معاينة الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس/آب: تحليل رد فعل سعر الذهب على مفاجآت الوظائف غير الزراعية


  • من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 170000 في أغسطس.
  • من المرجح أن يتفاعل الذهب بشكل أقوى قليلاً مع تقرير الوظائف المتفائل من تقرير مخيب للآمال.
  • يضعف الارتباط العكسي لسعر الذهب مع تقرير مفاجئ للوظائف غير الزراعية NFP قليلا بحلول الساعة الرابعة بعد الإصدار.

تاريخيًا، ما مدى تأثير تقرير الوظائف الأمريكي على تقييم الذهب؟ في هذه المقالة، نقدم نتائج من دراسة قمنا فيها بتحليل رد فعل زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الإصدارات الـ35 السابقة لتقارير الوظائف غير الزراعية*.

نقدم النتائج التي توصلنا إليها بينما يستعد مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS) لإصدار تقرير الوظائف لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة، 1 سبتمبر/أيلول. تشير التوقعات إلى ارتفاع 170000 في الوظائف غير الزراعية بعد الزيادة الأضعف من المتوقع البالغة 187000 المسجلة في يوليو/تموز.

* حذفنا بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهري مارس/آذار 2021 ومارس 2023، والتي تم نشرها في أول جمعة من أبريل/نيسان، بسبب قلة التقلبات وسط جمعة عيد الفصح.

المنهجية

لقد رسمنا رد فعل سعر الذهب على قراءة الوظائف غير الزراعية NFP بفواصل زمنية مدتها 15 دقيقة وساعة وأربع ساعات بعد الإصدار. بعد ذلك، قارنا رد فعل سعر الذهب بالانحراف بين نتيجة إصدار الوظائف غير الزراعية الفعلية والنتيجة المتوقعة. 

استخدمنا الأجندة الاقتصادية لدى FXStreet للبيانات حول الانحراف لأنها تعين نقطة انحراف لكل إصدار من بيانات الاقتصاد الكلي لإظهار حجم الاختلاف بين القراءة الفعلية وإجماع السوق. على سبيل المثال، جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس/آب (2021) مخالفة لتوقعات السوق البالغة 750000 بهامش واسع وكان الانحراف -1.49. من ناحية أخرى، كانت قراءة الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير/شباط (2021) البالغة 536000 مقابل توقعات السوق البالغة 182000 مفاجأة إيجابية مع تسجيل الانحراف 1.76 لهذا الإصدار المحدد. ينظر إلى قراءة الوظائف غير الزراعية الأفضل من المتوقع على أنها تطور إيجابي للدولار الأمريكي والعكس صحيح.

أخيرًا، قمنا بحساب معامل الارتباط (r) لمعرفة الإطار الزمني الذي كان فيه الذهب أقوى ارتباط مع مفاجأة قراءة الوظائف غير الزراعية. عندما يقترب معامل الارتباط -1، فإنه يشير إلى وجود علاقة سلبية كبيرة، في حين يتم تحديد ارتباط إيجابي كبير عندما يتحرك نحو 1. نظرا لأن الذهب يعرف بأنه زوج الذهب/الدولار XAU/USD، فإن قراءة الوظائف غير الزراعية المتفائلة يجب أن تؤدي إلى انخفاضه وتشير إلى ارتباط سلبي.

النتائج

كانت هناك 14 مفاجأة سلبية و21 إيجابية في الإصدارات الـ35 السابقة لقراءات الوظائف غير الزراعية، باستثناء بيانات مارس 2021 ومارس 2023. في المتوسط، كان الانحراف -0.76 على القراءات المخيبة للآمال و1.36 على الأرقام القوية. بعد 15 دقيقة من الإصدار، ارتفع الذهب بمقدار 3.84 دولار في المتوسط إذا كانت قراءة تقرير الوظائف غير الزراعية أقل من إجماع السوق. على الجانب الآخر، انخفض الذهب بمقدار 4.43 دولار في المتوسط على المفاجآت الإيجابية. تشير هذه النتيجة إلى أن رد فعل المستثمرين الفوري من المرجح أن يكون أكثر أهمية قليلا لقراءة أقوى من المتوقع.

