 2022 وفي طريقه لتوسيع مكاسبه.

من المتوقع أن يكون مؤشر ذا كونفرنس بورد لثقة المستهلك في الولايات المتحدة قد مدد انخفاضه في سبتمبر/أيلول بعد تقليص مكاسب يونيو/حزيران ويوليو/تموز في أغسطس/آب. ومن المتوقع أن يصل المؤشر، الذي يعكس ظروف العمل السائدة ويهدف إلى التنبؤ بما سيحدث في الأشهر المقبلة، إلى 105.5 في سبتمبر.     

في أغسطس الماضي، انخفض المؤشر الفرعي للوضع الحالي إلى 144.8 من 153.0 سابقا، في حين انخفض مؤشر التوقعات إلى 80.2 بعد أن سجل 88.0 في يوليو. على الجانب الإيجابي، استقر المؤشر فوق 80، مما يشير إلى انخفاض خطر الركود. ومع ذلك، أشار التقرير الرسمي إلى أنه "على الرغم من استمرار انحسار مخاوف المستهلكين من حدوث ركود وشيك، إلا أننا ما زلنا نتوقع حدوث ركود محتمل قبل نهاية العام".

أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قراره بشأن السياسة النقدية الأسبوع الماضي. كان الرئيس جيروم باول أكثر تفاؤلا بشأن المستقبل الاقتصادي. وقال إن الهبوط السلس لم يعد سيناريو أساسيا بل "نتيجة معقولة"، مضيفًا أن هذا ما يحاول صانعو السياسة تحقيقه طوال هذا الوقت. وأخيرًا، أشار إلى أنه "في نهاية المطاف، قد يتم تحديد ذلك من خلال عوامل خارجة عن سيطرتنا في نهاية المطاف، لكنني أعتقد أن ذلك ممكن".

ومع ذلك، يبدو أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أكثر ثقة في أن التضخم سيستمر في التراجع دون ارتفاع حاد في مستويات البطالة ودون ركود حاد. تم تعديل النمو صعودا لعام 2024 إلى 1.4٪ من 1.1٪ المتوقعة في يونيو، في حين من المتوقع الآن أن يتجاوز معدل البطالة 4.1٪، بانخفاض عن 4.5٪ لعام 2024 المتوقعة في الاجتماع السابق.

سيبحث المستثمرون عن أدلة حول مستويات ثقة المستهلك وينتبهون إلى مؤشر التوقعات كما لو ظل الأخير فوق 80، فإن القراءة الرئيسية الأسوأ من المتوقع سيكون لها تأثير أقل على الأسواق المالية. علاوة على ذلك، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس يوم الجمعة المقبل، وهي قراءة التضخم المفضلة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومن المرجح أن تنتظر رغبة المضاربة الأرقام للتوصل إلى تسوية اتجاهية أكثر حدة.

السيناريوهات المحتملة للدولار الأمريكي

يتداول الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته في عدة أشهر مقابل معظم منافسيه الرئيسيين، مما يعكس المزاج الحذر إلى جانب مرونة الاقتصاد الأمريكي. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في منطقة 105.70، وهي مستويات لم نشهدها منذ فبراير/شباط 2022. ارتفع مؤشر الدولار بشكل مستقيم منذ أن سجل أدنى مستوياته في عدة سنوات عند 99.56 في منتصف يوليو.

من وجهة نظر فنية، تميل الاحتمالات إلى الاتجاه الصعودي. يظهر الرسم البياني اليومي أن المتوسط المتحرك البسيط الصعودي 20 (SMA) يقود الطريق صعودًا، والذي يوفر دعمًا ديناميكيًا منذ منتصف أغسطس/آب ويتقدم حاليا فوق المتوسطات الأطول، والتي تُظهر أيضًا ميولاً صعودية.

في غضون ذلك، استدارت المؤشرات الفنية صعودًا ضمن مستويات إيجابية، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من قراءات التشبع الشرائي ولكن دون أي علامة على الإرهاق الصعودي.

الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي DXY