الأسئلة الشائعة عن الذهب: يمر XAU/USD بمنعطف حاسم مع اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط

• الذهب يوقف انتعاشًا استمر أربعة أيام في وقت مبكر من يوم الخميس مع صعود أسعار النفط بفعل اتساع الصراع في الشرق الأوسط مما يثير مخاوف التضخم.
• الدولار الأمريكي يبقى في موقف دفاعي وسط احتمال عمليات بيع لزوج دولار/ين USD/JPY، مع تزايد مخاطر ‘Yenternvention’.
• الذهب عند مفترق طرق، بانتظار تأكيد التقاطع الهبوطي Bear Cross على الرسم البياني اليومي، بينما يغازل مؤشر القوة النسبية RSI مستوى 50.

يوقف الذهب انتعاشه الأخير، ويكافح فوق 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، إذ تستدعي العوامل الأساسية والفنية الحذر من جانب المشترين.  

الذهب يتراجع من أعلى مستوياته في أسبوعين

يمدد الذهب تراجعه من أعلى مستوياته في أسبوعين عند 4166 دولار التي سجلها يوم الأربعاء، حتى مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) تحت الضغط.

تُبقي مخاطر التدخل الياباني الوشيكة متداولي الدولار في حالة حذر وسط احتمال هبوط زوج دولار/ين USD/JPY، وهو ما قد يكون له تأثير انعكاسي على العملة الأمريكية.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت تقارير الأرباح من عملاقي التكنولوجيا الأمريكيين، ألفابت وتسلا، خطط إنفاق قوية على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI)، مما دعم شركات تصنيع الرقائق والمؤشرات الآسيوية الرئيسية. كما أن التفاؤل الحذر يضغط سلبًا أيضًا على الدولار الأمريكي الملاذ الآمن.  

ومع ذلك، عادت التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في وقت أقرب مما كان متوقعًا إلى الواجهة، بفضل ارتفاع أسعار النفط الناتج عن اتساع الصراع في الشرق الأوسط وتزايد مخاوف التضخم، وهو ما يواصل الحد من هبوط الدولار الأمريكي ويعزز الضغوط الهبوطية على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.

لذلك، فإن الموجة الأخيرة من الهبوط مدعومة بهذه الرواية، خاصة بعد أن شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الضربات على إيران واستهدفت جماعة الحوثي في اليمن ناقلات النفط في البحر الأحمر، مما وسع نطاق الصراع الذي هز الأسواق العالمية مرة أخرى.

وفي وقت متأخر من يوم الأربعاء، حذر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي من أن طهران سترد بالمثل على أي هجوم على بنيتها التحتية بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بقصف جسر أو محطة طاقة مقابل كل سفينة يتم استهدافها في مضيق هرمز.

وبالنظر إلى المستقبل، يبقى الذهب في عين العاصفة وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وقبل قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB).

على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي ECB من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير هذا الخميس، فإن أي إشارات إلى احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول قد تعزز المعنويات المتشددة حول البنك المركزي. وقد يساهم ذلك بشكل أكبر في التصحيح في الذهب.

وفي الوقت نفسه، لا يزال الإعداد الفني اليومي للذهب يحذر المشترين بينما ينتظرون بفارغ الصبر تأكيد التقاطع الهبوطي الوشيك، في حين يبقى الزخم محايدًا.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4117.19 دولار، محافظًا على موقعه دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 4242.58 دولار، وبعيدًا عن المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 يوم و200 يوم المتجمعين حول 4491 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا رغم الارتداد الأخير. ولا يزال المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 4071.54 دولار، مما يشير إلى بعض الطلب قصير الأجل، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 49 إلى زخم محايد بدلًا من تعافٍ حاسم.

بالإضافة إلى ذلك، ولإبقاء المشترين في موقف دفاعي، فقد عبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، لكن لا يزال انتظار التأكيد على أساس إغلاق شمعة يومية قائمًا لتأكيد التقاطع الهبوطي.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4242.58 دولار، تليها المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 100 يوم عند 4491.02 دولار و200 يوم عند 4495.96 دولار، حيث قد تحد منطقة عرض كثيفة من المزيد من المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 4071.54 دولار؛ ومن المرجح أن يؤدي الإغلاق اليومي دون هذا القاع إلى تعريض الاتجاه الهبوطي لضغوط متجددة نحو مستويات أدنى لم تحددها بعد بنية المتوسطات المتحركة الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الارتفاع في الذهب محدود مع بقاء الطاقة وتوقعات الفيدرالي في دائرة التركيز

يشير محللو ING إلى أن الذهب "من المرجح أن يظل حساسًا للتطورات في أسواق الطاقة وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية"، مما يبقي المعدن عرضة للتحولات في كل من أسعار النفط وتوقعات الفيدرالي. ويضيفون أن الفضة "قد تواصل التفوق إذا استمرت قوة المعادن الصناعية إلى جانب الطلب على الملاذ الآمن"، مما يشير إلى أن المعدن الأبيض قد يستفيد من التدفقات الصناعية والدفاعية معًا.

وبنبرة حذرة مماثلة، تشير OCBC إلى أنه "على المدى القريب، قد تظل حركة الأسعار في الاتجاهين"، لكنها تؤكد أن "تعافيًا أكثر استدامة يتطلب على الأرجح تراجع أسعار النفط، وبعض التخفيف في العوائد الحقيقية وتوقعات تشديد الفيدرالي." وحتى تتحقق هذه الظروف، تحذر OCBC من أن "الارتفاع قد يظل محدودًا" بالنسبة للذهب.