التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: الدببة يواصلون مكاسبهم قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية

• استأنف الدولار الأمريكي تقدمه بعد أن أظهرت البيانات الصادرة أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال بصحة جيدة.
• إن اجتماعات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي التي تلوح في الأفق تغذي الحالة المزاجية الحذرة.
• يقترب زوج يورو/دولار EUR/USD من نقطة اختراق هبوطية بعد اقترابه من أعلى مستوياته منذ بداية العام قرابة المستوى 1.1200.

لم يتمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من تجاوز المستوى 1.1200، وبعد اقترابه من هذا المستوى في بداية الأسبوع، دخل الزوج في دوامة تصحيح هبوطي أدت إلى إنهاء الزوج للأسبوع فوق قيعان مناطق 1.1053 بشكل هامشي.

الدولار الملك يستعيد تاجه

ظل الدولار الأمريكي تحت الضغط حتى يوم الأربعاء، عندما أدى التدهور في معنويات السوق إلى تحفيز الطلب، مدفوعًا لاحقًا بأرقام الاقتصاد الكلي المتفائلة. يوم الخميس، ذكرت الولايات المتحدة أن نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثاني بلغ 3٪، أعلى من التقديرات السابقة البالغة 2.8٪. علاوة على ذلك، ارتفعت مطالبات البطالة بأقل من المتوقع في الأسبوع المنتهي في أغسطس/آب، مسجلة 231 ألفًا. وأخيرًا، نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة، والذي ظل ثابتا عند 2.5٪ على أساس سنوي، وهو أفضل قليلا من 2.6٪ المتوقعة. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بنسبة 0.2٪، مطابقًا للتوقعات. فيما ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي بنسبة 2.6٪، وهي قراءة أفضل قليلاً من 2.7٪ المتوقعة، ولكنه يتوافق مع نتائج شهر يونيو/حزيران.

لم تأتي الأرقام مطابقة للتوقعات فحسب، بل لم يكن لها أيضًا أي تأثير على التكهنات حول مقدار تخفيضات معدلات الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عندما يجتمع في سبتمبر/أيلول. لا توضح هذه الأرقام ما إذا كان صناع السياسة الأمريكيون سيقررون خفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس، وهذا هو مصدر غياب اليقين الوحيد المعلق فوق رأس رغبة المضاربة.

قد لا يكون الاقتصاد الأمريكي المرن مفاجئًا، ولكنه في الواقع خبر مرحب به. حقيقة أن رغبة المضاربة احتسبت بالفعل قرار خفض معدلات الفائدة جنبًا إلى جنب مع نتائج الاقتصاد الكلي المتفائلة قد أدت إلى تحفيز الطلب على الدولار الأمريكي في نهاية الأسبوع.

التضخم في منطقة اليورو يدعم مسار البنك المركزي الأوروبي

تحسنت الأمور أيضًا في منطقة اليورو، حيث أصدرت ألمانيا التقديرات الأولية لبيانات التضخم لشهر أغسطس/آب، والتي فاجأت المستثمرين بانخفاضها أكثر من المتوقع. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 1.9٪ على أساس سنوي، أقل من 2.1٪ المتوقعة، في حين انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.1٪ مقارنة بالشهر السابق. ارتفع المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) الأوسع لمنطقة اليورو بنسبة 2.0٪ خلال العام حتى أغسطس/آب، وانخفض بنسبة 0.2٪ مقارنة بشهر يوليو/تموز.

ومع ذلك، جاء المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين HICP في منطقة اليورو موافقًا للتوقعات، حيث ارتفع بنسبة 2.2٪ في أغسطس/آب، مسجلاً انخفاضًا من قراءة يوليو/تموز البالغة 2.6٪. سجلت الزيادة الشهرية 0.2٪، أعلى من 0.0٪ السابقة. وأخيرًا، بلغ المؤشر المنسق السنوي الأساسي لأسعار المستهلكين (HICP) 2.8٪، متوافقا مع التقديرات.

