عودة ظهور منطقة 4700 دولار على رادار مشتري الذهب مع اقتراب صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة

• يرتد الذهب نحو أعلى مستوياته خلال 15 أسبوعًا، أدنى بقليل من منطقة 4700 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
• يتماسك الدولار الأمريكي على الانخفاض في ظل آمال إعادة فتح مضيق هرمز، تراجع أسعار النفط وتخفيف مخاطر التضخم.
• التوقعات الإيجابية للذهب تظل قائمة على الرغم من حالة التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي.

يتجه الذهب مرة أخرى نحو أعلى مستوياته الجديدة خلال 15 أسبوعًا عند منطقة 4697 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، عاكساً انخفاض وجيز إلى ما دون منطقة 4650 دولار. يحصل مشتري الذهب على قوة متجددة من ضعف الدولار الأمريكي USD على نطاق واسع، بينما يسعون لإعادة تكوين مراكز التداول قبل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز.

الذهب يترقب صدور مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed   

بعد مواجهة بعض الصعوبة خلال التداولات المبكرة يوم الأربعاء، يبدو أن الذهب يتطلع إلى تمديد اتجاهه الصاعد الأخير مع تقويض معنويات السوق المتفائلة لجاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

لا يزال التفاؤل المتجدد المحيط بإعادة فتح مضيق هرمز يضغط بشدة على أسعار النفط، مما يخفف مخاوف التضخم ويضغط على توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الشهر المقبل. يُبقي هذا السرد الدولار الأمريكي في حالة تماسك على الانخفاض.

بالإضافة إلى ذلك، تشكل التعريفات الجمركية المتبادلة بين الولايات المتحدة وكندا أيضًا عامل ضغط على الدولار الأمريكي، مما يساعد المتداولين على شراء أي انخفاض في أسعار الذهب سريعاً. قالت الحكومة الكندية في بيان في وقت متأخر من يوم الثلاثاء إنها سوف تفرض رسوما بنسبة 15٪ و25٪ و50٪ على 700 منتج، على أن يدخل ذلك حيز التنفيذ اعتبارًا من 8 سبتمبر/أيلول.

يشير محللي كومرتس بنك إلى أن "الارتفاع في أسعار الذهب استمر في بداية أسبوع التداول الجديد"، مع تمديد المعدن لأداء الأسبوع الماضي القوي. بعد أن "ارتفع بالفعل بأكثر من 5٪ في الأسبوع الماضي، وصلت الأسعار إلى محيط منطقة 4700 دولار للأونصة خلال الليلة الماضية، وهي أعلى المستويات خلال أكثر من ثلاثة أشهر"، كما يشير البنك. وفقًا لكومرتس بنك، فإن هذه الحركة الأخيرة تتماشى مع فترات سابقة من النزاعات التجارية، حيث أنه "في المراحل السابقة من التصعيد في نزاع التعريفات الجمركية، ارتفعت أسعار الذهب بشكل ملحوظ، لأن ذلك قد يضر بشكل أكبر بسمعة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وملاذ آمن".

يواصل المعدن النفيس تلقي الدعم أيضاً من مضاعفة وزارة الخزانة الأمريكية بشكل مفاجئ لخطة إعادة شراء السندات، ومن الطلب القوي على الذهب المادي في الهند.

وفقًا لأحدث تقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي WGC، وبعد شهرين متتاليين من الضعف، ارتفعت واردات الذهب في يوليو/تموز، مما يشير إلى قوة الطلب. تضاعفت واردات الذهب، لترتفع من 20 طنا في يونيو/حزيران إلى ما يقدر بنحو 40-45 طنا في يوليو/تموز.

ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان الذهب سوف يحافظ على زخمه المتفائل الأخير بعد صدور مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، المقرر صدوره في وقت لاحق يوم الأربعاء

من المتوقع أن يظل التضخم السنوي الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE مستقراً عند 3.2٪ في يوليو/تموز، بينما من المتوقع أن تأتي القراءة الشهرية عند 0.2٪ في نفس الفترة.

قد تؤدي قراءات أضعف من المتوقع في التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى تقليص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يضغط على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع تعزيز الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.

على العكس من ذلك، قد تعزز قراءات أقوى من المتوقع مخاوف التضخم، المدفوعة من صدمة الطاقة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط، وتوقعات تشديد السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. في هذه الحالة، قد يتلقى الدولار الأمريكي دفعة جديدة، مما سوف يغذي حركة هابطة تصحيحية في المعدن الأصفر.

مع قول ذلك، فإن أي رد فعل في أسعار الذهب تجاه بيانات التضخم الأمريكية قد يكون قصير الأجل، حيث إن الحدث الرئيسي المؤثر في السوق خلال هذا الأسبوع يظل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش يوم الجمعة في منتدى جاكسون هول السنوي.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4648.57 دولار، حيث يمدد ارتفاعه إلى قمم جديدة مع الحفاظ على تحيز صعودي واضح. تتمركز أسعار الذهب الفورية فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم و200 يوم، مع وجود الأخير عند منطقة 4522.84 دولار، مما يشير إجمالاً إلى اتجاه صاعد مدعوم بشكل جيد بعد الاختراق الأخير. تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 71.45 إلى مناطق التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي، ولكنه يعني أيضًا أن الارتفاع قد يكون عرضة لموجات من الضغط التصحيحي.

في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4522.84 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4378.58 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4353.66 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4193.74 دولار، مما يعزز الهيكل الصعودي الأوسع نطاقاً في حالة تسجيل تراجعات أعمق. مع عدم ظهور وجود مقاومة فنية قريبة علوية، من المرجح أن يظل مسار المعدن صعودي طالما يظل فوق منطقة 4522 دولار، على الرغم من أن وجود مؤشر القوة النسبية RSI ضمن مناطق تشبع شرائي يحذر المتداولين من ضرورة الانتباه إلى مراحل الانعكاس نحو المتوسط المتحرك قصير الأجل ضمن الاتجاه الصاعد السائد.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)