معاملات الارتباط التي حسبناها للأطر الزمنية المختلفة المذكورة أعلاه ليست قريبة بما يكفي من -1 ليتم اعتبارها مهمة. تظهر أقوى الارتباطات السلبية بعد 15 دقيقة وساعة واحدة من الإصدارات مع وجود معامل الارتباط عند حوالي -0.53. بعد أربع ساعات من الإصدار، يرتفع معدل الارتباط أكثر إلى -0.43. 

قد تلعب عدة عوامل دورًا لإضعاف الارتباط العكسي للذهب بمفاجآت الوظائف غير الزراعية. بعد ساعات قليلة من صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، يمكن للمستثمرين أن يتطلعوا إلى حجز أرباحهم نحو أجراس جلسة لندن، مما يتسبب في عكس الذهب لاتجاهه بعد رد الفعل الأولي.

والأهم من ذلك، أن التفاصيل الأساسية لتقرير الوظائف - مثل تضخم الأجور - كما تم قياسه بمتوسط الدخل في الساعة، ومعدل المشاركة في القوى العاملة، يمكن أن يكون لها تأثير على رد فعل السوق. يتمسك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بنهجه المعتمد على البيانات ويمكن أن تؤدي قراءة الوظائف غير الزراعية الرئيسية، جنبًا إلى جنب مع هذه البيانات الأخرى، إلى دفع تسعير السوق لتحرك السياسة التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.

آخر التحليلات


آخر التحليلات

اختيارات المحررين

الذهب يواصل التراجُع مع عودة العوائد على إذون الخزانة للصعود

الذهب يواصل التراجُع مع عودة العوائد على إذون الخزانة للصعود

عاد صعود العوائد على إذون الخزانة الأمريكية للضغط على شهية المُخاطرة ليدفع العقود المُستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية للتراجُع مرة أخرى، بعدما إفتتحت تداولات الإسبوع الجديد على ارتفاع عقب إجازة مجلس الشيوخ الأمريكي لخطة جو بايدن بأغلبية 50 ل 49.

المزيد من تحليلات يورو/دولار EUR/USD

تحليل يورو / دولار EUR / USD: الثيران قد يكتسبون الثقة فوق 1.1180

تحليل يورو / دولار EUR / USD: الثيران قد يكتسبون الثقة فوق 1.1180

ارتفع زوج يورو / دولار EUR / USD لليوم ، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى يومي له عند 1.1159 ، حيث تراجع الدولار الأمريكي بسبب انخفاض الطلب قبل إعلان الس

المزيد من تحليلات الاقتصاد الكلي

تراجُع العوائد على إذون الخزانة في الساعات الأخيرة يضع الدولار تحت ضغط

تراجُع العوائد على إذون الخزانة في الساعات الأخيرة يضع الدولار تحت ضغط

مازالت حركة العوائد داخل أسواق المال الثانوية تقود الأسواق وتجتذب أعيُن المُتابعين والمُستثمرين في هذه المرحلة بعد الصعود الملحوظ الذي شهدته منذ بداية العام

المزيد من التحليلات للاقتصاد الكلي

اكتشف مستويات التداول الرئيسية باستخدام مؤشر الملتقيات الفنية

اكتشف مستويات التداول الرئيسية باستخدام مؤشر الملتقيات الفنية

حسّن نقاط الدخول والخروج مع هذا أيضًا. يكتشف من الاختناقات في العديد من المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة أو فيبوناتشي أو نقاط بيفوت ويسلط الضوء عليها لاستخدامها كأساس لاستراتيجيات متعددة.

مؤشر الملتقيات الفنية

تابع السوق باستخدام الرسم البياني التفاعلي من FXStreet

تابع السوق باستخدام الرسم البياني التفاعلي من FXStreet

كن ذكيًا واستخدم الشارت التفاعلي الذي يحتوي على أكثر من 1500 أصل، ومعدلات بين البنوك، وبيانات تاريخية شاملة. يعد أداة احترافية ينبغي استخدامها على الإنترنت لتوفر لك نظامًا أساسيًا متطورًا في الوقت الفعلي قابل للتخصيص بالكامل ومجانيًا.

معلومات أكثر

أزواج العملات الرئيسية

المؤشرات الاقتصادية

الأخبار