الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هو البنك المركزي للولايات المتحدة. عادة ما يقدم البنك المركزي خدمات مالية ومصرفية لحكومة بلاده والنظام المصرفي التجاري.
كما أنه يصدر العملة المحلية وينفذ السياسة النقدية. كل قرار له تأثير كبير على قيمة العملة المحلية، وبالتالي يولي متداولو الفوركس (FX) اهتمامًا فائقًا لكل إعلان.
يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي كل ستة أسابيع تقريبًا - أو ثماني مرات في السنة - لمدة يومين متتاليين، معلنًا قراره بعد ذلك. يتم اتخاذ القرار من قبل عدد محدود من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والمعروفين باسم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
من المتوقع أن يكون إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم هو الأكثر أهمية لهذا العام، بالنظر إلى أن البنك المركزي من المفترض أن يغير سياسته النقدية أخيرًا.
هل يوفر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي فرصًا للمتداولين؟
الواقع أن قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي عادة ما تؤدي إلى تقلبات في الأسواق المالية.
بشكل عام، تؤثر التغييرات في معدلات الفائدة على جميع الشركات والأسر. ببساطة، ترفع المعدلات المرتفعة تكاليف المال، مما يؤدي إلى تقييد الاستهلاك. يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عندما يريد تهدئة الاستهلاك، وبالتالي السيطرة على التضخم.
السيناريو المعاكس صالح أيضًا. تميل المعدلات المنخفضة إلى زيادة الاستهلاك وبالتالي النمو الاقتصادي.
في الوقت نفسه، عادة ما يؤدي رفع معدلات الفائدة إلى عملة أقوى، أي الدولار الأمريكي (USD) في هذه الحالة، في حين أن خفض الفائدة عادة ما يضعف العملة.
ومع ذلك، هناك تحذير واحد: عادة ما يتوقع المتعاملون في السوق القرار ويسعرونه، ويبيعون أو يشترون الدولار الأمريكي تحسباً للإعلان. مع وضع ذلك في الاعتبار، تميل إجراءات صناع السياسات التي تتماشى مع التوقعات إلى توليد رد فعل محدود.
ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، في الأيام التي سبقت اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى مع توقع المستثمرين على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة.
عادة ما يرتبط التقلب في هذا النوع من الأحداث بالانحراف بين توقعات السوق والقرار الفعلي.
ماذا تتوقع السوق أن يفعل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر/كانون الأول القادم؟
قبل الإعلان، قام المستثمرون بتسعير احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. اعتبارًا من يوم الثلاثاء، تبلغ احتمالات مثل هذا القرار 97.1٪، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بعد أن تغيرت قليلاً في أعقاب صدور نتيجة الانتخابات الأمريكية.
هذه المرة، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، وهو تقرير يقدم رؤى حول التوقعات الاقتصادية وتوقعات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. يتم إصداره أربع مرات في السنة، وآخرها نُشر في سبتمبر/أيلول.
تتضمن الوثيقة وجهات نظر المسؤولين حول الأرقام الاقتصادية الرئيسية، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي ومعدل البطالة والتضخم. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع ملخص التوقعات الاقتصادية سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهو سعر الفائدة الذي تقرض به البنوك بعضها البعض.
لا يضمن ملخص التوقعات الاقتصادية قرارات مستقبلية أو مستويات من التحسين الاقتصادي، لكنه يحدد فقط وجهات نظر صناع السياسات بشأنها.
ما هي السيناريوهات المختلفة وكيفية تداول قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر؟
كما قيل، سيعتمد رد فعل الدولار الأمريكي على قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على مفاجأة المستثمرين.
بشكل عام، سيؤدي إعلان قرار معدلات الفائدة إلى رد الفعل الأولي. إذا أبقى صناع السياسة معدلات الفائدة معلقة، فستكون هذه نتيجة غير متوقعة وسيتم قراءتها على أنها متشددة، مما يؤدي إلى ارتفاع الدولار الأمريكي عبر مجالات الفوركس.
ومع ذلك، من غير المرجح أن يمضي المسؤولون على هذا النحو، لأنهم عادة ما يمتنعون عن إثارة ردود فعل الأسواق المتقلبة.
لن يكون لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس - كما هو متوقع - أي تأثير كبير على الدولار الأمريكي. بدلاً من ذلك، سينظر المستثمرون إلى ملخص التوقعات الاقتصادية أو مخطط النقاط بحثًا عن أدلة حول ما يمكن أن يتوقعوه في عام 2025.
هل صناع السياسات على استعداد لمواصلة خفض معدلات الفائدة؟ بوتيرة أسرع أم أبطأ؟ هل يرون أن التضخم يتقلص أكثر نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي أم - على العكس من ذلك - سيرتفع؟ ستحدد الإجابة على مثل هذه الأسئلة اتجاه الدولار الأمريكي بمجرد أن يستوعب المتعاملون في السوق هذه الأحداث.
ثم ستنتظر رغبة المضاربة خطاب الرئيس جيروم باول. عادة ما يلمح المؤتمر الصحفي لباول إلى ما قد يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي أو لا يفعله في الاجتماع القادم، وسيحصل المستثمرون على المزيد من الأدلة من هذا الخطاب.
الأحداث الرئيسية المتعلقة بقرار الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر. المصدر: FXStreet
بالنظر إلى زخم الدولار الأمريكي قبل الإعلان، يمكن أن تؤدي التصريحات التيسيرية من الرئيس باول إلى تصحيح هبوطي. ومع ذلك، قد يكون هذا التصحيح قصير الأجل؛ إذ من المرجح أن تستأنف رغبة المضاربة الشراء عند مستويات أفضل.
ستعمل التصريحات المتشددة على إبقاء الدولار الأمريكي على الجانب الصعودي، ومع ذلك فإن عدم وجود مفاجأة يمكن أن يخفف من المكاسب.
بشكل عام، وما لم تكن الرسالة واضحة للغاية من جميع الجوانب، فإن السوق سيستغرق حوالي 15 دقيقة ليجد طريقه. يمكن القضاء على رد الفعل الأولي ، ويمكن أن يغير الدولار الأمريكي مساره بسرعة كبيرة بعد ذلك.
بمجرد أن يستقر الغبار، وإذا كان هناك مسار واضح للدولار، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن مثل هذه الحركة الاتجاهية ستستأنف بمجرد وصول المتداولين الآسيويين إلى مكاتبهم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.

البيتكوين يحقق قمة جديدة للمرة الثالثة في 2025، مدعومًا بوضوح التنظيم وطلب الخزانة
تجاوزت بيتكوين (BTC) أعلى مستوياتها السابقة عند 111980 دولارًا يوم الأربعاء ودخلت في مرحلة اكتشاف الأسعار في وقت نشر هذا التقرير. تسجل القمة الجديدة المرة الثالثة التي تحقق فيها العملة المشفرة الرائدة أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2025، بعد تحقيق قمم جديدة في 20 يناير/كانون الثاني و22 مايو/أيار.

الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.