تدعم الأرقام توقعات خفض معدلات الفائدة مرة أخرى من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) في سبتمبر/أيلول، وهو أمر تتوقعه رغبة المضاربة بالفعل.

إصدارات كثيفة للبيانات

سيجلب الأسبوع المقبل بعض أرقام الاقتصاد الكلي ذات الأهمية قبل إعلانات البنوك المركزية. سيتخذ البنك المركزي الأوروبي قرار السياسة النقدية في اجتماعه في 12 سبتمبر/أيلول، بينما سيتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره في 18 سبتمبر.

سوف تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي لشهر أغسطس/آب (PMI) يوم الثلاثاء، مع توقع وصول المؤشر إلى 47.8، مرتفعًا من 46.8 المسجلة في يوليو/تموز. سيصدر مؤشر مديري المشتريات الخدمي يوم الخميس ومن المتوقع أن يبلغ 51.5.

كذلك ستصدر البلاد الأرقام المتعلقة بالتوظيف على مدار الأسبوع، بما في ذلك تقرير الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS)، وتقرير ADP للتغير في التوظيف،  وتخفيضات تشالنجر للوظائف، قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس (NFP) يوم الجمعة. في الوقت الحالي، من المتوقع أن تكون البلاد قد خلقت 163 ألف وظيفة جديدة في الشهر بعد أن أضافت 114 ألف وظيفة في يوليو/تموز. من المتوقع أن يبلغ معدل البطالة 4.2٪، منخفضًا من القراءة السابقة البالغة 4.3٪.

ستقدم منطقة اليورو أيضًا بعض الأرقام المثيرة للاهتمام، حيث ستنشر أرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو/تموز (PPI)، ومبيعات التجزئة لنفس الشهر، والقراءة المحدثة للناتج المحلي الإجمالي (GDP). أما بالنسبة لألمانيا، فسيكون التركيز على طلبيات المصانع والإنتاج الصناعي لشهر يوليو.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

قد يستمر الانخفاض التصحيحي إذا استأنف زوج يورو/دولار EUR/USD انخفاضه إلى ما دون منطقة 1.1050. يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن الزوج يكافح للاستقرار فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يومًا والهبوطي باعتدال (SMA)، بعد أن اخترق فيما فوقه لأول مرة منذ أكثر من عام الأسبوع الماضي. يحافظ المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 20 و100 يوم على ميلهما الصعودي أقل بكثير من المستوى الحالي، مما يحد من احتمالات حدوث انخفاض أكثر حدة ولكنه قليل الأهمية في الوقت الحالي. وأخيرًا، تستهدف المؤشرات الفنية الهبوط ضمن مستويات إيجابية، مما يؤدي إلى تحويل المخاطر إلى الاتجاه الهبوطي.

يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD أن الزخم الهبوطي آخذ في الازدياد. تتجه المؤشرات الفنية هبوطيًا بقوة، وتتراجع من قراءات ذروة التشبع الشرائي، لكنها لا تزال ثابتة فوق خطوط الوسط. يقف المتوسط المتحرك البسيط الصعودي لمدة 20 يومًا قرب المستوى 1.1045، مما يدعم توقعات استئناف التحرك الهبوطي بمجرد استسلام هذه المنطقة. وأخيرًا، يحافظ المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 20 و100 يوم على ميول تصاعدية متواضعة ولكنهما أقل بكثير من المستوى الحالي، مما يجعلهما أقل أهمية.

قد يؤدي استئناف الحركة دون المستوى السعري 1.0990 إلى انخفاض الزوج نحو 1.0950 في طريقه إلى منطقة 1.0910. من ناحية أخرى، يمكن العثور على المقاومة عند 1.1100 و1.1145، ومن شأن التقدم الواضح فوق المستوى الأخير أن يكشف عن الحاجز السعري البالغ 1.1200.