4700 دولار تعود إلى رادار مشتري الذهب مع اقتراب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة

• الذهب يرتد نحو أعلى مستوياته في 15 أسبوعًا، دون مستوى 4700 دولار بقليل في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
• الدولار الأمريكي يتماسك على الانخفاض وسط آمال إعادة فتح مضيق هرمز، وتراجع أسعار النفط ومخاطر التضخم.
• التوقعات الإيجابية للذهب تظل قائمة رغم ظروف التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي.

يتجه الذهب مرة أخرى نحو أعلى مستوياته الجديدة في 15 أسبوعًا عند 4697 دولارًا في تداولات آسيا يوم الأربعاء، متراجعًا عن انخفاض قصير دون مستوى 4650 دولارًا. ويجد مشترو الذهب قوة متجددة من ضعف الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع، بينما يسعون لإعادة التموضع قبل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز.

الذهب يترقب مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي   

بعد بعض الصعوبة في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، يبدو أن الذهب يسعى لتمديد اتجاهه الصعودي الأخير مع تقويض معنويات السوق المتفائلة لجاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

لا يزال التفاؤل المتجدد المحيط بإعادة فتح مضيق هرمز يضغط بشدة على أسعار النفط، مما يخفف مخاوف التضخم ويضغط على توقعات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للشهر المقبل. وتبقي هذه الرواية الدولار الأمريكي في حالة تماسك على الانخفاض.

إضافة إلى ذلك، تشكل الرسوم الجمركية المتبادلة بين الولايات المتحدة وكندا أيضًا عامل ضغط على الدولار، مما يساعد المتداولين على شراء أي انخفاض في أسعار الذهب بسرعة. وقالت الحكومة الكندية في بيان متأخر يوم الثلاثاء إنها ستفرض رسوما بنسبة 15٪ و25٪ و50٪ على 700 منتج، على أن تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 8 سبتمبر/أيلول.

يشير محللو كومرتس بنك إلى أن "ارتفاع سعر الذهب استمر مع بداية أسبوع التداول الجديد"، مع استفادة المعدن من الأداء القوي في الأسبوع الماضي. وبعد أن "ارتفع بالفعل بأكثر من 5٪ الأسبوع الماضي، وصل السعر إلى ما يقرب من 4700 دولار للأونصة الترويسية خلال الليل، وهو أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر"، كما يشير البنك. ووفقًا لكومرتس بنك، فإن هذه الحركة الأخيرة تتماشى مع فترات سابقة من التوترات التجارية، إذ "في المراحل السابقة من التصعيد في نزاع الرسوم الجمركية، ارتفع سعر الذهب بشكل ملحوظ، لأن ذلك قد يضر أكثر بسمعة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وملاذ آمن".

كما يواصل المعدن النفيس تلقي الدعم من مضاعفة وزارة الخزانة الأمريكية بشكل مفاجئ لخطة إعادة شراء السندات، ومن الطلب القوي على الذهب المادي في الهند.

ووفقًا لأحدث تقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC)، وبعد شهرين متتاليين من الضعف، ارتفعت واردات الذهب في يوليو/تموز، مما يشير إلى قوة الطلب. وتضاعفت واردات الذهب، لترتفع من 20 طنا في يونيو/حزيران إلى ما يقدر بنحو 40-45 طنا في يوليو/تموز.

ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان الذهب سيحافظ على زخمه الإيجابي الأخير بعد صدور مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، المقرر لاحقًا يوم الأربعاء

من المتوقع أن يظل التضخم السنوي الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE مستقراً عند 3.2٪ في يوليو/تموز، بينما يُتوقع أن تأتي القراءة الشهرية عند 0.2٪ في الفترة نفسها.

قد تدفع قراءات التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأضعف من المتوقع إلى تقليص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع تعزيز الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.

وعلى العكس، قد تعزز القراءات الأقوى من المتوقع مخاوف التضخم، بقيادة الصدمة في الطاقة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط، وتوقعات تشديد السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفي هذه الحالة، قد يتلقى الدولار الأمريكي دفعة جديدة، مما يغذي حركة تصحيحية هبوطية في المعدن الأصفر.

ومع ذلك، فإن أي رد فعل في أسعار الذهب تجاه بيانات التضخم الأمريكية قد يكون قصير الأجل، إذ إن الحدث الرئيسي المؤثر في السوق هذا الأسبوع يظل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول السنوية.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4648.57 دولار، مواصلاً تقدمه إلى قمم جديدة مع الحفاظ على تحيز صعودي واضح. يتموضع الذهب الفوري فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMAs)، مع وجود الأخير عند 4522.84 دولار، وهو ما يشير مجتمعة إلى اتجاه صعودي مدعوم جيدًا بعد الاختراق الأخير. وقد تحرك مؤشر القوة النسبية (14) عند 71.45 إلى منطقة التشبع الشرائي، مما يلمح إلى أن الزخم الصعودي قوي، لكنه يعني أيضًا أن الارتفاع قد يكون عرضة لموجات من الضغط التصحيحي.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4522.84 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4378.58 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4353.66 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4193.74 دولار، مما يعزز البنية الصعودية الأوسع في حال حدوث تراجعات أعمق. ومع عدم وجود مقاومة فنية قريبة في الأعلى، من المرجح أن يظل مسار المعدن بنّاءً طالما بقي فوق منطقة 4522 دولار، رغم أن مؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع الشرائي يحذر المتداولين من ضرورة الانتباه إلى مراحل الارتداد نحو المتوسط على المدى القصير ضمن الاتجاه الصعودي السائد.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)